基金市场周报：金融地产主题基金排名领先，大中华及亚太股票类QDII平均收益领先

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 yiqian[Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 金融地产主题基金排名领先 大中华及亚太股票类QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2022.2.7-2.11） [Table_Summary] 本期（2.7-2.11）上证综指上涨3.02%，深证成指下跌0.78%，大部分行业呈现上涨趋势。债券市场涨跌不一。海外权益市场大部分上涨，国际黄金价格上涨。本期各类别基金涨跌不一，主动投资股票基金和主动投资混合基金分别下跌2.58%、1.26%，主动投资债券基金上涨0.09%；QDII基金本期上涨，录得平均收益率为3.44%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2021年2月10日——2022年2月11日 图2、各类型基金本期收益率（%） 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001 021-53686101 liuyiqian@shzq.com 研究助理：夏天阳 执业证书编号：S0870120070007 021-53686106 xiatianyang@shzq.com 日期：2021年2月14日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年2月11日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：金融地产主题基金表现较好 行业方面，申万一级子行业指数大部分行业呈现上涨趋势。本期煤炭供给端偏紧，需求端改善，煤炭行业继续上涨，排名第1。OPEC整体原油供应增量不足，供应弹性逐步降低，石油石化行业本期上涨，位居第2。 本期主题基金中，半数主题取得正收益。金融地产主题，因资金面回暖，本期录得4.07%的收益率，排名上升至第1。农业主题，在政策暖风下，种业基本面改善的预期较为完善，本期上涨3.35%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来平均收益率 本期 收益率分布区间 金融地产 4.07% 1.21% -1.39%至7.28% 农业 3.35% -4.51% -0.31%至6.66% 港股通 2.07% -4.12% -8.59%至11.07% 一带一路 1.82% -7.06% -4.67%至6.24% 食品饮料 1.26% -9.57% -0.49%至2.93% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年2月11日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年2月11日 基金周报 权益类板块动态：金融地产主题基金排名领先 本期主题基金中，近半主题取得正收益。金融地产主题基金，因政策上的宽松，缓解了房地产公司的资金压力，本期排名上升至第1。农业主题基金，在种业基本面改善带动下表现优异，收益率排名上升至第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。金融地产主题基金，因资金面回暖，本期综合排名第1。运输主题基金，节假日期间旅游带动铁路客运量、民航客运量、高速车流量增加，综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年2月11日 图5、最近3年上证金融地产行业指数-动态PE 图6、最近3年农林牧渔（申万）-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年2月11日 基金周报 固收类：利率债基金本期收益领先 本期债市代表指数多数下跌，中证全债下跌0.13%，中证金融债下跌0.15%，中证国债下跌0.33%；中证转债指数本期收益率上涨1.82%。 从投资方向上看，本期可转债基金和信用债基金分别上涨0.70%和0.20%，利率债基金下跌0.30%。从今年收益综合来看，利率债基金业绩表现较好，平均累计收益率为0.43%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 0.70% -4.78% 信用债 0.20% 0.12% 利率债 -0.30% 0.43% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年2月11日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：大中华及亚太股票类QDII平均收益领先 本期大部分类别QDII主题均取得正收益。大中华及亚太股票QDII基金表现强劲，本期上涨4.42%，排名第一。美国股票主题类QDII虽有波动但韧性较强，本期录得4.18%的收益率。黄金主题类QDII基金波动较大，本期录得2.08%的收益率。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 大中华及亚太股票 4.42% -3.36% 美国股票 4.18% -2.74% 海外债 3.34% -0.54% 油气及资源类 3.13% -2.78% 房地产类 2.51% -2.74% 黄金主题类 2.08% 4.03% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年2月10日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 基金周报 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 创金合信资源主题A 9.92% 嘉实金融精选A 8.55% 英大国企改革主题 7.75% 前海开源股息率50强 7.16% 嘉实金融精选A 6.60% 安信新常态沪港深精选A 6.36% 创金合信港股通成长A 6.58% 创金合信港股通量化A 6.29% 前海开源股息率50强 6.43% 易方达金融行业 6.07% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年2月11日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 国泰中证煤炭ETF 13.82% 浙商港股通中华预期高股息指数增强A 17.96% 富国中证煤炭A 13.18% 泰康港股通中证香港银行A 15.97% 国泰中证煤炭ETF联接A 13.08% 鹏华港股通中证香港银行A 15.96% 汇添富中证能源ETF 13.02% 华夏恒生中国内地企业高股息率ETF 13.93% 中融中证煤炭 12.84% 富国中证旅游主题ETF 12.71% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年2月11日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 博时优势企业3年A 10.61% 万家宏观择时多策略 14.73% 万家新利 10.38% 万家新利 14.14% 万家宏观择时多策略 10.33% 万家精选 13.39% 万家精选 9.83% 华泰柏瑞新金融地产 12.49% 万家颐和 9.46% 中海优势精选 10.64% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年2月11日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华商可转债A 5.65% 浙商丰利增强 4.00% 浙商丰利增强 5.06% 华商可转债A 3.20% 天弘弘丰增强回报A 3.08% 南方季季享90天滚动持有A 2.91% 天弘添利C 2.88% 工银瑞信添福A 2.23% 工银瑞信双债增强 2.75% 金元顺安沣泉 2.17% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年2月11日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 博时中证全球中国教育ETF 10.46% 广发道琼斯美国石油A人民币 19.02% 交银中证海外中国互联网 10.05% 诺安油气能源 18.26% 广发中证海外中国互联网30ETF 9.74% 嘉实原油 16.02% 嘉实中证海外中国互联网30ETF 9.70% 易方达原油A人民币 15.70% 华宝海外中国成长 8.51% 南方原油A 15.54% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年2月10日，依据上海证券规则分类排名 基金周报 分析师承诺 分析师 刘亦千 夏天阳 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动，当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。