基金市场周报：食品饮料主题基金排名领先 大中华及亚太股票类QDII平均收益较好

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 证券投资基金研究报告 / 基金周报 食品饮料主题基金排名领先 大中华及亚太股票类QDII平均收益较好 ——基金市场周报（2021.07.12-07.16） 本期（07.12-07.16）沪深股市上涨，上证综指上涨0.43%，深证成指上涨0.86%。债券市场上涨，中证全债指数上涨0.36%。海外权益市场过半上涨 ，国际黄金价格上涨。本期各类别 基金收益上涨， 主动投资股票基金、主动投资混合基金和主动投资债券基金和分别录得0.99%、0.95%和0.2 4%的收益率；QDII基金平均收益率录得0.53%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2020年07月15日——2021年07月16日 图2、各类型基金本期收益率（%） 分析师：李柯柯 执业证书编号：S0870520080002 021-53686122 likeke@shzq.com 研究助理：夏天阳 执业证书编号：S0870120070007 021-53686106 xiatianyang@shzq.com 日期：2021年7月19日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年07月16日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：食品饮料主题基金表现较好 行业方面，申万一级子行业指数过半获得正收益。在国家实施碳中和的背景下，钢铁行业过去粗放式的产能扩张周期已经结束。随着全球经济的复苏，钢铁行业需求或将快速恢复甚至超过疫情前水平，21年钢铁行业或出现供需缺口，钢铁行业上涨，排名第1；随着基站建设稳步推进，进一步坚实下游应用萌生基础，5G创新应用得以进一步加快落地。行业的高景气带来了业绩稳步高成长，通信行业上涨，排名第2。 本期 主题 基金仅新能源 和农业主题未 取得正收益。21Q2次高端白酒业绩超预期，啤酒高端趋势延续，食品饮料主题上涨，本期上涨4.46%，排名第1。十四五规划聚焦于建军百年奋斗目标，并着重强调了创新战争和新技术的应用，从各个维度实现军队现代化，同时促进国防实力和经济实力同步提升。国防军工主题上涨，排名第2，录得2.36%收益率。 表1、本期 收益表现较好 的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来平均收益率 本期 收益率分布区间 食品饮料 4.46% 0.78 1.42%至5.8% 国防军工 2.36% -0.24 -0.98%至3.65% 医药健康 2.03% 12.17 -5.93%至6.5% 港股通 1.69% 5.82 -2.4%至6.42% 消费 1.60% 2.40 -4.02%至5.8% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年07月16日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核； 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年07月16日 基金周报 权益类板块动态：食品饮料主题基金排名领先 本期主题基金仅新能源和农业主题未取得正收益。本期食品饮料主题收益率近3期排 名波动 较大， 本期排名第1。国防军工主题近3期排名反弹后排名稳定，本期排名位居第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。新能源主题基金自2021年4月以来排名多次登顶，虽本期大幅回调，但 依靠 长期稳定的表现，整体来看排名第1。环保主题基金自2021年4月以来排名虽有波动，但多次排名靠前，整体来看排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 2021/4/192021/4/262021/5/62021/5/172021/5/242021/5/312021/6/72021/6/152021/6/212021/6/282021/7/52021/7/122021/4/232021/4/302021/5/142021/5/212021/5/282021/6/42021/6/112021/6/182021/6/252021/7/22021/7/92021/7/161医药健康医药健康金融地产新能源金融地产新能源新能源信息技术新能源新能源新能源食品饮料2新能源新能源国防军工环保食品饮料能源资源环保国防军工环保环保国防军工国防军工3食品饮料能源资源食品饮料食品饮料国防军工食品饮料运输文化休闲能源资源能源资源能源资源医药健康4环保消费医药健康文化休闲新能源环保信息技术高端制造医药健康农业环保港股通5消费环保一带一路信息技术环保运输文化休闲港股通运输高端制造高端制造消费6文化休闲运输运输能源资源信息技术医药健康能源资源新能源一带一路信息技术运输一带一路7信息技术食品饮料农业港股通国企改革高端制造高端制造国企改革高端制造文化休闲信息技术国企改革8国企改革国企改革能源资源高端制造高端制造信息技术一带一路食品饮料信息技术运输一带一路能源资源9农业信息技术国企改革消费运输国企改革国防军工环保国企改革一带一路国企改革金融地产10高端制造高端制造消费国防军工文化休闲消费国企改革运输国防军工医药健康文化休闲高端制造11一带一路文化休闲环保运输能源资源农业医药健康消费港股通国企改革金融地产信息技术12能源资源农业文化休闲国企改革消费港股通港股通医药健康金融地产消费港股通运输13运输一带一路高端制造医药健康一带一路文化休闲金融地产金融地产文化休闲港股通农业环保14港股通金融地产港股通一带一路港股通国防军工消费能源资源消费食品饮料消费文化休闲15国防军工国防军工信息技术农业医药健康一带一路农业一带一路农业金融地产医药健康新能源16金融地产港股通新能源金融地产农业金融地产食品饮料农业食品饮料国防军工食品饮料农业 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年07月16日 图5、最近3年中证申万食品饮料行业投资指数-动态PE 图6、最近3年中证国防军工行业指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年07月16日 基金周报 固收类：各类型债券基金收益上涨 本期债市代表指数上涨，中证国 债、中证 全债和中证金融债本期收益率上涨0.43%、0.36%和0.33%。中证转债指数本期收益率上涨1.35%。 从投资方向上看，本期可转债基金，信用债基金，利率债 基金收益均上涨 ，平均收益率分别上涨1.46%，0.39%和0.1 5%。从今年收益综合来看，可转债基金业绩表现较好，平均累计收益率为7.03%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 1.46% 7.03% 信用债 0.39% 2.61% 利率债 0.15% 1.04% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年07月16日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核。 QDII类：大中华及亚太股票类QDII平均收益领先 本期半数QDII类基金取得正收益。上周港股绝大多数行业板块均有所上涨，其中资讯科技、医疗保健表现最强，本期大中华及亚太股票QDII上涨2.29%；黄金COMEX指数上涨0.35%，黄金主题类QDII收益率上涨0.90%；在美股企业面临的问题从对盈利和需求的修复变为供给的释放和供需瓶颈的缓解的背景下，美国股票QDII收益下跌，录得-0.43%的收益率。 表3、各类别QDII基金本期及 今年以来 收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 大中华及亚太股票 2.29% 3.64% 黄金主题类 0.90% -5.47% 海外债 0.14% 0.00% 房地产类 -0.05% 19.15% 美国股票 -0.43% 12.23% 油气及资源类 -4.28% 38.41% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2021年07月15日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 基金周报 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 建信食品饮料行业 5.42% 前海开源公用事业 61.91% 银华食品饮料A 5.16% 创金合信新能源汽车A 53.82% 广发沪港深新机遇 4.95% 泰达宏利转型机遇A 48.67% 广发资源优选A 4.85% 创金合信气候变化A 48.22% 工银瑞信前沿医疗A 4.72% 上投摩根核心精选 45.80% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年07月16日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 国泰中证煤炭ETF 8.01% 中融国证钢铁 41.72% 中融中证煤炭 7.91% 平安中证新能源汽车产业ETF 41.11% 富国中证煤炭 7.76% 鹏华国证钢铁行业 40.79% 国泰中证煤炭ETF联接A 7.53% 国泰中证钢铁ETF联接A 40.54% 国泰中证钢铁ETF 6.92% 西藏东财中证新能源汽车A 40.21% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年07月16日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 万家双引擎 11.17% 金鹰民族新兴 65.03% 财通科技创新A 10.88% 宝盈优势产业A 63.82% 财通智慧成长A 10.87% 前海开源新经济 62.09% 财通价值动量 10.38% 信诚新兴产业 60.84% 财通成长优选 10.18% 长城行业轮动 57.44% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年07月16日，依据上海证券规则分类排名 注：其中 去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华商可转债A 5.37% 华商信用增强A 23.64% 华商信用增强A 4.19% 浙商丰利增强 18.49% 浙商丰利增强 3.22% 华商可转债A 17.47% 前海开源祥和A 3.00% 广发可转债A 16.63% 广发可转债A 2.96% 前海开源可转债 16.49% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2021年07月16日，依据上海证券规则分类