基金市场周报：食品饮料主题基金排名领先，大中华及亚太股票QDII平均收益领先

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 yiqian[Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 食品饮料主题基金排名领先 大中华及亚太股票QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2022.6.27-7.1） [Table_Summary] 本期（6.27-7.1）上证指数上涨1.13%，深证指数上涨1.37%，申万一级行业中大部分行业上涨，煤炭和商贸零售行业领涨。债市代表指数涨跌不一。海外权益市场部分上涨，国际黄金价格下跌。本期各类别基金除QDII外均上涨，主动投资混合基金、主动投资股票基金和主动投资债券基金分别上涨1.10%、0.71%和0.12%；QDII基金本期下跌0.72%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2021年7月2日——2022年7月1日 图2、各类型基金本期收益率（%） 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001 021-53686101 liuyiqian@shzq.com 研究助理：钱佳乐 执业证书编号：S0870122060002 021-53686106 qianjiale@shzq.com 日期：2022年7月4日 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年7月1日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：食品饮料主题基金表现较好 行业方面，申万一级行业中，本期大部分行业上涨，煤炭和商贸零售等行业领先。煤炭供给方面，国内暂无煤炭新增产能而当前海外进口增量有限，总体处于供给偏紧状态；需求方面，随着疫情好转和“稳增长”政策发力，地产、基建等下游产业复苏将推高上游煤炭需求，叠加夏季来临，我国煤炭需求也将进入旺季，在供给偏紧和需求上涨的共同推动下，本期煤炭行业上涨5.85%，排名第1。疫后复苏是本期商贸零售行业上涨的主逻辑：随着疫情好转，工信部6月29日宣布取消行程卡“星号”标记，餐饮、旅游、航空、酒店等线下消费场景正逐步回暖，零售服务业也在逐渐修复疫情所带来的负面影响，消费领域景气度有所提升，本期商贸零售行业上涨4.75%，排名第2。 主题基金中，本期食品饮料和消费主题收益领先。食品饮料主题，当前疫情出现拐点，餐饮等行业逐步恢复，白酒、啤酒、调味品等消费有望回暖，本期食品饮料主题录得4.81%收益率，排名第1。消费主题，上海自6月29日起逐步开放堂食带动各类线下零售消费场景同步复苏，需求正逐步好转，本期消费主题录得2.37%收益率，排名2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来平均收益率 本期 收益率分布区间 食品饮料 4.81% -4.48% 3.11%至5.7% 消费 2.37% -8.98% -5.94%至5.82% 国企改革 2.23% -8.98% -4.09%至5.04% 医药健康 1.68% -13.90% -3.35%至4.57% 一带一路 1.38% -7.10% -2.47%至3.17% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年7月1日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年7月1日 基金周报 权益类板块动态：食品饮料主题基金排名领先 本期主题基金中，食品饮料和消费主题表现较好。食品饮料主题，随着疫情好转，白酒、啤酒、调味品等消费逐渐回暖，食品饮料主题收益率排名本期上升至第1。消费主题，在疫后复苏的逻辑下，上海堂食恢复、线下零售消费场景也在逐步开放，消费主题本期排名上升至第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。新能源主题基金，虽然本期表现不佳，但是凭借过往优异表现，本期综合排名第1。能源资源主题基金，同样早期排名靠前，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年7月1日 图5、最近3年中证食品饮料指数-动态PE 图6、最近3年中证新能源指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年7月1日 基金周报 固收类：可转债基金本期收益领先 本期债市代表指数涨跌不一，其中中证企业债上涨0.02%，中证全债和中证国债则分别下跌0.05%和0.09%，中证转债收益率为1.02%。 从投资方向上看，本期可转债基金和信用债基金分别上涨1.54%和0.21%，利率债基金则下跌0.04%。从今年收益综合来看，信用债基金业绩表现较好，平均累计收益率为0.88%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 1.54% -7.28% 信用债 0.21% 0.88% 利率债 -0.04% 0.78% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年7月1日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：大中华及亚太股票QDII平均收益领先 本期各类QDII基金中，仅大中华及亚太股票QDII取得正收益，本期上涨0.25%，排名第1。黄金主题类QDII本期下跌1.53%，排名第4。美国股票QDII，本期收益率为-3.17%，排名第6。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 大中华及亚太股票 0.25% -11.08% 海外债 -0.15% -3.97% 油气及资源类 -0.39% 30.98% 黄金主题类 -1.53% 1.12% 房地产类 -1.92% -15.70% 美国股票 -3.17% -18.86% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年6月30日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 基金周报 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 广发资源A 6.00% 英大企改 16.89% 工银国家 5.75% 泰达新能源A 8.57% 工银升级A 5.73% 国金多因子 8.54% 浙商智选食品A 5.70% 中银证券优势A 6.85% 创金合信资源A 5.54% 建信新蓝筹A 6.30% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年7月1日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华宝稀有金属A 8.23% 国泰煤炭ETF联接A 32.84% 华夏旅游ETF 7.56% 富国煤炭A 32.37% 华富金属ETF 7.54% 招商煤炭A 31.67% 嘉实金属ETF 7.50% 国泰煤炭ETF 31.50% 华夏半导体ETF 7.49% 中融煤炭 30.81% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年7月1日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 泰信现代 9.23% 万家多策略 53.72% 万家多策略 8.88% 万家新利 47.66% 泰信发展 8.76% 万家精选A 41.55% 国投新能源A 8.43% 万家颐和 31.40% 万家新利 8.25% 金元元启 21.09% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年7月1日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 工银可转债债券 3.81% 宝盈融源可转债债券A 8.35% 浙商丰利增强债券 3.58% 交银稳固收益债券 6.42% 长盛可转债A 3.24% 泓德裕泰债券A 5.13% 南方昌元可转债债券A 2.74% 浙商丰利增强债券 4.85% 南方希元可转债债券 2.60% 华泰柏瑞信用增利债券A 4.18% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年7月1日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华宝海外中国成长 3.42% 嘉实原油 54.66% 大成港股精选A 3.32% 国泰大宗商品 50.61% 上投摩根中国世纪人民币 3.24% 易方达原油A人民币 50.17% 易方达优质精选 2.87% 南方原油A 49.60% 华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF 2.80% 信诚全球商品主题 45.75% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年6月30日，依据上海证券规则分类排名 基金周报 分析师承诺 分析师 刘亦千 钱佳乐 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动，当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。