资源把控+产能扩张，锂产业链一体化新星

盛屯矿业是一家聚焦锂电材料领域的公司，剥离了纤维板、稀土等业务，正在剥离林业业务，聚焦锂电材料领域。公司锂资源布局+冶炼产能同步扩张，营收利润大幅增长，盈利能力不断增强，已成为行业领先的锂盐供应商。锂行业供需支撑锂价中枢维持高位，锂资源加速开发利于产业健康发展。公司全球积极布局资源，长协包销锂精矿稳定原材料来源，自供率不断上升。锂盐产能稳步扩张，目前年产能7万吨，23年规划达13万吨。预计公司22/23/24年归母净利分别为29.86/47.18/56.67亿元，对应PE分别为16/10/8倍，给予“买入”评级。