建筑装饰行业周报：“十四五”现代能源体系规划正式发布，能源转型势在必行

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 行业研究 建筑 2022年03月27日 建筑装饰行业周报（20220321-20220327） 推荐 （维持） “十四五”现代能源体系规划正式发布，能源转型势在必行  一周市场回顾：1）中国3月1年期贷款市场报价利率（LPR）为3.7%， 5年期以上LPR为4.6%，均与上月持平。2）截至2月底，全国发电装机容量约23.9亿千瓦，同比增长7.8%。其中，风电装机容量约3.3亿千瓦，太阳能发电装机容量约3.2亿千瓦，同比增长22.7%。3）住建部明确要求,新市民和青年人多、房价偏高或上涨压力较大的城市,在“十四五”期间,新增保障性租赁住房占新增住房供应总量的比例应力争达到30%以上，上海、广州等一线城市比例都在40%以上。  本周观点：“十四五”现代能源体系规划正式发布，能源转型势在必行。3月22日，国家发改委和能源局官网发布了《“十四五”现代能源体系规划》，规划提出以下重要发展目标：到2025年，①非化石能源发电量占比达到39%，2035年可再生能源发电成为主体电源；②非化石能源消费达到20%（较2020年提高4.1pct）；③常规水电装机容量达到3.8亿千瓦左右，核电装机达到7000万千瓦；④抽水蓄能电站装机容量达到6200万千瓦以上（较2021年末增加3600万千瓦），在建规模达到6000万千瓦左右；⑤发电装机总容量达到约 30 亿千瓦；⑥单位GDP 能耗五年累计下降 13.5%，灵活调节电源占比达到24%左右。此次文件对于十四五能源体系的发展做出了全面而具体的规划，我们认为能源结构的调整仍将坚定不移地持续推进。我们建议关注传统建筑企业在新能源方面的布局或转型：1）分布式光伏：东南网架（屋顶光伏）、亚厦股份（光伏幕墙）、江河集团（光伏幕墙）、苏文电能（配网工程），另外精工钢构、杭萧钢构也均有所布局；2）抽水蓄能：中国电建、中国能建；3）其他新能源建设：粤水电、中国建筑、中国化学等；4）材料和矿产：四川路桥、中国中冶等。  基建数据跟踪： 1）本周专项债发行量1206.76亿元，截止2022年3月26日，累计发行量12148.87亿元，累计同比+10556.9%。城投债：本周城投债发行量为1289.17亿元，净融资额为233.91亿元，截止目前累计净融资额 6043.89 亿元，累计同比-0.18%。2）本周发改委重大批复：本周无发改委重大批复。截止2022年3月26日，2022年度批复项目合计投资额2506.72亿元，累计同比+ 68.39%，占去年全年批复总额的43%，其中铁路2382.62亿元、地铁129.05亿元、机场0亿元、海洋及港口0亿元、其他 367.64 亿元。3）公司订单跟踪：本周共4家公司中标5个订单，中标总金额 66.73亿元。  投资建议：重点推荐四川路桥、苏文电能、中国建筑、东南网架，其他个股推荐中国中铁、中国交建、中国铁建、鸿路钢构、亚厦股份，建议关注富煌钢构、精工钢构、安徽建工、江河集团。  市场回顾： 1) 行业：本周大盘下跌4.00%，创业板下跌2.89%，建筑行业下跌2.54%，在整个市场中表现一般。 2) 个股：本周共43只股票上涨，涨幅前五的公司为粤水电（61.16%），广田集团（45.17%），天域生态（16.90%），*ST围海（13.66%），文科园林（8.74%）；跌幅前五的公司为奇信股份（-20.06%），瑞和股份（-15.76%），新疆交建（-15.27%），启迪设计（-14.95%），嘉寓股份（-12.47%）。月度来看（20220301~20220326）共38股票上涨，年初至今共59只股票上涨。 3) 资金面跟踪：从宏观情况看，本周美元对人民币即期汇率6.3655，上周收盘价6.3641。十年期国债到期收益率为2.7972%，较上周上涨0.52bp。一个月SHIBOR为2.3100%，较上周上涨0.70bp。 4) 其他：本周共12家公司发生大宗交易，1位股东增持，6位高管4位股东减持。  风险提示：基建投资增速不达预期，政策推进程度不及预期。 证券分析师：王彬鹏 邮箱：wangbinpeng@hcyjs.com 执业编号：S0360519060002 证券分析师：鲁星泽 电话：021-20572575 邮箱：luxingze@hcyjs.com 执业编号：S0360520120001 证券分析师：王卓星 电话：021-20572580 邮箱：wangzhuoxing@hcyjs.com 执业编号：S0360521090001 联系人：郭亚新 邮箱：guoyaxin@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 155 0.02 总市值(亿元) 19,078.56 2.17 流通市值(亿元) 14,871.93 2.25 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -4.1% -4.9% 11.9% 相对表现 4.6% 9.0% 27.2% 相关研究报告 《建筑装饰行业周报（20220314-20220320）：长三角草根调研反馈—基建地产边际回暖，料全年稳增长主线不变》 2022-03-20 《建筑装饰行业周报（20220307-20220313)：十四五绿色建筑发展规划发布，推荐装配式与BIPV》 2022-03-14 《建筑装饰行业周报（20220228-20220306）：稳增长进入新阶段，基建和地产是抓手》 2022-03-06 -21%-6%9%24%21/0321/0621/0821/1022/0122/032021-03-26~2022-03-25建筑沪深300华创证券研究所 建筑装饰行业周报（20220321-20220327） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、本周观点 ............................................................................................................................. 4 二、行业要闻 ............................................................................................................................. 5 （一）宏观 ......................................................................................................................... 6 （二）基建 ......................................................................................................................... 6 （三）装配式 ..................................................................................................................... 6 （四）其他 ......................................................................................................................... 7 三、公司动态 ............................................................................................................................. 7 （一）订单类 ..................................................................................................................... 7 （二）其他 ......................................................................................................................... 8 （三）业绩类 ..................................................................................................................... 9 四、一周市场回顾 ................................................................................................................... 10 （一）建筑行业表现 ....................................................................................................... 10 （二）个股涨跌一览 ....................................................................................................... 11 （三）重要股东增减持 ................................................................................................... 12 （四）大宗交易 ............................................................................................................... 12 （五）资金面一周跟踪 ................................................................................................... 14 （六）PPP一周成交 ....................................................................................................... 14 五、风险提示 ........................................................................................................................... 14 建筑装饰行业周报（20220321-20220327） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 专项债周发行量与累计发行量 ................................................................................. 5 图表 2 城投债周发行量与净融资额 .................