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新能源汽车市场短期或将有调整,但在“双碳”和“双积分”的政策长期加持下,随着头部车企规模扩大,成本摊薄下降,整体维持高增长的趋势不会改变。建议关注具备完整产业链的整车厂(比亚迪等),产品高端、价格敏感度低的整车厂(理想、蔚来等),以及掌握上游核心资源的供应商(宁德时代、盛新锂能、华友钴业、盐湖股份等)。