资产管理：证监会有关基金经理管理及披露气候相关风险的咨询

证监会有关基金经理管理及披露气候相关风险的咨询 本报告在此前发布的关于证监会《有关基金经理管理及披露气候相关风险的咨询总结》的评论基础上作了更新，补充分析了对基金经理的监管要求。 2021年8月20日，香港证券及期货事务监察委员会（“证监会”）发布了《有关基金经理管理及披露气候相关风险的咨询总结》。证监会总结建议采用分级制：基本规定适用于所有基金经理；而进阶标准则适用于资产管理规模等于或超过80亿港元的基金经理就基金经理管理的集体投资计划的资产管理规模计算，不包括全权委托账目下的资产管理规模。 证监会建议修订《基金经理操守准则》以反映新规定，提供基本原则，并发出通函以列明遵守该准则的预期标准。 因此，这项新规将在治理、投资、风险管理、操守和报告方面，对1,800多家香港资产管理公司产生重大影响。 资产管理行业近年面临着管理气候风险敞口的压力。咨询总结标志着机构投资者的需求与监管议程逐渐趋同。 生效日期 基金经理（假设基金年结日为12月31日） 2022年11月20日 2022 年11 月20 日；2023年进行定量披露 确定合规需求 气候相关风险是否与贵基金/机构有关联？ 对贵基金/机构而言，气候相关风险是否重大？ 所有管理集体投资计划并对投资管理流程有酌情权的基金经理需定期在投资管理流程中评估气候相关风险的关联性负责基金整体运作的基金经理 需列出与气候相关风险无关联的投资策略/基金类型，以满足披露要求 所有管理集体投资计划并对投资管理流程有酌情权的基金经理需满足以下方面的所有基本规定： 所有管理集体投资计划并对投资管理流程有酌情权的基金经理 需满足关于管治的基本规定 需定期在投资和风险管理流程中 风险管理，包括工具和指标 重新评核气候相关风险的关联性和重大程度负责基金整体运作的基金经理 所有管理集体投资计划并对投资管理流程有酌情权的大型基金经理 需满足关于以下机构层面的披露的基本规定：管治安排；及 需满足以上所有基本规定，及 关于情境分析的实施计划和评估范围1和范围2温室气体排放量的投资组合碳足迹的风险管理进阶标准 为识别及厘定有关联且重大的气候相关风险而采取的投资和风险管理流程 负责基金整体运作的基金经理 其他基金经理：关于机构层面的披露的所有基本规定 大型基金经理：关于披露的所有基本规定，以及关于机构层面参与政策披露以及基金层面投资组合碳足迹披露的进阶标准 1. 治理 - 董事会： (1)监督气候风险问题，并奠定高层基调 (2)明确董事会或董事会委员会在监督将气候相关因素纳入投资和风险管理流程方面的作用 (3)监督针对解决气候相关问题的目标的进展 (4)确定董事会或董事会委员会履行因职责的方式，包括通报气候相关问题的流程和频率 2.治理-管理层： (1)监督气候风险，并将气候风险监测整合纳入投资和风险管理流程 (2) 将管理气候相关风险的角色和职责分配给向董事会或董事会委员会报告的管理层职位或管理委员会，并确定适当的管理结构 (3) 确定管理层（通过特定职位或管理委员会）将如何监控与气候相关的风险管理工作的状态和进展 (4) 建立流程，让管理层定期了解管理气候相关风险的工作状态和进展 (5) 投入足够的人力和技术资源，以妥善履行管理气候相关风险的职责 (6) 建立令人满意的内部控制和程序，以确保遵守与气候相关风险管理相关的内部政策以及监管要求 (7) 设定解决气候相关问题的目标并制定管理气候相关风险的行动计划 3.投资管理： (1)识别重大实体风险和转型风险 (2) 在投资过程中考虑重大气候相关风险 (3) 评估气候风险对绩效的影响 4.投资组合风险、管理和运营： (1)将气候相关风险纳入投资组合风险管理 (2) 制定流程，以识别、评估、管理和监测重大气候相关风险 (3) 开发工具和指标来评估和量化气候相关风险 (4) 评估情景分析在评估投资策略韧性方面的相关性和效用。如果认为相关且有用，应制定计划以在合理的时间范围内实施情景分析* (5) 确定与基金相关投资相关的范围一和范围二温室气体排放量的投资组合碳足迹，并定义计算方法和基本假设* 5.投资者报告和披露： (1)至少每年审阅一次披露范围，更新披露范围，并在切实可行的情況下尽快将任何重大变化通知基金投资者 实体层面的披露治理 (1) 治理结构 (2) 董事会的角色和监督功能，包括董事会是否审查涵盖气候风险的风险管理框架，以及董事会获悉气候相关问题的流程和频率 (3) 参与政策，最好能提供实例，说明在实践中如何管理重大气候风险，包括如何实施参与政策投资管理和风险管理 将相关重大气候风险纳入投资管理流程所采取的步骤 (1) 識別、評估、管理和監測氣候風險的過程，包括使用的關鍵工具和指標 (2) 识别、评估、管理和监测气候风险的过程，包括使用的关键工具和指标基金层面的披露 至少在基金层面提供与基础投资相关的范围一和范围二温室气体排放的投资组合碳足迹，并说明计算方法，基本假设和限制，以及投资比例* *进阶标准适用于资产管理规模超过 80 亿港元的基金经理