华友转债是华友钴业发行的可转债，发行规模为76.00亿元，主要用于高镍型动力电池三元正极材料和三元前驱体材料一体化项目等。当前债底估值为91.09元，YTM为2.01%。华友转债存续期为6年，联合资信评级为AA+/AA+，票面面值为100元，票面利率第一年至第六年分别为：0.20%、0.40%、0.60%、1.50%、1.80%、2.00%，到期赎回价格为票面面值的108%（含最后一期利息）。当前转换平价为101.95元，平价溢价率为-1.91%。转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止，即2022年09月02日至2028年02月23日。转债条款中规中矩，总股本稀释率5.34%。我们预计华友转债上市首日价格在118.67 ~136.51元之间。建议积极申购。
