国金研究FUTURES研究员：戴小红投资咨询证号（Z0000213）热线：02861303163研究所邮箱：institute@gjqh.com.cn投诉：40068211882021年11月15日星期一美国通胀创31年最高，贵金属延续上涨宏观经济美国10月CPI同比增幅录得6.2%，达到自1991年底以来最高水平。能源和运输，供应链危机和能源价格高企问题仍然严峻且亟待解决。食品和饮料以及住房部分价格指数依然保持持续上涨趋势。美联储上周发布的金融稳定报告着重强调了市场对通胀、货币政策以及资产价格变动的担忧。国内方面，2021年10月份社融增量为1.59万亿元，比上年同期多增1970亿元；新增人民币贷款8262亿元，比上年同期多增1364亿元；货币供应量M1、M2分别同比增长2.8%、8.7%，增速较上月末分别低0.9和高0.4个百分点。受货币宽松加码、地产调控边际放松和财政加快发力影响，10月社融、信贷增速均趋于企稳，但企业中长贷持续低迷，反映出实体需求依旧不足，信用扩张仍存在较多障碍。上周货币利率分化，央行净投放资金，美元指数回升，人民币对美元汇率小幅升值。贵金属基本面上周五，道指涨幅0.5%，报36100.31点，周跌0.63%；标普500指数涨幅0.72%，报4682.85点，周跌0.31%；纳指涨幅1.00%，报15860.96点，周跌0.69%。上周五COMEX黄金期货主力合约报1867.70点，周涨2.62%；COMEX白银期货主力合约报25.41点，周涨4.81%。上周五沪金2112结算价为384.06点，周涨3.57%，沪银2112结算价为5183点，周涨6.04%。策略建议 国金研究FUTURES操作建议：黄金2112在370点位附近进入的多单继续持有，由于黄金2112临近交割月，可以考虑适当的位置换月或者止盈离场。风险点美国债务上限问题及德国大选1、周度价格变化一览2、上期所主力合约与持仓图1：上期所黄金主力价格与持仓图2：上期所白银主力价格与持仓数据来源：WIND国金期货数据来源：WIND国金期货 国金研究FUTURES3、国内基差图3：国内黄金基差图4：国内白银基差数据来源：WIND国金期货数据来源：WIND国金期货4、交易所库存图5：COMEX黄金库存图6：COMEX白银库存数据来源：WIND国金期货数据来源：WIND国金期货图7：上期所黄金库存图8：上期所白银库存数据来源：WIND国金期货数据来源：WIND国金期货5、CFTC持仓图9：黄金投机多头净持仓图10：白银投机多头净持仓 国金研究FUTURES数据来源：WIND国金期货数据来源：WIND国金期货6、黄金ETF持仓图11：SPDR-黄金ETF持仓图12：SLV-白银ETF持仓数据来源：WIND国金期货数据来源：WIND国金期货7、重要宏观数据图15：美国失业率：季调（%）图16：美国新房销售:月数据来源：WIND国金期货数据来源：WIND国金期货8、本周重要宏观经济数据 国金研究FUTURES国金期货有限责任公司风险揭示及免责声明本报告由国金期货有限责任公司制作，未获得国金期货有限责任公司授权，任何单位和个人不得对本报告进行任何形式的修改、复制和发布。本文部分图片、音频、视频来源于网络搜索，版权归版权所有者所有，如有侵权请联系我们。本报告基于公开资料或实地调研资料，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容及最终操作作任何担保。同时提醒期货投资者，期市有风险，入市需谨慎！