中州国际 www.ccnew.com.hk 1 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 .3 中州国际证券有限公司 研究部 2022年1月18日 星期二 0.0100.0200.0300.021,00024,00027,00030,000Jul-21Aug-21Sep-21Oct-21Nov-21Dec-21Jan-22恒指走势及成交主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 0.0100.0200.0300.07,00010,00013,000Jul-21Aug-21Sep-21Oct-21Nov-21Dec-21Jan-22国指走势及成交主板成交，十亿元（右轴） 港股晨报 中州国际 www.ccnew.com.hk 2 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 市场判断及回顾 市场判断 恒指近月反复回升至近24200点水平；港股仍受制于近月内地的反垄断法、政策、监管、内房债务等所影响，政策继续影响后市表现。近日新冠病毒变种Omicron 引起市场担忧，外围部份地区疫情严峻，但消息指有疫苗可有效对抗所有病毒变种；美国证交会要求外国企业提供审计底稿检查，拖低中概股表现；12月6日人民银行宣布再次降准0.5个百分点，向市场释放近万亿资金。 另一方面，美联储12月维持利率不变，宣布加快Taper，并于1月起每月减少购债300亿美元；美国12月通胀普遍符预期；全球部份地区疫情变种并再度爆发，另外英伦银行意外加息，市场担心环球央行开始收紧货币政策：美联储公布12月份会议纪要，暗示今年不止加息速度更快，缩表也可能会更快；近日外围股市气氛反复；料恒指表现持续反复。 市场回顾 恒指高开6点，报24390点，随即倒跌，并反复跌幅扩大，最多跌约196点，中午收跌143点，午后跌幅扩大，恒指曾挫271点。恒指最终收报24218，跌165点或0.68%，大市成交额1053亿元。 国企指数报8463点，跌90点或1.06%。 恒生科技指数报5724点，跌44点或0.77%。 即月期指报24190点，跌197点，低水28点。 A股上升，沪综收报3541点，升20点或0.58%;深成指收报14363 点，升213点或1.51%。 外围市况 美国假期休市，美元指数略升至近95.2，美国十年期国债收益率略升至近1.811%。 中州国际 www.ccnew.com.hk 3 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 每日热门资产配置ETF追踪 上市代码名称相 关 指 数 /资 产收盘价昨日涨 跌 幅 (%)年 初 至 今 (%)最新单位净值(NAV)2800.HK盈富基金恒生指数24.34-0.573.4924.522828.HK恒生中国企业恒生中国企业指数85.80-0.902.7386.723032.HK恒生科技ETF恒生科技指数5.68-0.610.625.737261.HKFL二华夏纳一百美国纳斯达克指数26.140.85-10.1726.213101.HK领航发展欧洲富时发展欧洲22.761.1611.0122.923022.HK安硕新兴市场MSCI新兴市场指数566.20-0.562.31561.142836.HK安硕印度标普印度BSE SENSEX指数36.20-0.224.3836.533074.HK安硕MS台湾MSCI台湾指数214.100.802.64213.282840.HKSPDR金ETF伦敦黄金定盘价1321.50-0.45-0.110.003175.HKF三星原油期标普高盛原油额外回报指数5.812.119.215.79 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 全球原油供应持续紧张，国际油价周一上扬，布兰特期油曾创下3年新高。 布兰特期油收市升42美仙或0.49%，每桶报86.48美元，早段曾高见86.71美元，是2018年10月3日以来最高水平。 由于美国马丁路德金纪念日公众假期，纽约期油大堂交易周一休市。纽约期油在电子交易时段曾升至84.78美元，是去年11月10日以来最高位，尾段报每桶84.35美元，升53美仙或0.6%。 交易商称，Omicron变种病毒对原油需求的冲击没有预期般严峻，加上供应持续紧张，推动油价上扬。 若持有与石油相关ETF 的投资者，可留意上述消息。 中州国际 www.ccnew.com.hk 4 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 港股精选模拟组合 上市代码名称纳入组合日期最新收盘价纳入组合时股价纳入组合后表 现 (%)相对恒指表现 (%)0700.HK腾讯控股2022年1月3日465.60456.801.93-1.580939.HK建设银行2022年1月5日5.855.516.172.191211.HK比亚迪股份2022年1月3日268.20266.600.60-2.910388.HK港交所2022年1月3日450.80455.40-1.01-4.529633.HK农夫山泉2022年1月3日43.3051.45-15.84-19.350669.HK创科实业2022年1月3日137.90155.20-11.15-14.652319.HK蒙牛乳业2022年1月3日46.4044.204.981.472688.HK新奥能源2022年1月3日135.40146.80-7.77-11.270823.HK领展2022年1月3日67.0568.65-2.33-5.840316.HK东方海外国际2022年1月3日207.40191.308.424.91平均-1.60-5.15 数据源：WIND 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 中州国际 www.ccnew.com.hk 5 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 港股点评 2022年1月17日 评级：未评级 恒生银行 (0011.HK) 料可受惠加息周期 美联储2021年12月份议息会议结果维持利率不变，并宣布加快缩减买债规模，于1月起每月减少购债300亿美元，其后会议纪要中，暗示2022年不单止加息可能会更快外，同时亦暗指缩表亦也可能会更快，这表明美国经济已经渐渐回复。 市场普遍认为2022年美联储或加息3次，部份投资机构认为会加4次，并于2023年再加息3次。明显地美国已进入加息周期，以控制通胀过快危及经济发展。因此，高估值成长型股票受压，金融银行等类型股份则可受惠加息周息而睇高一线。 由于香港与美国实行联系汇率制度，美国加息亦表明香港有机会跟随加息，但香港亦可不一定跟随，然而，若美国加息次数是一年内3次，两年内6次的话，美国与香港利率差不可能太大，因此，香港未来2年内跟随加息的机会是相当高。 在加息大前提下，香港本土银行股料将受惠，恒生银行是香港零售银行最大企业之一，提供各类型银行服务，将受惠于加息，其利差收入有望提升，从而提升集团收入及利润表现。 恒生银行股价近日回升至近156元，创下近6个月新高，技术上呈现向上趋势，上升动力良好，股息收益率约为3.53%，市盈率约为18.6倍，市值2950亿港元，除可作为收息用途，亦可憧憬受惠加息，在目前大市受到内地政策及监管等因素影响下，亦具有防守性作用，值得关注。 中州国际 www.ccnew.com.hk 6 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 新股动态 新股时间表 代号 名称 1月 2月 18 19 20 21 24 25 26 27 28 31 4 7 8 9 10 2121 创新奇智 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手 股数 入场费 保荐人 2121 创新奇智 软件服务 1月27日 26.30-27.30 100 2757.51 UBS、中金公司、华兴资本 打新策略 代号 名称 历史市盈率(倍) 媒体报导截至昨日 孖展超购倍数 打新策略简评 2121 创新奇智 - 2.4 集团基本面良好，规模正快速扩大，惟近月内地监管及政策风险打压行业估值及表现。集团招股价26.30-27.30，最大集资额约12.22亿港元，最大招股市值约152.69亿，规模属较大，料市场热度中等偏高。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 中南服务 物业管理 建银国际 卫龙美味 食品 摩根士丹利、中金公司、UBS 天润云 软件服务 中金公司 博日科技 医疗保健 中金公司 百悦智佳 物业管理 华泰国际 汇通达 软件服务 中金公司、花旗、华兴资本 中州国际 www.ccnew.com.hk 7 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：国家主席习近平表示中国经济长期向好的基本面未变，呼吁降低全球供应链风险。中证报援引分析师称本月LPR报价大概率跟随MLF利率同步下降。日本央行周二政策会议料按兵不动，可能上调通胀预测。防疫压力之下北京冬奥会将定向组织观众现场观赛，不公开销售门票。美国金融市场周一因马丁·路德·金纪念日休市。 中资美元债方面，投资级指数上涨0.03%，高收益指数上涨0.06%。 投资级方面：中资美元债投资级整体也走弱，美国市场休假。科技、国企板块，中化、美团、腾讯等名字利差走阔2-7bps。金融板块，AT1走弱0.5-1pt。AMC