重大事项点评：布局柳州基地，中标铁塔换电，动储持续加码

华创证券发布研报，对鹏辉能源（300438）进行了重大事项点评。公司近日公告在广西柳州市建设鹏辉智慧储能及动力电池制造基地，总投资预计60亿元，整体规划布局产能20GWh。同时，公司收到中国铁塔《中标通知书》，成为其21-22年过渡期磷酸铁锂换电电池产品集中招标项目中标单位，份额50%，中标金额含税2.04亿元。公司目前产能10.3GWh，预计2021年底前全部落地，届时将达到17.3GWh，与2020年底相比接近翻番。公司经营拐点明显，主要体现在应收账款坏账减值完毕、战略持续聚焦、10月已发调价函和21Q3研发费率大幅增加等方面。预计2021-23年归母净利润分别为2.85/6.60/11.00亿元，对应EPS分别为0.66/1.52/2.54元，对应目前PE分别为72/31/19倍。维持“强推”评级。