重大事项点评：荆门扩产30GWH，布局物流车、家储、乘用车电池

亿纬锂能（300014）在荆门投资新建年产30GWh动力储能电池项目，布局物流车、家储、乘用车电池。公司已具备磷酸铁锂、大圆柱、方形、软包等多种技术路线，已稳定供货戴姆勒、现代、小鹏，并获得宝马两个定点、欧洲戴姆勒定点，并接触国际大客户。公司预计到2021年底，公司合计动力电池产能将达到40GWh，其中三元软包/三元方形/磷酸铁锂方形产能将分别达到10/10/20GWh，三元圆柱电池产能在明年年初将达到11亿颗。公司已参股储能系统公司沃太能源，供应储能电芯，且供应华为3GWh储能电池产能将在今年落地。公司预计未来公司出货量将大幅度增加，规模效应带动公司业绩持续高增。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为32/45/60亿元，对应EPS分别为1.69/2.38/3.18元，对应PE分别为72/51/38倍。我们给予公司2022年65倍PE，上调目标价至154.88元（原值：118.61元），维持“强推”评级。

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