证券研究报告 [Table_Industry] 晨会纪要 [Table_Title] 2021年12月13日 [Table_Author] 分析师：王浩 执业证书：S1030520090002 电话：13006633505 邮箱：wanghao1@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_BaseData] 证券简称 收盘价 涨跌幅% 上证综指 3666 -0.18 深证综指 15112 -0.24 恒生指数 23996 -1.07 道琼斯工业指数 35971 0.60 纳斯达克指数 15631 0.73 法国CAC40 6992 -0.24 富时100 7292 -0.40 德国DAX 15623 -0.10 澳洲标普200 7354 -0.42 圣保罗指数 107758 1.38 韩国综合指数 3010 -0.64 日经225 28438 -1.00 俄罗斯RTS 1612 -1.24 孟买SENSEX30 58787 -0.03 标普500 4712 0.95 台湾加权指数 17826 -0.49 [Table_BaseData] 经济预测（一致预期） 单位（%） 21/E 22/E GDP 8.1 5.5 CPI 0.9 2.3 PPI 7.0 3.0 工业增长值 9.4 5.8 固定投资增速 7.2 5.6 出口增速 24.5 8.1 进口增速 22.2 7.3 社消增速 12.2 10.3 M2增速 8.8 8.3 人民币汇率 6.5 6.3 数据来源：Wind资讯 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Summary] 核心观点： 12月10日，周五，上证指数报3666.35点，下跌0.18%,成交额5563.24亿。深证成指报15111.56点，下跌0.24%，成交额6790.57亿。创业板指报3466.80点，上涨0.22%，成交额2636.99亿。两市合计成交12353.81亿。 北向资金合计净流入91.48亿元。其中沪股通净流入62.47亿元，深股通净流入29.01亿元。 板块方面，券商、银行等权重股表现低迷，但盐湖提锂板块全天大涨，元宇宙概念强势，汽车零部件、HIT电池概念股走高。 市场数据 指数 成交金额 (亿元) 收盘 点位 日涨跌幅 (%) 年初至今 涨跌幅(%) 上证综指 5563 3666 -0.18 5.57 沪深300 3569 5055 -0.46 -3.00 深证成指 6791 15112 -0.24 4.43 中小板指 951 10057 -0.19 5.36 创业板指 2637 3467 0.22 16.87 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 1 - 正文目录 一、重要财经信息 ........................................................... 2 1.1产业资讯 ...................................................................... 2 1.2政策与宏观 .................................................................... 3 1.3证券市场 ...................................................................... 5 1.4国际市场 ...................................................................... 5 二、公司重要公告 ........................................................... 6 三、风险提示 ............................................................... 8 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 2 - 一、重要财经信息 1.1 产业资讯 【全国碳市场首个履约期临近 国内最大二氧化碳捕集项目即将开工】 e公司讯，今年7月，全国碳排放权交易市场开市。随着第一个履约期的临近，全国碳市场成交量持续放量，相关市场正在被激活。记者了解到，截至目前，在五大发电集团中，中国大唐和中国华电已完成全部重点排放单位缺口配额交易，交易平均价格分别为每吨42.14元和43.21元。在江苏的泰州电厂，国内规模最大的二氧化碳捕集项目即将开工建设，它的规模达到了50万吨，二氧化碳捕集之后将广泛应用到油田驱油和化工等领域。 【国务院办公厅印发“十四五”冷链物流发展规划 培育龙头冷链物流企业】 e公司讯，国务院办公厅印发“十四五”冷链物流发展规划，规划提出，拓展冷链物流企业投融资渠道，鼓励银行业金融机构等对符合条件的冷链物流企业加大融资支持力度，完善配套金融服务。积极培育发展第三方冷链物流企业，开展品牌创建工作，打造一批知名冷链物流服务品牌。鼓励冷链物流企业通过兼并重组、战略合作等方式优化整合资源，拓展服务网络，培育龙头冷链物流企业，提升市场集中度。 【中国电影市场2021年度总票房(含预售)突破450亿元 】 e公司讯，猫眼专业版数据显示，截至12月11日18时16分，2021中国电影年度票房（含预售）突破450亿元，总观影人次11.15亿，总放映场次1.17亿场，持续保持全球单一市场票房冠军头衔。年度票房榜前五名分别为《长津湖》（57.51亿）、《你好，李焕英》（54.13亿）、《唐人街探案3》（45.15亿）、《我和我的父辈》（14.76亿）、《速度与激情9》（13.92亿）。 【中汽协：2021年我国汽车产销量有望超过2600万辆】 e公司讯，据中国汽车工业协会消息，9月以来，我国月度汽车产销量环比持续增长，国内汽车市场总体呈现一定回暖迹象，预计12月汽车产销量有望延续环比增长势头，全年汽车产销量均有望超过2600万辆。中汽协副秘书长陈士华介绍，目前，行业芯片供应紧张的问题依然存在，加之去年同期高基数因素影响，汽车产销保稳压力依然较大。综合判断，全年汽车产销量将略高于去年同期水平。 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 3 - 【我国新能源汽车年产突破300万辆】 e公司讯，12月10日，中国汽车工业协会公布的数据显示：1至11月，我国新能源汽车产销量再创历史新高，累计生产超过300万辆，销量接近300万辆。11月，我国新能源汽车月产销量再创历史新高，当月产销分别完成45.7万辆和45万辆，同比分别增长1.3倍和1.2倍。1—11月，新能源汽车产销分别完成302.3万辆和299万辆，同比均增长1.7倍。 【中钢协：12月上旬钢材社会库存827万吨 环比下降4.4%】 e公司讯，中钢协消息，12月上旬，20个城市5大品种钢材社会库存827万吨，环比减少38万吨，下降4.4%,库存继续下降；比年初增加97万吨，上升13.3%；比去年同期增加67万吨,上升8.8%。 【飞天茅台酒正式取消拆箱令】 据酱酒平台“不二酱”发布的数据显示，12日茅台酒一批价原箱茅台集体大跌，跌幅都在三位数，直接回归3400价位。消息面上，从业内传出的消息看，主要原因就是，茅台方将取消全部的开箱政策，包括飞天。10月份爆出的取消除飞天外所有产品的开箱政策，就让“精品”、“牛茅”等茅台一路下跌，从高位到低位，如今价格依然萎靡不振。 12月10日，茅台集团赴五粮液考察交流。双方一致认为，作为中国白酒领军企业，茅台和五粮液要立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局，进一步完善双方交流、沟通机制，推动茅五传统友谊在更高层次、更大范围得到发挥，开创茅五合作新局面，为中国白酒实现高质量发展注入新活力。 【钟南山：疫苗接种率达83%后有望“群体免疫” 今年底有信心完成】 e公司讯，12月11日，大湾区科学论坛生命科学分论坛在广州举行。中国工程院院士钟南山表示，中国疫苗接种要达到理论上群体免疫，接种率要达到全体人口的83%。目前我国已经有11.5亿人完成了全程接种，占了81.9%，今年底有信心完成目标接种率，为群体免疫奠定了很好的基础。 1.2政策与宏观 【中央经济工作会议在北京举行】 据新华社报道，中央经济工作会议12月8日至10日在北京举行。习近平在会上发表重要讲话，总结2021年经济工作，分析当前经济形势，部署2022 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 4 - 年经济工作。会议要求，明年经济工作要稳字当头、稳中求进，各地区各部门要担负起稳定宏观经济的责任，各方面要积极推出有利于经济稳定的政策，政策发力适当靠前。中央经济工作会议做了如下七点部署：一是宏观政策要稳健有效；二是微观政策要持续激发市场主体活力；三是结构政策要着力畅通国民经济循环；四是科技政策要扎实落地；五是改革开放政策要激活发展动力；六是区域政策要增强发展的平衡性协调性；七是社会政策要兜住兜牢民生底线。 【着力稳定宏观经济 2021-2022中国经济年会召开】 中国国际经济交流中心12月11日主办的“2021-2022中国经济年会”上，中央财经委员会办公室副主任韩文秀，国家发改委副主任兼国家统计局局长宁吉喆，中国国际经济交流中心常务副理事长、执行局主任张晓强等就中央经济工作会议精神做了介绍和解读。 韩文秀表示，一些机构和专家学者预测，今年我国国内生产总值将会增长8%左右，总量超过110万亿元，人均国内生产总值预计超过1.2万美元，接近世界银行所划设的高收入国家的门槛。但我国经济发展也面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，明年经济工作要“稳字当头，稳中求进”，各地区各部门都要担负起稳定宏观经济的责任，积极推出有利于经济稳定的政策，慎重出台有收缩效应的政策，适度超前进行基础设施建设，在减污、降碳、新能源、新技术、新产业集群等领域加大投入，既扩大短期需求，又增强长期动能。 宁吉喆表示，要加强居民基本住房保障。房地产是支柱产业，住房更是居民的消费。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，支持商品房市场更好满足购房者合理住房需求。同时2022年必须充分挖掘国内需求的潜力，促进经济高质量发展。要把商品消费和服务消费相结合，落实好提振汽车家电等大宗消费的相关举措。扩大信息消费、绿色消费等新型消费，推进线上线下融合发展，加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系。 张晓强表示，根据相关规划，对比发达国家和世界平均水平，今后10年间，我国天然气消费量整体要较2020年增长86%，年均增长6.4%，实现保供难度较大。今年前10个月，因为种种因素，用电量需求增长的很快，新能源一时是顶不上来的，所以火电发电量占比不降反升增，到70.8%。传统能源逐步退出，要建立在新能源安全可控的基础上。 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅