证券研究报告 [Table_Industry] 晨会纪要 [Table_Title] 2021年12月14日 [Table_Author] 分析师：王浩 执业证书：S1030520090002 电话：13006633505 邮箱：wanghao1@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_BaseData] 证券简称 收盘价 涨跌幅% 上证综指 3681 0.40 深证综指 15212 0.67 恒生指数 23955 -0.17 道琼斯工业指数 35651 -0.89 纳斯达克指数 15413 -1.39 法国CAC40 6943 -0.70 富时100 7231 -0.83 德国DAX 15622 -0.01 澳洲标普200 7379 0.35 圣保罗指数 107383 -0.35 韩国综合指数 3002 -0.28 日经225 28640 0.71 俄罗斯RTS 1548 -3.98 孟买SENSEX30 58283 -0.86 标普500 4669 -0.91 台湾加权指数 17768 -0.33 [Table_BaseData] 经济预测（一致预期） 单位（%） 21/E 22/E GDP 8.1 5.5 CPI 0.9 2.3 PPI 7.0 3.0 工业增长值 9.4 5.8 固定投资增速 7.2 5.6 出口增速 24.5 8.1 进口增速 22.2 7.3 社消增速 12.2 10.3 M2增速 8.8 8.3 人民币汇率 6.5 6.3 数据来源：Wind资讯 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Summary] 核心观点： 12月13日，周一，上证指数报3681.082点，上涨0.4%,成交额5741.88亿。深证成指报15212.49点，上涨0.67%，成交额6965.26亿。创业板指报3496.96点，上涨0.87%，成交额2700.19亿。两市合计成交12707.14亿。 北向资金合计净流入53.65亿元。其中沪股通净流入39.6亿元，深股通净流入14.05亿元。 板块方面，元宇宙、传媒、手机游戏、虚拟现实、通信服务等板块涨幅前列，而券商、白酒等权重股冲高回落。 市场数据 指数 成交金额 (亿元) 收盘 点位 日涨跌幅 (%) 年初至今 涨跌幅(%) 上证综指 5742 3681 0.40 5.99 沪深300 4264 5084 0.57 -2.45 深证成指 6965 15212 0.67 5.13 中小板指 972 10110 0.53 5.92 创业板指 2700 3497 0.87 17.89 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 1 - 正文目录 一、重要财经信息 ........................................................... 2 1.1产业资讯 ...................................................................... 2 1.2政策与宏观 .................................................................... 3 1.3证券市场 ...................................................................... 4 1.4国际市场 ...................................................................... 5 二、公司重要公告 ........................................................... 5 三、风险提示 ............................................................... 7 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 2 - 一、重要财经信息 1.1 产业资讯 【中国信通院：11月国内手机出货量同比增长19.2% 5G手机占比创新高】 上证报中国证券网讯，中国信通院12月13日发布的国内手机市场运行分析报告显示，国内市场手机11月出货量3525.2万部，同比增长19.2%，其中5G手机2896.7万部，同比增长43.9%，占同期手机出货量的82.2%，占比创出历史新高。2021年1-11月，国内市场手机总体出货量累计3.17亿部，同比增长12.8%，其中5G手机出货量2.39亿部，同比增长65.3%，占同期手机出货量的75.3%。 【集邦咨询：需求淡季 预估2022年第一季DRAM价格跌幅8-13%】 e公司讯，集邦咨询表示，观察第四季各终端产品的出货表现，由于先前长短料窘境有所缓解，使笔电出货总数与第三季大致持平。有鉴于此，随着PC OEMs端的DRAM库存周数有所下降，促使集邦咨询进一步收敛明年首季的价格跌幅。但是，由于明年首季需求面将走入淡季，因此DRAM均价仍维持下跌趋势，预估明年第一季跌幅为8-13%，而后续的价格跌幅是否收敛则有赖库存压力能否舒缓，以及采购端对于后续价格变化上的预期性心理而定。 【发改委：我国将建设“四横四纵”8条国家冷链物流骨干通道】 e公司讯，据央视新闻消息，13日从国家发展改革委了解到，“十四五”时期，我国将建设“四横四纵”8条国家冷链物流骨干通道，拓展我国冷链物流服务网络覆盖“广度”和“深度”。“四横四纵”8条国家冷链物流骨干通道中的“四横”是指：北部、鲁陕藏、长江、南部四大通道；“四纵”是指西部、二广、京鄂闽、东部沿海四大通道。我国将通过“四横四纵”串接农产品主产区和19个城市群，形成内外联通的国家冷链物流骨干通道网络。 【群智研究：三季度全球车载显示面板出货量同比增25.6%】 e公司讯，根据群智咨询调查数据显示，2021年三季度全球车载显示面板出货量约4185万片（仅前装），同比增长约25.6%，前三季度车载显示已累计出货量约为1.2亿片（仅前装），同比增长约30.4%。主要原因受到汽车智能化加速渗透，特别是新能源汽车作为汽车智能化最好的载体，在2021年销量爆发。车载显示作为人机交互的重要硬件设施，其大屏化、多屏化的趋势加速推进，其单车平均搭载数量也跟着快速增加。 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 3 - 【11月中国运输生产指数发布：货运增长有所放缓 客运降幅扩大】 e公司讯，据央视新闻消息，交通运输部科学研究院13日发布的中国运输生产指数CTSI显示，11月中国运输生产指数总体呈现“货运有所放缓、客运降幅扩大”的特点。数据显示，11月，中国运输生产指数（CTSI）为155.4点，同比下降10.5%，两年平均下降6.8%。分结构看，CTSI货运指数为198.8点，同比增长0.2%，两年平均增长3.7%。CTSI客运指数为71.7点，同比下降43.5%，两年平均下降34.7%。 【商汤科技遭美国打压，IPO被迫延迟】 12月13日，商汤在港交所发布公告称，受美国“涉军企业名单”影响，公司预期刊发补充招股章程及延迟上市，并退回申请股款。此前，英国《金融时报》9日消息称，美国财政部计划于当地时间10日将商汤科技列入“涉军企业名单”，并禁止美资参与投资该公司，而当天正是商汤科技准备在港交所挂牌上市定价的时间。按2020年收入计，商汤科技为亚洲最大的人工智能软件公司，并以11%的收入市场份额成为中国最大的计算机视觉软件提供商。在IOP之前，商汤科技8年内累计融资超过336亿元，投资人包括著名的机构软银、阿里、春华资本、银湖、IDG等。 【中国内地首次检出奥密克戎变异株】 e公司讯，记者12月13日从天津市疫情防控指挥部获悉，市疾病预防控制中心对12月9日天津市境外输入新冠病毒无症状感染者呼吸道标本进行新冠病毒全基因组测序和序列分析，经中国疾病预防控制中心复核，均确认检出新冠病毒奥密克戎变异株（B.1.1.529进化分支）。在津感染者系入境闭环管控人员，目前于定点医院隔离治疗。据悉，这是中国内地首次发现新冠病毒奥密克戎变异株。 1.2政策与宏观 【工信部：全力稳定工业经济增长 保持制造业占比基本稳定】 e公司讯，12月13日，工信部部长肖亚庆主持召开部党组扩大会议，会议要求，要突出工业稳增长，聚焦制约工业经济循环和产业链畅通的难点堵点问题，更加注重做好政策精细设计和衔接协调，抓好“十四五”规划重大项目启动实施，加大对中小企业的减负纾困力度，全力稳定工业经济增长，保持制造业占比基本稳定，筑牢经济“压舱石”。 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 4 - 【教育部：对于提供和传播“拍照搜题”等不良学习方法的作业App，暂时下线】 e公司讯，据教育部13日消息，近日，教育部办公厅印发通知，对加强教育APP管理推动与“双减”政策衔接提出明确要求。通知提出，对于提供和传播“拍照搜题”等惰化学生思维能力、影响学生独立思考、违背教育教学规律的不良学习方法的作业App，暂时下线。整改到位并经省级教育行政部门审核后，方可恢复备案；未通过审核的，撤销备案。 【证监会：引导资金加大对科创、制造业、中小企业等重点领域的支持力度】 e公司讯，12月13日,证监会党委书记、主席易会满主持召开党委(扩大)会议,传达学习中央经济工作会议精神,研究部署证监会系统贯彻落实工作。会议强调，科学合理保持IPO、再融资常态化,积极发挥资本市场并购重组主渠道作用,扩大基础设施领域公募REITs试点,支持符合条件的企业发债融资,促进各类要素资源优化配置。坚持科创板“硬科技”定位,建设好创业板,扎实办好北京证券交易所,抓实抓细资本市场支持实体经济平稳运行政策措施的落地见效,引导资金加大对科创、制造业、中小企业等重点领域的支持力度。更好发挥商品期货市场积极作用,助力保供稳价和绿色低碳转型发展。 1.3证券市场 【收评：创业板指涨0.87% 元宇宙概念掀涨停潮】 e公司讯，昨日三大指数高开，沪指、深成指早间震荡上行，创业板指相对偏弱。午后沪指、深成指冲高回落涨幅收窄，创业板指小幅拉升。元宇宙概念继续走强，板块内个股掀涨停潮。截至收盘，沪指涨0.4%，深证成指涨0.67%，创业板指涨0.87%。盘面上，化纤、电力、互联网等板块涨幅居前；旅游、酒店餐饮、银行、地产等板块跌幅居前。沪深两市成交额连续第37个交易日突破一万亿元。 【恒生指数收跌0.17% 中铝国际收涨18%】 e公司讯，恒生指数冲高回落收跌0.17%，恒生科技指数跌0.22%。互联网医疗、光伏、电力股涨幅居前，内房股走低，平安好医生涨超7%，福莱特玻璃涨近5%，融创中国跌超7%。中铝国际收涨18%，上周五收涨67%。 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款