华泰期货|期权日报 2021-12-14 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 研究院 量化组 研究员 陈辰  0755-23887993  chenchen@htfc.com 从业资格号：F3024056 投资咨询号：Z0014257 高天越  0755-23887993  gaotianyue@htfc.com 从业资格号：F3055799 投资咨询号：Z0016156 孙玉龙  0755-23887993  sunyulong@htfc.com 从业资格号：F3083038 投资咨询号：Z0016257 镇谌博  0755-23887993  zhenchenbo@htfc.com 从业资格号：F3080231 何绪纲  0755-23887993  hexugang@htfc.com 从业资格号：F3069194 股票期权日报 香港万得通讯社报道，周一（12月13日），券商、白酒午后涨幅缩窄，沪指冲高回落，3700点得而复失；创业板指则低开高走，一度收复3500点。12月13日，上证指数收涨0.4%报3681.08点，深证成指涨0.67%报15212.49点，创业板指涨0.87%报3496.96点，万得全A涨0.54%。两市成交额连续37个交易日突破万亿规模；北向资金持续扫货，实际净买入超50亿元。 期权方面： 1.成交量方面，50ETF期权成交量为398万张，沪市300ETF期权成交量为189万张，深市300ETF期权成交量为39万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.70，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.84，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.78，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.07%，沪市300ETF期权为15.56%，深市300ETF期权为16.35%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报18.69点，处于近期中等位置。 华泰期货|期权日报 2021-12-14 2/6 一、行情观点 香港万得通讯社报道，周一（12月13日），券商、白酒午后涨幅缩窄，沪指冲高回落，3700点得而复失；创业板指则低开高走，一度收复3500点。12月13日，上证指数收涨0.4%报3681.08点，深证成指涨0.67%报15212.49点，创业板指涨0.87%报3496.96点，万得全A涨0.54%。两市成交额连续37个交易日突破万亿规模；北向资金持续扫货，实际净买入超50亿元。 二、经济日历 表格 1：近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2021-12-14 15:00:00 英国 10月三个月ILO失业率 4.3 4.2 * 2021-12-14 21:30:00 美国 11月PPI同比 8.6 9.2 * 2021-12-14 21:30:00 美国 11月PPI环比 0.6 0.5 * 2021-12-14 15:00:00 英国 11月失业金申请人数变动(万人) -1.49 * * 2021-12-14 21:30:00 美国 11月核心PPI同比 6.8 7.2 * 2021-12-14 21:30:00 美国 11月核心PPI环比 0.4 0.4 * 资料来源：华泰期货研究院 华泰期货|期权日报 2021-12-14 3/6 三、重要信息资讯跟踪 1.据新华社报道，中央经济工作会议8日至10日在北京举行。会议对2022年经济工作作出了全面部署，释放诸多新信号。这些新提法有，政策发力适当靠前；财政政策和货币政策要协调联动，跨周期和逆周期宏观调控政策要有机结合；实施新的减税降费政策，适度超前开展基础设施投资。在一些具体领域则包括，实现能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变等。 2.香港万得通讯社报道，国家卫健委通报，12月12日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例101例。其中境外输入病例21例（上海5例，广东5例，广西4例，北京2例，云南2例，吉林1例，江苏1例，浙江1例），含1例由无症状感染者转为确诊病例（在浙江）；本土病例80例（浙江74例，其中绍兴市55例、宁波市14例、杭州市5例；内蒙古5例，均在呼伦贝尔市；陕西1例，在西安市），含25例由无症状感染者转为确诊病例（均在浙江）。无新增死亡病例。无新增疑似病例。 3.据央视报道，近日，教育部办公厅印发通知，对加强教育APP管理推动与“双减”政策衔接提出明确要求。通知指出，在各地教育行政部门完成中小学线上学科类培训机构审批前，暂停中小学线上学科类培训App的备案工作；已备案的相关教育App暂时从平台下线。下线的相关教育App提供者获得中小学线上学科类培训许可后，在平台补充许可信息，提交恢复备案申请，经所在地省级教育行政部门审核通过后恢复上线；未获得中小学线上学科类培训许可的，撤销备案。 华泰期货|期权日报 2021-12-14 4/6 成交量方面，50ETF期权成交量为398万张，沪市300ETF期权成交量为189万张，深市300ETF期权成交量为39万张。 图 1： 股票期权成交量（万张） 图 2： 股票期权成交量 PCR 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 PCR方面，50ETF期权报0.70，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.84，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.78，处于近期较低位置。 标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 图 3： 股票期权标的物历史波动率（%） 图 4： 股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.07%，沪市300ETF期权为15.56%，深市300ETF期权为16.35%。 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 华泰期货|期权日报 2021-12-14 5/6 图 5： 股票期权隐含波动率微笑（%） 图 6： VIX（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 VIX方面，最新价报18.69点，处于近期中等位置。 华泰期货|期权日报 2021-12-14 6/6  免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院“，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。  公司总部 地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层 电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com