证券研究报告 [Table_Industry] 晨会纪要 [Table_Title] 2021年12月10日 [Table_Author] 分析师：王浩 执业证书：S1030520090002 电话：13006633505 邮箱：wanghao1@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_BaseData] 证券简称 收盘价 涨跌幅% 上证综指 3673 0.98 深证综指 15148 1.23 恒生指数 24255 1.08 道琼斯工业指数 35755 0.00 纳斯达克指数 15517 -1.71 法国CAC40 7008 -0.09 富时100 7321 -0.22 德国DAX 15639 -0.30 澳洲标普200 7384 -0.28 圣保罗指数 106291 -1.67 韩国综合指数 3030 0.93 日经225 28725 -0.47 俄罗斯RTS 1633 1.23 孟买SENSEX30 58807 0.27 标普500 4667 -0.72 台湾加权指数 17914 0.46 [Table_BaseData] 经济预测（一致预期） 单位（%） 21/E 22/E GDP 8.1 5.5 CPI 0.9 2.3 PPI 7.0 3.0 工业增长值 9.4 5.8 固定投资增速 7.2 5.6 出口增速 24.5 8.1 进口增速 22.2 7.3 社消增速 12.2 10.3 M2增速 8.8 8.3 人民币汇率 6.5 6.3 数据来源：Wind资讯 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Summary] 核心观点： 12月9日，周四，上证指数报3673.04点，上涨0.98%，成交额5685.29亿。深证成指报15147.87点，上涨1.23%，成交额6955.03亿。创业板指报3459.32点，上涨1.01%，成交额2619.24亿。两市合计成交12640.32亿。 北向资金合计净流入216.56亿元。其中沪股通净流入115.91亿元，深股通净流入100.65亿元。 板块方面，白酒、医美等大消费板块走强，家装家居、Mini LED板块全天大涨，券商为代表的大金融板块冲高后有所回落，而新能源、半导体、军工等成长赛道集体低迷。 市场数据 指数 成交金额 (亿元) 收盘 点位 日涨跌幅 (%) 年初至今 涨跌幅(%) 上证综指 5685 3673 0.98 5.76 沪深300 4257 5079 1.66 -2.54 深证成指 6955 15148 1.23 4.68 中小板指 1045 10075 1.45 5.56 创业板指 2619 3459 1.01 16.62 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 1 - 正文目录 一、重要财经信息 ........................................................... 2 1.1产业资讯 ...................................................................... 2 1.2政策与宏观 .................................................................... 3 1.3证券市场 ...................................................................... 4 1.4国际市场 ...................................................................... 4 二、公司重要公告 ........................................................... 5 三、研究员观点 ............................................................. 7 四、风险提示 ............................................................... 8 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 2 - 一、重要财经信息 1.1 产业资讯 【工信部辛国斌：将继续推进智能制造高质量发展】 e公司讯，12月8日，2021世界智能制造大会在江苏南京开幕。工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌出席大会并致辞。辛国斌表示，工业和信息化部将认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，继续推进智能制造高质量发展。一是强化创新应用。突破一批“卡脖子”基础零部件和装置，发展智能制造装备，提升工业软件产品供给能力，开展多场景、全链条、多层次应用示范，培育推广智能制造新模式。二是完善工作机制。加强与相关部门通力配合，强化央地协同联动，“点线面”结合持续开展试点示范行动，启动实施智能制造标准领航行动，完善公共服务网络，构建高水平推进工作体系。三是深化国际合作。 【国家统计局：11月猪肉价格环比上涨12.2%】 e公司讯，国家统计局数据显示，从环比看，受季节性因素、成本上涨及散发疫情等共同影响，CPI上涨0.4%，涨幅比上月回落0.3个百分点。其中，食品价格环比上涨2.4%，涨幅比上月扩大0.7个百分点，影响CPI上涨约0.43个百分点。食品中，受季节性消费需求增长及短期肥猪供给偏紧等因素影响，猪肉价格由降转涨，上涨12.2%；各地多措并举保障“菜篮子”供应，随着蔬菜上市量逐渐增加，鲜菜价格涨幅比上月大幅回落9.8个百分点。 【千亿级新能源赛道重大利好发布在即 众多巨头争相布局】 e公司讯，记者从产业人士处获悉，国家能源局会同工信部研究的《关于进一步提升充换电基础设施服务保障能力的实施意见》将于近日正式出台。随着新能源产业推进，换电的高效“补能”方式能够大大减少新能源补电瓶颈。政策推动下，换电模式中的难点逐步突破，机构预计2025年换电车型占比将达30%，对应带来3000亿元的市场规模。12月8日，中石化对外披露了其第1000座充换电站正式建成投营。中石化表示，“十四五”期间，中石化将规划建设充换电站5000座。在国企的带动下，目前已有多家企业表示，将开展换电模式的研发及布局。东风、蔚来、奥动、北汽、长安、上汽、吉利等企业纷纷切入换电赛道。目前换电领域占比最大的奥动，计划5年内完成10000座换电站投建。（中国证券报） [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 3 - 【中国工程机械工业协会：11月挖掘机销售20444台 同比下降36.6%】 e公司讯，据中国工程机械工业协会对25家挖掘机制造企业统计，2021年11月销售各类挖掘机20444台，同比下降36.6%；其中国内14014台，同比下降51.4%；出口6430台，同比增长89%。2021年1-11月，共销售挖掘机318746台，同比增长7.66%；其中国内258934台，同比下降2.49%；出口59812台，同比增长95.9%。 1.2政策与宏观 【教育部启动实施“宏志助航计划” 开展高校毕业生就业能力培训】 e公司讯，据教育部9日消息，近日，教育部印发文件、召开会议，启动实施“中央专项彩票公益金宏志助航计划”。“宏志助航计划”是教育部组织实施的高校毕业生就业培训项目，由财政部在中央专项彩票公益金设立专项提供支持，通过线下集中培训和线上网络培训两种方式开展。“十四五”期间，将组织线下培训50万人、线上培训200万人左右。下一步，教育部还将举办系列专场招聘会、供需对接大会、就业育人主题教育等活动，全力帮助高校毕业生更加充分更高质量就业。（证券时报网） 【监管摸底2022年再融资债券需求】 e公司讯，据多位地方财政人士消息，近期监管部门下发通知，要求地方统计上报2022年地方政府再融资债券需求。需求上报后，监管部门将最终核定各省份再融资债券限额。根据监管要求，各地要区分不同政府债券类型，分别提出2022年到期本金的再融资债券需求。（21世纪经济报道） 【央行：11月社会融资规模增量为2.61万亿元，比上年同期多4786亿元】 e公司讯，据央行9日消息，初步统计，2021年11月社会融资规模增量为2.61万亿元，比上年同期多4786亿元，比2019年同期多6204亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.3万亿元，同比少增2288亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少134亿元，同比少减313亿元；委托贷款增加35亿元，同比多增66亿元；信托贷款减少2190亿元，同比多减803亿元；未贴现的银行承兑汇票减少383亿元，同比少减242亿元；企业债券净融资4104亿元，同比多3264亿元；政府债券净融资8158亿元，同比多4158亿元；非金融企业境内股票融资1294亿元，同比多523亿元。（证券时报网） [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 4 - 【央行：11月份人民币贷款增加1.27万亿元 同比少增1605亿元】 e公司讯，央行：11月份，人民币贷款增加1.27万亿元，同比少增1605亿元。分部门看，住户贷款增加7337亿元，其中，短期贷款增加1517亿元，中长期贷款增加5821亿元；企（事）业单位贷款增加5679亿元，其中，短期贷款增加410亿元，中长期贷款增加3417亿元，票据融资增加1605亿元；非银行业金融机构贷款减少364亿元。 【国家统计局：11月PPI同比增长12.9%】 e公司讯，2021年11月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨12.9%，环比持平；工业生产者购进价格同比上涨17.4%，环比上涨1.0%。1—11月平均，工业生产者出厂价格比去年同期上涨7.9%，工业生产者购进价格上涨10.7%。 【国家统计局：11月CPI同比增长2.3%】 e公司讯，2021年11月份，全国居民消费价格同比上涨2.3%。其中，城市上涨2.4%，农村上涨2.2%；食品价格上涨1.6%，非食品价格上涨2.5%；消费品价格上涨2.9%，服务价格上涨1.5%。1—11月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.9%。11月份，全国居民消费价格环比上涨0.4%。其中，城市上涨0.3%，农村上涨0.6%；食品价格上涨2.4%，非食品价格持平；消费品价格上涨0.9%，服务价格下降0.3%。 1.3证券市场 【收评：沪指涨0.98% 北向资金净流入超200亿元】 e公司讯，12月9日，两市继续上涨，沪指早盘单边上行，午后短暂拉升后震荡回落。截至收盘，沪指涨0.98%，深证成指涨1.23%，创业板指涨1.01%。板块方面，家居板块全天大涨，美克家居、惠达卫浴等多只个股涨停；白酒、券商、保险、医药、银行、医美、工业母机等涨幅居前，化纤、有色、特高压等少数板块小幅下跌。贵州茅台、五粮液成交均超过百亿元。北向资金净流入超200亿元。两市逾70只个股涨幅达到或超过10%