量化投资策略报告：因子风格择时策略（2021年12月期）

该研报主要介绍了因子风格择时策略，通过XGBoost方法构建因子择时模型以及大小盘轮动模型。该策略可以为投资者提供系统的风格配臵参考。根据模型预测，风格轮动择时效果明显，模型在12月份建议高配beta、动量、质量、成长因子,低配小市值、低波动因子、估值因子。同时，该研报还介绍了两个相互独立的策略：策略1和策略2。策略1使用XGBoost模型，对股票barra风格因子未来一个月因子收益正负做出预测，策略2使用嵌套XGBoost的打分加权模型，对沪深300、中证500未来一个月收益高低做出预测。该研报还对模型的回测结果进行了详细分析，并对风险进行了提示。