证券研究报告 [Table_Industry] 晨会纪要 [Table_Title] 2021年12月06日 [Table_Author] 分析师：王浩 执业证书：S1030520090002 电话：13006633505 邮箱：wanghao1@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_BaseData] 证券简称 收盘价 涨跌幅% 上证综指 3607 0.94 深证综指 14892 0.86 恒生指数 23767 -0.09 道琼斯工业指数 34580 -0.17 纳斯达克指数 15085 -1.92 法国CAC40 6766 -0.44 富时100 7122 -0.10 德国DAX 15170 -0.61 澳洲标普200 7241 0.22 圣保罗指数 105070 0.58 韩国综合指数 2968 0.78 日经225 28030 1.00 俄罗斯RTS 1668 -1.29 孟买SENSEX30 57696 -1.31 标普500 4538 -0.84 台湾加权指数 17697 -0.16 [Table_BaseData] 经济预测（一致预期） 单位（%） 21/E 22/E GDP 8.1 5.5 CPI 0.9 2.3 PPI 7.0 3.0 工业增长值 9.4 5.8 固定投资增速 7.2 5.6 出口增速 24.5 8.1 进口增速 22.2 7.3 社消增速 12.2 10.3 M2增速 8.8 8.3 人民币汇率 6.5 6.3 数据来源：Wind资讯 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Summary] 核心观点： 12月3日，周五，上证指数报3607.43点，上涨0.94%，成交额4935.66亿。深证成指报14892.05点，上涨0.86%，成交额6417.50亿。创业板指报3478.67点，上涨0.34%，成交额2568.56亿。两市合计成交11353.16亿。 北向资金成交额为1109.28亿元，成交净买入92.21亿元，连续3个交易日净买入。其中，沪股通净买入62.27亿元，深股通净买入29.94亿元。 板块方面，绿色电力板块盘中异动大涨，风电、光伏建筑一体化、HIT电池、换电、储能等板块跟随拉升，国防军工、光刻胶、白酒等板块指数涨超2%。ST板块指数本周大涨近5%，连续5日上演涨停潮。 市场数据 指数 成交金额 (亿元) 收盘 点位 日涨跌幅 (%) 年初至今 涨跌幅(%) 上证综指 4936 3607 0.94 3.87 沪深300 3001 4901 0.92 -5.95 深证成指 6418 14892 0.86 2.91 中小板指 780 9780 1.00 2.46 创业板指 2569 3479 0.34 17.27 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 1 - 正文目录 一、重要财经信息 ........................................................... 2 1.1 产业资讯...................................................................... 2 1.2政策与宏观 .................................................................... 4 1.3证券市场 ...................................................................... 5 1.4国际市场 ...................................................................... 6 二、公司重要公告 ........................................................... 7 三、风险提示 ............................................................... 9 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 2 - 一、重要财经信息 1.1 产业资讯 【11月金融机构房地产融资环比、同比继续“双升”】 e公司讯，据记者从金融管理部门和多家银行了解，11月房地产贷款投放在10月大幅回升的基础上，继续保持环比、同比双升态势，初步预计同比多增约2000亿元。另据Wind统计，11月房地产企业境内债券发行金额为471亿元，环比增长84%。记者了解到，随着恒大事件短期冲击的逐步明朗化，行业预期将进一步改善，金融机构对房地产企业的融资行为已恢复至正常状态。（中国证券网） 【宁德时代邦普一体化新能源产业项目在宜昌正式开工】 e公司讯，12月4日，宁德时代邦普一体化新能源产业项目开工仪式在宜昌高新区白洋工业园正式举行。项目以新能源汽车动力电池正极材料为核心，整合“磷矿 —原料 — 前驱体 — 正极材料 — 电池循环利用”等多环节业务，覆盖电池全生命周期。项目总投资约320亿元。预计2023年实现一期投产，2025年全部投产，满产后能为超过400万辆新能源汽车配套电池正极材料。 【特斯拉（上海）有限公司召回部分国产Model Y电动汽车】 e公司讯，日前，特斯拉（上海）有限公司向国家市场监督管理总局备案了召回计划。自即日起，召回生产日期在2021年2月4日至2021年10月30日期间的部分国产ModelY电动汽车，共计21599辆。本次召回范围内的部分车辆由于供应商制造原因，前、后转向节强度可能存在不符合设计要求的情况。在车辆使用过程中转向节可能发生变形或断裂，极端受力情况下可能导致悬架连杆从转向节中脱出，影响车辆驾驶操控，增加发生碰撞事故的风险，存在安全隐患。 【比亚迪汽车：11月份汉车型销量再创历史新高，汉EV首次月销破万】 e公司讯，比亚迪汽车消息，过去的一个月，汉车型销量再创历史新高，而汉EV则首次达成了月销破万的佳绩！2021年11月比亚迪汉成绩单：汉车型销量达12841辆，同比增长27.08%，连续3个月破万、连续7个月环比增长。汉EV销量为10021辆，刷新历史，成为首款月销破万的纯电动中大型轿车车型。汉DM销量为2820辆，同比增长7.51%，保持稳健增长态势。 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 3 - 【宁波港上涨装卸费 港口景气度或迎拐点】 e公司讯，一则网站调价公告引爆港口板块。宁波港近日在网站发布《宁波舟山港外贸进出口集装箱港口收费目录清单(202111版)》，拟对船方20英尺、40英尺的普通重箱、空箱装卸费上调约10%，该清单从2022年1月1日起执行。业内人士表示，国内部分港口尚未上调目录价格，宁波港调价是航运景气度向国内港口传导的开端，后期国内多家港口企业有望跟进。作为优质的基础设施资产，一直被低估的港口板块也有望得到估值修复。（中国证券报） 【基本面弱势未改 “猪周期”拐点延后】 e公司讯，9月底以来，生猪期货、现货价格联动上涨。接受记者采访的多位业内人士认为，生猪基本面弱势难改，近期反弹主要受前期过度下跌及供需阶段性错配影响。鉴于基本面弱势难改，预计后市猪价仍将偏弱运行，猪价在明年一季度末或二季度可能出现再次探底。（中国证券报） 【74种药品“晋级”国家医保目录 多家上市公司产品榜上有名】 e公司讯，12月3日，国家医疗保障局召开新闻发布会，公布了2021年国家医保药品目录调整结果。共计74种药品新增进入目录，11种药品被调出目录。恒瑞医药共有4个品种新增谈判进入国家医保目录，成为此次医保谈判的大赢家。贝达药业有2个产品纳入国家医保目录。其中，盐酸恩沙替尼胶囊是新增谈判进入的肺癌用药。艾力斯、艾迪药业、苑东生物的核心产品均新增纳入目录。（上海证券报） 【医保谈判平均降价61.71% 多个罕见病药物进入医保】 e公司讯，12月3日，国家医疗保障局公布2021年国家医保药品目录调整结果。本次调整，共计74种药品新增进入目录，11种药品被调出目录。新调入的药品主要集中在慢性病、肿瘤、抗感染、罕见病等领域。67个独家药品谈判，平均降价61.71%。从谈判结果来看，广受关注的国产PD-1新增适应症谈判大获成功，四大国产产品均有多个新增适应症成功进入医保，进口PD-1则全军覆没。多个罕见病药纳入医保也是本次医保调整的一大看点。曾经高达70万元/针的治疗脊髓型肌萎缩症药物诺西那生钠注射液、一年治疗费用上百万的法布雷病特效药瑞普佳，都已纳入医保，将大幅降低患者负担。 【华为大力发展数字能源 “光储直柔”园区明年投入使用】 e公司讯，“光储直柔”技术有望在神州大地大展身手。12月2日，华为公司高级副总裁、华为数字能源技术有限公司总裁侯金龙在华为科技信任峰会上表示，华为正在建设华为数字能源安托山基地，将打造成为全球最大的“光 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 4 - 储直柔”近零碳园区之一，预计将在2022年投入使用。“光储直柔”是指在建筑领域应用太阳能光伏、分布式储能、直流配电和柔性交互四项技术。“光”、“储”分别指分布式光伏、分布式储能应用于建筑场景内外部，成为其配电系统重要组成部分；“直”指的是将建筑配用电网由交流电改为直流电；“柔”则为柔性用电，即建筑用电设备需具备中断调节能力。（上海证券报） 【银保监会：现阶段要重点满足首套房、改善性住房按揭需求 合理发放房地产开发贷款】 e公司讯，银保监会新闻发言人表示，据了解，广东省等地方政府和部门正在依法依规指导督促恒大集团及其所属企业稳妥有序化解风险，积极推动项目复工复产建成交楼，银行、保险等金融机构也正在积极参与相关工作。中国银保监会将认真贯彻国家有关政策，在落实房地产金融审慎管理的前提下，指导银行保险机构做好对房地产和建筑业的金融服务。现阶段，要根据各地不同情况，重点满足首套房、改善性住房按揭需求，合理发放房地产开发贷款、并购贷款，加大保障性租赁住房支持力度，促进房地产行业和市场平稳健康发展。（证券时报网） 【央行：短期个别房企出现风险 不会影响中长期市场的正常融资功能】 e公司讯，中国人民银行有关负责人就恒大问题答记者问表示，恒大集团出现风险主要源于自身经营不善、盲目扩张。境外美元债市场是高度市场化的，投资人较为成熟、甄别能力较强，对于相关问题的处理也有清晰的法律规定和程序。短期个别房企出现风险，不会影响中长期市场的正常融资功能。近期，境内房地产销售、购地、融资等行为已逐步回归常态，一些中资房企开始回购境外债券，部分投资人也开始买入中资房企美元债券。中国始终坚持营造公平的市场环境，稳妥有序推进中国金融市场的双向开放。有关部门将继续保持与境外市场相关监管部门的沟通，敦促境外发债企业及其股东，严格遵守市场纪律和规则，按照市场化、法治化原则，妥善处理好自身的债务问题，积极履行法定偿债义务。对于企业汇出资金