陈唱国际二零二零年年报

1陳唱國際有限公司年報貳零貳零AN CHON G IN E NA IONA L L IMI ED 陳唱國際有限公司年報貳零貳零2本年報内容以英文為準，中文譯本僅供參考 。 陳唱國際有限公司（股份代號693），於1998年在香港聯合交易所有限公司挂牌上市，是經營汽車分銷、運輸、物業和貿易等業務的集團 。 公司簡介公司簡介 3陳唱國際有限公司年報貳零貳零附錄附錄發行與回購股份之一般授權提議及重選卸任董事1股東週年大會通告10授權書目錄目錄管理層檢討與分析企業管治報告環境、社會及管治報告企業資料董事局及高級管理層簡介企業結構財政摘要董事會報告獨立核數師報告綜合損益表綜合損益及其他全面損益表綜合財務状況表綜合權益變動表綜合現金流量表綜合財務報表附註財政概要集團物業0 2 0 8 1 4 202936421210 4 1 2 182135401193744 陳唱國際有限公司年報貳零貳零02管理層檢討與分析管理層檢討與分析集團充分認知其社會和企業責任，尤其針對在污染和氣候變化方面。為了符合本集團經營所在國家的監管、環境和排放標準要求，本集團積極鼓勵可持續性，保護和減少對環境影響的計劃和激勵措施。我們打算繼續發揮我們的作用，在追求商業活動的過程中，盡量減少對環境的影響。 集團視員工和人力資源為關鍵和最寶貴的資產之一。 並致力於培訓、培養和留住推動集團前進的優秀員工。 截至2020年底，集團員工人數為5,407人。 與2019年員工人數5,868人相比，下降了7.9%。 集團將持續努力推動工作流程合理化以期提高生產率。重大投資重大投資截至2020年12月31日，本集團投資於上市及非上市股票的總額約為18.13億港元，以公允價值計入其他全面收益。大部分投資為東京證券交易所上市的股票，累積多年作為戰略性投資。 截至2020年12月31日止年度，於其他全面損益公允價值虧損為4.592億港 元。虧損主要原因是股票投資的股價變動所致，投資按市值計 算，因此未被實現。該等投資的未實現公允價值收益(虧損)預期不會重新分類至本集團的綜合損益表。財務財務2020年度股息支付總額為80.53百萬港元。 期末股息為每股3.0港仙(中期股息每股1.0港仙)。2020年財政年度總額為每股4.0港 仙。 在考慮到上市股本投資的公允價值的變動之後，綜合資產淨值較2019年度同期每股6.23港元下降至每股6.05港元。 新加坡新加坡2019新型冠狀病毒大流行導致2020年12個月中有3個月強制關閉汽車展銷店，並暫停擁車證（"COE"）招標，新加坡整體新車市場銷量下滑37%。 我們集團的汽車銷售亦受到影響。 2020年日產銷量較2019年下降33%。同樣的，斯巴魯的銷量也下降。隨著擁車證招標的全面恢復，集團預計2021年新車銷量將增長約10%。 集團還謹慎樂觀地認為，日產和斯巴魯將在2021年交出更好的銷售業績。日產汽車的銷量將受益於其擴大電動乘用車的產品線，因為它將搭上隨之而來增強的車輛排放計畫（“ VES”）以及2021年1月引入新的EV早期採用激勵措施（“ EEAI”）。此外，集團還冀望其日產輕型商用車銷量將有更好的表現，這些商用車已發展完全為排放更清潔的汽油驅動車型，並符合預計於2021年4月推出的新的商用車排放計劃（"CVES"）。 不過，隨著2021年7月實施車輛排放計畫VES的處罰將更為嚴格，將為新加坡的斯巴魯業務帶來重大挑戰。儘管如此，隨著斯巴魯新車型的推出和上市，本集團預計這種影響將得到緩解，從而在 2021 年實現斯巴魯業務的微幅成長。 集團物業部門受到影響，全年度的入住率下滑。 中國 / 香港中國 / 香港社會的動盪不安和流行病的大流行，再加上中美貿易爭端造成經濟環境的嚴重不確定性，香港整體新車市場銷量對比上一年下降了19%。儘管在這樣的困境，集團在香港的斯巴魯新車銷售仍能維持。2020年集團在香港的售後服務和收入比上年增長12%。雖然預計未來會有類似和其他新的挑戰，但集團仍持謹慎樂觀的態度，認為2021年香港的表現將令人滿意。 中國是2020年第一個受到2019新型冠狀病毒影響的汽車市場，而中國汽車市場在競爭加劇、嚴格行動管制、排放法規緊縮的情況下，經歷了早期收縮。再加上與美國的貿易摩擦，都使新車銷售的需求受到壓縮。 與2019年相比，中國新車總銷量下降了7%，儘管政府扶持政策和稅收優惠緩解了經濟，但該行業在2020年連續第三年出現萎縮。2020年，我們的中國銷量受到負面衝擊，下降了26%。業績業績自2020年初以來，2019新型冠狀病毒已經成為全球最嚴重的突發公共衛生事件。 在我們集團營運的11個國家中，日本、中國和東盟政府採取了極端措施阻止流行病大流行。 當2019新型冠狀病毒開始席捲各國，隨著感染率的加快，地緣政治採取措施包括封城和限制社交活動。 加上幾乎完全暫停的工業和零售活動，導致這些區域經濟成果疲弱，消費者信心疲軟。 我們的集團在運營中面臨著前所未有的挑戰。各國政府的嚴厲措施嚴重影響了集團截至2020年底的業務和業績。集團2020年業績，包括在日本的ZERO CO. LTD（“Zero”）的運輸物流業務，整體收入和汽車銷售數皆下降。集團錄得收入為123億港元，較2019年減少15.2%。下降的主因是我們的汽車分銷和零售部門的銷量下降了35%。以ZERO在日本為代表的運輸和物流業務收入下降4.0%，對集團的凈利潤貢獻下降11%。鑒於2019新型冠狀病毒大流行，除越南業務外，集團所有市場均出現大幅放緩。除了2019新型冠狀病毒的流行影響了我們在所有市場的營業額收入外，日元的相對強勢以及其他收入的減少也導致集團運營利潤大幅下降52%。經營利潤降至2.74億港元。營業利潤率從2019年的3.9%降至2.2%。 與2019年相比，2020年利潤為85.17百萬港元，同比下降72.6%。 股東應佔利潤為9.51百萬港元，較2019年減少95.5%。 按稅息前利潤（EBIT）除以總權益和非流動負債計算，本集團的已動用資本回報率(ROCE)，為2.4%，而2019年為4.5%。集團的淨負債比率（按淨債務除以股東權益計算）為1.7%，而2019年為6.1%（2020年的凈負債為2.05535億港元，包括借款額 26.67138億港元，以及無抵押透支78.169百萬港元、減去現金及銀行結餘25.39772億港元）。 鑒於各種疫苗的推出用以對抗與抑制2019新型冠狀病毒的影響，加上本集團業務所在國家取得的不同程度的抗疫成功，都使得集團能持續推進降本計畫和提高生產力。 本集團計畫朝著成為更精簡和更具競爭力的組織發展邁進，這將使集團在業務活動恢復時能處於穩定，並有望在新經濟週期的常態中提升至更高的層次。集團會繼續關注越南和泰國可預期的高工業化率，同時在審慎和合理的情況下，繼續進行必要的投資，把握受益於在該地區汽車業務的巨大機會。 03陳唱國際有限公司年報貳零貳零南京和廈門的汽車零部件製造業務雖然受到汽車製造商需求低迷的影響，但繼續透過調整和提升各自的產能，朝向多元化地開發新產品和車型，以配合更多客戶和汽車製造商的產品線，並逐漸過渡到新能源汽車。2020年的銷售額雖然仍低迷，但相對穩定。 集團從長遠角度看待中國汽車市場的巨大潛力，並將繼續堅持這一潛在市場帶來的長期利益。泰國、越南和馬來西亞的CKD市場泰國、越南和馬來西亞的CKD市場（"CKD"）（"CKD"）隨著2019新型冠狀病毒的大流行進而對商業和社會活動施加了局部且經常性的全面封鎖，不僅動搖了消費者對集團所有 CKD 市場的信心也打擊了這些市場對新車的需求。 在泰國，集團與斯巴魯有限公司的合資汽車工廠在2020年達成第一個全年生產的里程碑。泰國生產的車輛於2020年下半年開始運往柬埔寨。集團正進行早期投資，以在剛剛起步的柬埔寨市場建立斯巴魯品牌。 由於2019新型冠狀病毒大流行導致經濟前景不佳、成本競爭加劇以及政治不穩定，集團在泰國的銷售額較前一年有所下降。2021年，集團對2019新型冠狀病毒的疫苗推出以及政府關注東部經濟走廊沿線基礎設施建設的銷售和盈利能力的復甦持謹慎樂觀態度。泰國的卡車業務正在不斷縮減，以減少成本和浪費。越南已證明是2020年亞洲表現最好的經濟體之一。儘管發生了大流行病，但隨著2019新型冠狀病毒遏制戰略的成功實施，並做為全球貿易緊張局勢下的受惠者，越南依然能取得正面的經濟增長。集團於2019年開始將越南轉型為CKD市場，並在2020年繼續可見市場占比上升以及兩位數的強勁增長。並在胡志明市設立了新的斯巴魯運營總部。 從泰國進口的斯巴魯森林人的銷售額同比增長。集團對越南業務的前景持樂觀態度，並期望隨著越南經濟的增長，進一步發展其銷售網路。 在馬來西亞，由於持續的封鎖政策，集團在一年內面臨巨大阻力，造成消費者擔心，導致2020年銷售額下降。為此，集團將不斷調整，朝向更加靈活敏捷的定位以便於抓住未來必然出現的機會。 預計2021年市場將持續充滿不確定性。 儘管流行病擾亂了市場，但集團仍對其CKD製造車輛固有的成本優勢以及東盟和集團CKD市場內的商業機會持積極的長期看法。 台灣和菲律賓台灣和菲律賓在台灣，由於庫存受到影響且市場競爭壓力遽增，集團2020年的銷售額出現了兩位數的下滑。儘管如此，集團還是透過廣泛的成本優化和降低銷售與營銷費用，進而保持了臺灣市場的盈利。將會持續進行精簡業務以減少浪費。為了提高運營效率,將更注重在銷售和零售基礎設施。 隨著斯巴魯OUTBACK新車型的推出，集團持樂觀態度，並預期可為其盈利做出更好的貢獻。集團可以預期2021年全球汽車供應鏈面臨的不確定性和庫存失衡的壓力將持續存在。 菲律賓汽車市場受到2019新型冠狀病毒的嚴重影響，到2020年收縮了約40%。為此，集團業務持續受到全國性封鎖和社交距離措施的衝擊，銷售額大幅下降。2019新型冠狀病毒確診病例持續不斷，加上2021年初宣佈對進口車輛徵收新關稅，菲律賓汽車市場在未來一段時間內的不確定性將會增加。集團採取決定性的成本控制措施,減少冗員以創建更精簡、反應更靈敏的運營結構。我們對2021年7座斯巴魯Evoltis和Outback等新車型的推出持樂觀態度。 集團預計2021年銷售額將令人滿意。集團相信這一市場的長期前景和潛力，因為它擁有龐大的人口基礎和相對較高的文化水準和富裕程度。 日本日本Zero是本集團的車輛運輸和物流部門，在東京證券交易所第二部上市，2020年錄得收入下降4%，至63.4億港元。 日本的2019新型冠狀病毒大流行主要導致車輛運輸量減少，同時影響這些車輛交付前的維護和檢查業務。面對上一年度收入下降和消費稅增長的影響，Zero針對其利潤回收採取措施，促成2020年下半年營業利潤同比增加。即便推進了工作作風改革，提高了駕駛員的雇傭成本， Zero依然專注在有效的成本管理工作、系統化車輛分配和優化全國分銷網路。2020年下半年，二手車和新車運輸均出現復甦，人力資源業務和一般貨物業務的盈利能力皆有所提高。受到司機派遣和機場相關業務人員需求的減少，嚴重影響了人力資源業務。然而，透過努力減少開支和有效利用就業補貼支持，盈利能力有所提高。一般貨運業務受益於撤出無營利的業務，並於2021年透過收購新客戶轉向生物質發電的業務。Zero的車輛運輸業務證明是本集團經常性收入的可靠貢獻者，約佔集團合併收入的一半。集團預計Zero在2021年表現令人滿意。 前景前景集團認為，在經歷了去年前所未有的負面事件之後，今年全球經濟增長將更好。世界貿易、全球衛生議題和世界主要大國重新定位等多方面問題將使2021年及以後不僅具有挑戰性，而且難以預測。本集團預計在亞洲區業務的所屬各國要從2019新型冠狀病毒大流行危機中恢復，將比過去克服其他經濟衰退期所需的時間更 長。 隨著2019新型冠狀病毒的疫苗正在分區分階段推出，沒有具體證據表明這些疫苗將能有效持久地抵禦這些病毒和今後該疾病其他變異株的攻擊。 當中國和少數國家正顯示出經濟復甦、穩步上升的希望跡象時，世界其他國家在對