陈唱国际二零二三年年报

TAN CHONG INTERNATIONAL LIMITED 陳唱國際有限公司(於百慕達註冊成立之有限公司) 股份代號: 693 公司簡介 陳唱國際有限公司（股份代號693），於1998年在香港聯合交易所有限公司挂牌上市，是經營汽車分銷、運輸、物業和貿易等業務的集團 。 目錄 管理層檢討與分析企業管治報告環境、社會及管治報告企業資料董事局及高級管理層簡介企業結構財政摘要董事會報告獨立核數師報告綜合損益表綜合損益及其他全面損益表綜合財務状況表綜合權益變動表綜合現金流量表綜合財務報表附註財政概要集團物業021018243441461350616222540441334248 附錄附錄 發行與回購股份之一般授權提議及重選卸任董事1股東週年大會通告11授權書 管理層檢討與分析 隨著永續發展持續受到關注，集團特別針對業務所在的國家，積極跟進氣候變遷的解決方案。除了遵守法規、環境和排放標準要求外，集團還積極參與該地區的可持續發展倡議活動。 禪意園林象徵著治理、適度和簡樸，每一粒沙子、每一塊石頭和樹木都有其特殊的位置，凝聚在一起形成一個和諧的畫面，季節更迭時依舊完美平衡。 業績 重大投資 2023年，地緣政治衝突拖累了經濟增長，導致全球經濟不確定性加劇。持續不斷的俄烏戰爭，加上以色列與哈馬斯之間的衝突，擾亂了貿易和全球原油供應。不僅如此，全球通貨膨脹率上升也抑制消費支出，促使各國採取緊縮措施來減少預算赤字。 截至2023年12月31日，集團通過其他全面收入為公允價值的投資為17億港元。此等投資包括上市和非上市股本證券。大部分投資是在東京證券交易所上市的股本證券，均為多年累積的戰略性投資。截至2023年12月31日止年度，於其他全面收入為公允價值的收益為2.7億港元。此收益主要原因是上市公司股價變動所致，並按市值計量的，因此未被實現。此等投資的未實現公允價值不會重新分類至集團綜合損益表。 在這種情況下，集團的業務活動繼續面臨供應鏈中斷和運營阻礙的挑戰。儘管面臨這些挑戰，集團仍設法錄得收入138億港元，較2022年的135億港元略為增長了2.6 %，最大主因為於2022年7月收購ETHOZ集團所致。 財務 然而，集團除稅後利潤為 3.806 億港元，較2022年為5.107億港元，同比明顯下滑25.5%。 2023年將支付的股息總額為150.998百萬港元，而2022年財政年度的派息總額為201.331百萬港元。2023年財政年度的期末股息建議派發為每股0.045港元，以及中期股息每股0.03港元，總計每股股息為0.075港元，較2022年每股0.10港元下降25% 。 除息折舊及攤銷前利潤(簡稱「EBIDTA」)增加了7.3%，由15億港元達到16億港元。經營利潤為8.579億港元，經營利潤率比 2022 年的 8.392 億港元增長了 2.2%，其經營利潤率為 6.2%，與 2022 年所錄得的百分比相似。 截至2023年12月31日，集團的淨負債比率(由淨債務除以總股本權益計算得出)為48.6%。錄得的淨債務為59.457 億港元，2022年為37.832億港元。淨負債的增加主因來自於納入以租賃業務性質為主的ETHOZ集團賬目所致。債務淨額包括借款額74.018億港元的和無抵押透支4.532億港元，減現金及銀行結餘19.093億港元。 在考慮到上市股本投資的公允價值的變動之後，綜合資產淨值較2022年度同期每股5.9港元上升至每股6.08 港元。 新加坡 在新加坡，由於年底開始恢復供應的擁車證（COE）發揮效用，2023年的產業總量（TIV）年度收縮較小，僅下降了10％。乘用車的TIV年度收縮了2％，而商用車的TIV則下降了33％。COE供應持續收縮也導致了COE價格全面急劇增加，屢創歷史新高。 資 本 回 報 率 ( 簡 稱 「 R O C E 」 ) 為 除 息 稅 前 利 潤 ( 簡 稱「EBIT」)除以總股本權益及非流動負債計算得出，由2022年5.8%減少到5.3% 。 截至2023年12月31日，每股淨資產為6.08港元，較2022年12月末錄得的5.90港元有所上升。 日產日產 儘管面對市場波動，日產乘用車銷售同比增長了52％，躍升至新加坡第五大最暢銷乘用車品牌。該品牌的電動車主要配備了日產屢獲殊榮的e-POWER技術，導致需求激增。 截至2023年底，本集團員工總人數為5,510人，相比2022年的5,537人稍微減少了0.5%，主要是來自於集團為保持競爭力而對業務和工作流程進行了合理化的縮減。 日產強勁的乘用車銷售有助於緩解其商用車銷售的緊縮影響，也反映了商用車TIV的收縮。因此，日產全年銷售仍然實現了整體14％的增長。 展望2024年，隨著擁車證供應加快，TIV預計將隨之擴大，為下一個TIV成長周期奠定基礎。 集團審慎樂觀的認為，日產將能夠利用在2023年取得的強勁表現，超越2024年的市場趨勢。 在菲律賓，集團的銷售量較2022年大幅增長了38%，主要是由於成功推出了全新的SubaruCrosstrek、全新的SubaruWRX / Wagon和更新的Subaru Evoltis。受惠於斯巴魯品牌在性能、安全性和可靠性方面的聲譽，菲律賓的顧客依舊選擇斯巴魯。 斯巴魯斯巴魯 2023年，集團在新加坡的斯巴魯業務推出了全新的SubaruCrosstrek E-Boxer。搭載該品牌獨有的第四代Eyesight安全技術，並配備了高效的混合動力系統，尤其是在車輛排放標準收緊之際，Subaru Crosstrek成為該品牌系列中一個受歡迎的新成員。 馬來西亞、泰國、越南與柬埔寨 因新加坡擁車證配額有限，2023年的銷售表現受到了影響，因此與2022年相比下降了12％。儘管如此，集團預計隨著Subaru的強化車型陣容和擁車證配額預計增加，2024年將會出現強勁的復蘇。 在馬來西亞，隨著2023年重新實施銷售稅，斯巴魯的業務銷量較去年下降了35%。然而，集團預計隨著市場對改版後的斯巴魯Forester的高接受度，2024年將出現強勁的復蘇。 在泰國，由於政府對電動車的補貼，集團面臨了銷售動能的阻礙。然而，市場營銷努力針對越野用戶，成功的為斯巴魯泰國帶來了助力，使其銷售量較上一年增長了2%。 ETHOZ集團ETHOZ集團 集團於2022年7月完成收購後，ETHOZ集團成為本公司的全資子公司。其財務結果隨後從2022年下半年起納入了集團的財務報表中。ETHOZ集團在2023年收入錄得864.2百萬港元。同期的稅後淨利為110.2百萬港元。它分別佔了集團收入和稅後淨利的 6.3% 和29.0%。 隨著泰國政府宣布在2024年減少對電動車的補貼，斯巴魯泰國預計在未來一年將會見到更強勁的增長。 在越南，經濟形勢的挑戰導致TIV從2022年下降了23%。然而，在越南擁有穩固的經銷商網絡和市場營銷積極的努力下，斯巴魯在越南的表現較去年提高了6%。集團預計隨著越南經濟形勢的改善，2024年將實現強勁的回歸。 儘管全球經濟增長緩慢，政治不穩定，ETHOZ集團對未來一年的挑戰仍然保持樂觀態度。隨著中國邊境的重新開放，ETHOZ集團計劃繼續擴大其在中國的設備租賃業務，同時加強在新加坡的汽車租賃業務。 在柬埔寨，由於市場疲弱和經濟形勢惡化，該行業與2022年相比萎縮了14%。集團的銷售量與前一年非凡的成長相比，下降了35%。 ETHOZ 集團旨在透過專注於強大信用團隊的管理下，通過嚴格信用評估，抓住機運，實現持續成長。 日本 中國 ZERO是本集團的車輛運輸和物流部門，在東京證券交易所第二部上市。2023年錄得收入下滑1.4%，至73億港元。與2022年相比，ZERO的年度淨利潤增加了6.8%。日元兌本集團報告貨幣港元的貶值對ZERO貢獻的淨利產生負面影響，日元兌港元同比貶值7.1%。 在香港，全新的Subaru Crosstrek因其先進的安全性能和領先業界的動態駕駛而受到熱烈迴響。 集團在2023年的銷售量較2022年略有下滑13%，主要是由於微芯片供應不足。然而，全新的Subaru Solterra電動車預購訂單強勁，預計在2024年第一季度開始交付。 以ZERO營運的貨幣日元錄得計算，其收入和淨利潤分別上升了6.2%和15.0%。收入增加主要是由於2023年二手車出口業務量以及汽車運輸業務處理量皆增加所致。 在中國，集團的斯巴魯銷售與2022年相比下降了39%。這主要是由於中國排放標準加嚴，導致Subaru Forester的交付暫停了4個月。 營收提高帶來的收入增加是淨利潤上升的原因，儘管原油價格飆升和日元貶值導致燃料成本上升。ZERO於2022年9月對其汽車運輸業務徵收燃料附加費，減緩了燃料成本飆升的影響。 儘管如此，斯巴魯銷售的下滑衝擊被集團的Haval和Ora經銷商業務減緩，兩個品牌的銷售量相比2022年增長了11%。 台灣和菲律賓 此外，ZERO的子公司因生物質電力廠燃料處理量增加、中國汽車運輸業務的盈利能力提高以及於2023年11月新收購 在台灣，2023年可說是令人振奮的一年，引進了全新的Subaru Crosstrek和全新的Subaru WRX / WRX Wagon。 隨著這兩款車型的加入，斯巴魯台灣在2023年能夠取得更具競爭力的表現。銷售量與2022年相比僅有輕微下滑11%，主要是由於2023年上半年的微芯片暫時性短缺所致。 的So-ing Co., Ltd而獲得顯著的利潤增長。該公司從事汽車運輸和經營汽車拍賣網站。 商業貸款應收帳款的帳齡分析如下：(i) 到期日少於一年的結餘為24億港元；(ii) 到期日為一年至三年的結餘為7.451億港元。 ZERO預計在下一個財政年度，一旦半導體短缺情況穩定下來，日本汽車的銷售和分銷將會恢復。並預估，由於當地需求陷入停滯，其二手車的出口將放緩。 截至2023年12月31日，減值前未償還客戶貸款及墊款總額為55億港元。前五名客戶佔減值前貸款及墊款總額的10%，均為商業貸款，並以物業作抵押。 租購及融資業務 貸款批核的主要條款貸款批核的主要條款 本集團提供商業貸款，及根據租購合約及融資租賃擔任出租方。 截至2023年12月31日止年度，租購及融資租賃業務的租購及租賃期限介乎1年至7年，相關利息按年利率計為2.5%至12.0%。 a.租購及融資租賃 租購合約及融資租賃主要涉及汽車、消費品及資訊科技設備，業務遍及新加坡、中國及馬來西亞。 商業貸款的信貸期為1至3年，年利率分別為6.0%至9.0%。 風險管理政策風險管理政策 截至2023年12月31日，租購及融資租賃應收帳款淨額為23億港元，佔總貸款及墊款總額42.3%，其中新加坡、中國及馬來西亞分別佔19%、80%及1%，佔比為6,809名客戶。這些客戶中跨國公司佔4%、中小企佔89%、獨資經營者/有限合夥企業佔5%及非牟利或法定相關組織佔2%。 制訂本集團的風險管理政策的目的為識別及分析本集團面臨的風險、制定合適的風險限制及控制措施，以及監察風險及遵守有關限制措施的情況。風險管理政策及系統獲定期審查，以反映市況及本集團業務的變動。本集團透過其培訓及管理準則及程序，旨在創造一個有紀律及有建設性的控制環境，並使全體僱員都明白其角色及責任。 租購及融資租賃應收帳款的帳齡分析如下：(i) 到期日少於一年的結餘為11億港元；(ii) 到期日為一年至五年的結餘為12億港元；(iii)到期日為五年至七年的結餘為港幣4.7百萬港元。 本集團面臨的信貸風險主要受各個客戶的個別特徵所影響。然而，管理層亦會考慮本集團客戶群的背景資料（包括客戶營運所在行業及國家的違約風險），因為有關因素可能會對信貸風險產生影響。 b.商業貸款 如發生以下任何情況，本集團將面對相關信貸風險： 截至2023年12月31日，商業貸款僅提供予557名新加坡客戶，總額達31億港元，佔貸款及墊款總額的57.7%。在新