頁次公司簡介2公司資料及投資者資訊3財務及營運摘要4主席報告6管理層討論及分析9企業管治報告14董事及高級管理層資料24董事會報告27獨立核數師報告37綜合全面收益表45綜合財務狀況表46綜合權益變動表48綜合現金流量表49綜合財務報表附註50目錄 株式会社ニラク▪ジー▪シー▪ホールディングス 年報 20212公司簡介株式会社ニラク▪ジー▪シー▪ホールディングスNIRAKU GC HOLDINGS, INC. *（「NIRAKU」或「本公司」，香港股份代號：1245，連同其附屬公司統稱「本集團」）為日本福島縣領先的日式彈珠機遊戲館運營商，於經營日式彈珠機遊戲館有逾六十年經驗。本公司於二零一五年四月八日（「上市日期」）在香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）主板上市。自一九五零年開設首間日式彈珠機遊戲館以來，NIRAKU一直以來的目標為給予顧客愉快體驗，體現「營造快樂時光」的公司格言。NIRAKU的日式彈珠機遊戲館網絡強大，現有47間遊戲館，遍及東京都遠至本州島東北，設有超過28,100部日式彈珠機及日式角子機，服務日本十個縣級行政區的顧客。 株式会社ニラク▪ジー▪シー▪ホールディングス 年報 20213公司資料及投資者資訊公司資料執行董事谷口久徳先生（主席）大石明徳先生渡辺将敬先生非執行董事坂內弘先生獨立非執行董事南方美千雄先生小泉義広先生轡田倉治先生田中秋人先生審核委員會南方美千雄先生（委員會主席）坂內弘先生小泉義広先生薪酬委員會小泉義広先生（委員會主席）谷口久徳先生南方美千雄先生提名委員會谷口久徳先生（委員會主席）轡田倉治先生田中秋人先生投資者資料主要往來銀行瑞穗銀行（ 株式会社みずほ銀行）株式会社三井住友銀行東邦銀行核數師羅兵咸永道會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師法律顧問的近律師行股份登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716室香港主要營業地點香港九龍尖沙咀麼地道66號尖沙咀中心8樓805B室日本總部及註冊辦事處日本福島縣963-8811郡山市方八町1-1-39股份代號1245投資者及傳媒關係顧問縱橫財經公關顧問有限公司網站www.ngch.co.jp投資者關係查詢電郵：niraku@sprg.com.hk 株式会社ニラク▪ジー▪シー▪ホールディングス 年報 20214財務及營運摘要下表概述本集團於截至二零二一年、二零二零年、二零一九年、二零一八年及二零一七年三月三十一日止財政年度之業績。二零二一年二零二零年二零一九年二零一八年二零一七年百萬日圓百萬港元百萬日圓百萬港元百萬日圓百萬日圓百萬日圓 總投入額94,4146,631139,0539,911141,731138,493143,130總派彩額(77,531)(5,445)(114,046)(8,129)(115,850)(113,230)(114,734)日式彈珠機及日式角子機 業務的收益16,8831,18625,0071,78225,88125,26328,396遊樂場業務的收益1,015711,6631191,535417不適用其他收益643451,37698909874784 收益18,5411,30228,0461,99928,32526,55429,180遊戲館經營開支(17,571)(1,234)(21,234)(1,513)(22,875)(22,640)(24,110)行政及其他經營開支(3,393)(238)(5,655)(403)(4,307)(3,918)(4,120)物業、廠 房及設備以及 使用權資產的減值虧損(5,592)(393)(676)(48)(195)–(271)除所得稅前（虧 損） ╱溢 利(8,502)(597)581411,093213902本公司股東應佔（虧 損） ╱溢 利(5,481)(385)17913610(15)492每股（虧 損） ╱盈 利 （以 日圓或港元列示）(4.58)(0.322)0.1500.0110.510(0.013)0.41整體收益率17.9%–18.0%–18.3%18.2%19.8% 純（虧） ╱利 率(30.2%)–(0.50%)–1.9%(0.2%)1.7% 株式会社ニラク▪ジー▪シー▪ホールディングス 年報 20215財務及營運摘要於三月三十一日二零二一年二零二零年二零一九年二零一八年二零一七年百萬日圓百萬港元百萬日圓百萬港元百萬日圓百萬日圓百萬日圓 流動資產17,9371,26016,0921,14716,40117,36315,276流動負債23,8051,67211,1797979,7708,8157,210流動（負 債） ╱資 產淨值(5,868)(412)4,9133506,6318,5488,066總資產77,4915,44281,1585,78554,04352,17149,413總資產減流動負債53,6863,77069,9794,98844,27343,35642,203資產負債比率1.69–1.30–0.180.120.10貨幣兌換除非本年報另有所指，以 日圓（「日 圓」 ）計值的若干金額按以下匯率（視 乎情況而定） 兌換為港元（「港 元」 ）（僅 供說明） ：1. 二零二一年三月三十一日（即 二零二一年三月的最後一個營業日） 之現行匯率每14.24日圓兌1.00港元；2. 二零二零年三月三十一日（即 二零二零年三月的最後一個營業日） 之現行匯率每14.03日圓兌1.00港元；概不表示該等日圓金額已經或可以按有關日期所示匯率或任何其他日期所示任何其他匯率兌換為港元，反 之亦然。 株式会社ニラク▪ジー▪シー▪ホールディングス 年報 20216主席報告我們的業務活動及願景世界衛生組織(WHO)於二零二零年三月十一日宣佈在中國廣泛傳播的新型冠狀病毒感染（「COVID-19」）為全球大流行病。 疫情擾亂了全球的消費市場， 全球經濟經歷自大蕭條時代以來的嚴重影響。 世界各國政府已宣布居家令及社交距離措施以確保人民安全， 並實施財政刺激計劃以支持企業和經濟。 在這種情況下， 消費者的購物、 餐飲、 工作及娛樂方式發生變化， 不少行為及價值觀亦出現變化。 國際貨幣基金組織預計， 全球經濟在二零二零年萎縮3.6%後， 將於二零二一年恢復至6.0%。 然而， 考慮到疫情的未來發展， 例如新變種病毒的傳播以及令疫苗驅動的經濟活動常態化的政治支持的成效， 預期不確定性不小。COVID-19疫情在全球各地蔓延，對 本集團的業務造成了相當大的影響。在本集團的核心業務日式彈珠機遊戲館業務方面， 日本政府於二零二零年四月宣布第一次進入緊急狀態， 導致所有分店暫時關閉。 此後， 新增感染人數持續上下波動， 政府於二零二一年一月主要對東京都地區宣布第二次進入緊急狀態， 於二零二一年四月主要對東京都地區宣布第三次進入緊急狀態。 緊急狀態不僅限制了特定目標地區的出行及外出活動， 而且限制了全國範圍的出行及外出活動， 對本地經濟造成了重大影響。 在這種情況下， 儘管本公司已採取預防感染的措施， 讓各分店的顧客放心地玩樂， 但由於COVID-19的傳播， 許多顧客已經停止光顧日式彈珠機遊戲館或減少光顧頻率， 遊戲館全年客流量明顯減少。 因此， 從事日式彈珠機遊戲館業務的附屬公司Niraku的總收益（總投入額）較上一期間下降32%。 直到今日， 我們仍不能確切地說COVID-19疫情已經平息， 顧客數量已經恢復到疫情前的80%左右。 日式彈珠機市場呈現長期下滑的趨勢， 即使COVID-19大流行疫情平息， 預期人們的生活方式亦將改變， 遊戲館客流量的恢復率將保持在80%左右， 不會有明顯的改善。 此外， 由於機器標準的改變， 在二零二一年年底前， 所有機器都必須更換為符合新標準的機器。 這意味著機器的博彩性質將少於傳統機器， 而且預計每台機器的收益（總 投入額） 將會減少。 株式会社ニラク▪ジー▪シー▪ホールディングス 年報 20217主席報告儘管經營狀況如此惡劣， 但可以將這種商業環境的變化視為改造業務架構的機會。 於本財政年度， 為了應對該等挑戰，我們不僅在每間分店遵守行業的預防感染指引， 而且亦努力打造讓顧客可以安心前來分店舒適地玩樂的環境。 此外， 我們根據中期業務計劃， 加快關閉無利可圖的分店， 共關閉7間分店， 並開始透過大幅度重新審視分店的經營情況， 提高全公司的開支效率。 我們致力於構建即使在這種情況下亦能確保利潤的企業制度。 另一方面， 我們在二零二零年八月開設了一間容納1,000多台機器的大型分店。 儘管市場萎縮， 但開設新分店對於提高市場份額非常重要， 並將構成Niraku中期戰略的核心。 因此， 在本地日式彈珠機遊戲館業務方面， 我們將繼續進行數碼化以進一步提高成本效益， 同時， 我們將在已建立的財務基礎上投資新的分店，於 未來構建穩固的利潤結構。COVID-19大流行疫情對我們在中國及東南亞的業務亦造成了重大影響， 由於餐廳及遊樂場間歇地暫時關閉， 導致收益大幅下降。在越南及柬埔寨經營遊樂場業務的附屬公司Dream Games，由於在各國政府要求下接連臨時關閉，以 及分店所在的商場要求拆除博彩元素較高的機器， 導致營業收益較上一年度下降39%。 儘管COVID-19的傳播自二零二一年四月開始有所反彈， 但遊樂場仍在斷斷續續地暫停營業， 而且疫情仍未有完結的跡象。 為了應對這種情況， 儘管我們已採取關閉無利可圖的分店、 降低成本、 精簡開支等措施， 但我們預計經營環境不會立即改善。 我們將繼續鞏固我們的業務結構， 以進一步降低成本和提高成本效益， 從而應對不可預見的商業環境。 另一方面， 儘管該兩國的國內生產總值增長率在二零二零年因COVID-19疫情爆發而急劇下降， 但國際貨幣基金組織預測在COVID-19大流行疫情平息後增長率將再次恢復到較高水平， 我們預期業務將會復甦及增長。 儘管我們在本財政年度關閉了三間無利可圖的分店， 但我們在越南開設了三間分店。 其中一間大型分店融合了許多有別於傳統日本遊樂場風格的運動元素， 另外我們亦在進行投資， 為COVID-19大流行疫情緩解作準備。 如上所述， 該兩國仍是發展中國家， 我們預計消費及休閒市場將繼續擴大。 越南及柬埔寨的遊樂場業務均集中於在主要購物商場開設分店。 在未來經濟增長可預見的假設下， 兩國的領先購物商場開發公司的新發展計劃並無改變。在 密切關注這一情況的同時，我 們將繼續擴大我們的業務，側 重於在購物商場開設分店。於二零一九年七月在中國廣東省深圳市開設的日本餐廳美食廣場「橫丁」的聯合業務被認為難以繼續運營， 原因為COVID-19疫情在中國爆發， 預料分店所在購物商場的顧客數量不會恢復。 因此， 於二零二零年二月， 我們決定暫停營運。 儘管如此， 由於中國政府針對COVID-19大流行疫情的措施及早期恢復經濟活動的舉措行之有效， 中國的國內經濟有所改善。因 此，我 們決定於二零二一年恢復營運。香港電競聯合業務在亞洲地區受到政治環境變化及COVID-19疫情爆發的嚴重影響。 因此， 我們無法舉辦任何已籌劃的電競活動，該 等活動為主要盈利來源，惟 情況仍未改善。在 這項業務中，我 們計劃以亞洲地區為中心組建電競大學聯盟，並在亞洲地區的各個地方組織活動， 作為我們業務戰略的核心。 未來， 我們將尋找業務重組的路徑， 包括對業務模式進行審查。 株式会社ニラク▪ジー▪シー▪ホールディングス 年報 20218主席報告本集團的中期戰略為專注於確保作為核心業務的日式彈珠珠遊戲館業務的收益及擴大市場份額， 並投資於開設新分店及併購， 旨在建立能夠確保穩定收益的結構。 同時， 我們將對現有分店進行改造， 並進行投資， 推進數碼化， 從而進一步提高業務效率。此 外，長 遠而言，日 式彈珠機市場規模呈