中国天瑞水泥中期报告2021

中期報告2021INTERIMREPORT2021（於開曼群島註冊成立的有限公司）股份代號：1252 公司資料財務摘要管理層討論與分析權益披露企業管治及其他重要資料簡明綜合全面收益表簡明綜合財務狀況表簡明綜合權益變動表簡明綜合現金流量表簡明綜合財務報表附註24515212223252627目錄 2中國天瑞集團水泥有限公司 2021 中期報告公司資料 公司法定名稱中國天瑞集團水泥有限公司上市地點香港聯合交易所有限公司股票代碼01252主席兼非執行董事李留法先生（「李主席」）執行董事李鳳孌女士 丁基峰先生徐武學先生 李江銘先生獨立非執行董事孔祥忠先生 王平先生 杜曉堂先生審核委員會王平先生（主席） 孔祥忠先生 杜曉堂先生提名委員會孔祥忠先生（主席） 李留法先生 王平先生薪酬委員會杜曉堂先生（主席） 徐武學先生 孔祥忠先生主要往來銀行中國銀行河南分行 中國工商銀行河南分行 中國建設銀行河南分行 平頂山銀行 渤海銀行大連分行 焦作中旅銀行鄭州分行註冊辦事處Cricket Square Hutchins Drive PO Box 2681 Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands總部及中國主要營業地點中國 河南省 汝州市 廣成東路63號 3中國天瑞集團水泥有限公司 2021 中期報告 公司資料香港營業地點香港金鐘 金鐘道89號 力寶中心1座 25樓2504室公司網址http://www.trcement.com聯席公司秘書李江銘先生 吳靜薇女士授權代表李江銘先生 吳靜薇女士開曼群島股份登記處及股份過戶代理Conyers Trust Company (Cayman) Limited Cricket Square, Hutchins Drive PO Box 2681, Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands核數師德勤•關黃陳方會計師行 香港 金鐘道88號 太古廣場一座35樓 註冊公眾利益實體核數師法律顧問香港法律陳坤律師行 香港金鐘 金鐘道89號 力寶中心1座 24樓2413A室中國法律德恒律師事務所 中國北京市 西城區金融大街19號 富凱大廈B座12層 郵編：100033香港證券登記處香港中央證券登記有限公司 香港灣仔 皇后大道東183號 合和中心 17樓1712–1716室 4中國天瑞集團水泥有限公司 2021 中期報告財務摘要 截至六月三十日止六個月變動百分比二零二一年二零二零年人民幣千元人民幣千元 收益5,732,7615,253,673+9.1%毛利1,753,8811,735,625+1.1%盈利795,010772,239+2.9%其中：歸屬於本公司擁有人應佔盈利751,571718,959+4.5%每股基本盈利（人民幣）0.260.24+4.5%於二零二一年六月三十日於二零二零年十二月三十一日變動百分比人民幣千元人民幣千元 總資產31,604,49932,439,501–2.6%其中：流動資產15,556,91415,981,644–2.7%總負債15,986,59117,616,603–9.3%其中：流動負債10,942,00513,426,148–18.5%總權益15,617,90814,822,898+5.4%其中：本公司擁有人應佔權益15,445,62114,694,050+5.1% 5中國天瑞集團水泥有限公司 2021 中期報告管理層討論與分析 業務回顧二零二一年上半年，中國政府統籌疫情防控和經濟社會發展，扎實做好「六穩」工作，全面落實「六保」任務，經濟恢復成效明顯。今年一至四月份，水泥行業延續了上年四季度較好的態勢，水泥市場需求表現旺盛，價格在高位運行且呈持續上升趨勢。進入今年五月下旬以後，市場明顯降溫，供需形勢有所轉化，各地企業激烈競爭，市場整體價格呈下滑趨勢，部分區域價格下滑較多。二零二一年上半年，本集團積極籌劃、合理佈局，抓住一至四月份良好市場形勢，搞好量價平衡，促使銷售上量價齊升，五至六月份，根據市場形勢的變化，積極調整市場策略，在穩價增量上下功夫，上半年整體上取得了較好的業績。截至二零二一年六月三十日，本集團共擁有熟料產能28.4百萬噸、水泥產能56.4百萬噸、石灰石骨料19.2百萬噸。二零二一年上半年，本集團銷售水泥產品17.5百萬噸，較二零二零年同期的約15.8百萬噸，增加約1.7百萬噸，增幅約10.6%。平均價格約為每噸人民幣290.4元，較去年同期每噸下降人民幣8.6元，降幅為2.9%。二零二一年上半年本集團石灰石骨料銷量約8.6百萬噸，較二零二零年同期的約7.4百萬噸，增加約1.2百萬噸，增幅15.9%。平均價格約為每噸人民幣53.1元，較去年同期每噸上漲人民幣6.8元，漲幅為14.8%。二零二一年上半年，本集團對外銷售了約0.7百萬噸熟料，與二零二零年同期銷售約0.7百萬噸持平。在此期間，我們生產的熟料，主要用於滿足本集團內部水泥生產的需要。二零二一年上半年，本集團錄得收益人民幣5,732.8百萬元，較二零二零年同期增加約人民幣479.1百萬元或9.1%。本公司擁有人應佔溢利約為人民幣751.6百萬元，較二零二零年同期約人民幣719.0百萬元增加約人民幣32.6百萬元或約4.5%。 6中國天瑞集團水泥有限公司 2021 中期報告 管理層討論與分析營商環境二零二一年上半年，全國固定資產投資（不含農戶）255,900億元，同比增長12.6%，比二零一九年一至六月份增長9.1%。基礎設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業）同比增長7.8%。其中，水利管理業投資增長10.7%；公共設施管理業投資增長6.2%；道路運輸業投資增長6.5%；鐵路運輸業投資增長0.4%。分地區看，東部地區投資同比增長11.2%；中部地區投資增長22.3%；西部地區投資增長11.4%；東北地區投資增長11.8%。全國房地產開發投資72,179億元，同比增長15.0%；比二零一九年一至六月份增長17.2%（來源：國家統計局）。二零二一年上半年，河南省固定資產投資同比增長7.8%。河南省基礎設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業）增長9.6%，高於固定資產投資增速1.8個百分點，其中水利、環境和公共設施管理業（不含土地管理業）投資同比增長4.8%，交通運輸和郵政業投資增長19.4%。河南省房地產開發投資增長11.5%，高於固定資產投資增速3.7個百分點（來源：河南省統計局）。二零二一年上半年，遼寧省固定資產投資同比增長8.6%。基礎設施投資同比增長16.5%，其中，道路運輸業投資增長61.4%，公共設施管理業投資增長17.9%。遼寧省房地產開發投資增長8.4%（來源：遼寧省統計局）。上述國家統計部門的數據顯示，二零二一年上半年，就與水泥需求關聯度較高的基礎設施投資來看，全國基礎設施投資同比增長7.8%，本集團業務主要所在的河南省和遼寧省房地產開發投資和全國基礎設施投資增長均低於全國平均水平，基礎設施投資同比增長均高於全國平均水平，區域內基礎設施投資的高增長給區域內水泥市場的需求提供了有力的支撐。 7中國天瑞集團水泥有限公司 2021 中期報告 管理層討論與分析水泥行業二零二一年上半年，全國實現水泥產量創歷史新高，達11.47億噸，同比增長14%。兩年平均增長約4.2%，全國累計水泥產量保持較為穩定的增長。從月度走勢來看，一至四月份我國穩增長措施持續發力拉動水泥需求向好，政府提倡就地過年市場啟動較快和疊加上年同期低基數雙重影響，全國單月和累計水泥產量呈現高位增長，增速高達30%；進入五月份，受持續強降雨天氣影響，同時因大宗商品價格上漲導致部分工程進度有所放緩，需求提前回落，加之去年基數影響，五、六月連續兩個單月水泥產量同比出現負增長（–3.17%和–2.93%）。全國累計水泥產量增速逐步回落至14%。上半年，全國水泥市場價格總體呈現高位寬幅震盪走勢，前期價格在高位呈持續攀升態勢，市場到位價達到近年高位，後期出現深度下調。儘管總體平均價格在歷史上仍然處於相對合理水平，但考慮到今年煤炭等原材料價格大幅上漲的背景，水泥行業和企業的盈利階段性下滑較為顯著。財務回顧收益二零二一年上半年，本集團的收益約為人民幣5,732.8百萬元，較二零二零年同期約人民幣5,253.7百萬元增加人民幣479.1百萬元，增幅為9.1%。其中，來自銷售水泥的收益約為人民幣5,086.1百萬元，較二零二零年同期約人民幣4,736.7百萬元，增幅為7.4%。我們的水泥銷量由二零二零年上半年的約15.8百萬噸增加1.7百萬噸至二零二一年同期的約17.5百萬噸，增幅為10.6%。收益增加主要是由於水泥銷量增加所致。 8中國天瑞集團水泥有限公司 2021 中期報告 管理層討論與分析來自銷售石灰石骨料的收益約為人民幣454.7百萬元，較二零二零年同期約人民幣341.6百萬元，增加113.1百萬元，增幅為33.1%。骨料銷量約8.6百萬噸，較二零二零年同期的約7.4百萬噸，增加約1.2百萬噸，增幅15.9%。收益增加主要是由於骨料銷量及銷價同時增加所致。熟料為用於生產水泥的半成品。我們於二零二一年上半年所生產的熟料主要用於滿足我們的內部水泥生產需求。本集團僅有約0.7百萬噸熟料對外銷售。我們於二零二一年上半年的熟料銷售收益錄得約為人民幣192.0百萬元，較二零二零年同期約人民幣175.4百萬元增加人民幣16.6百萬元或9.5%，收益增加主要是由於熟料銷價上漲所致。二零二一年上半年，本集團華中地區的銷售收益約為人民幣4,408.6百萬元，較二零二零年同期的約人民幣4,082.5百萬元增加人民幣326.1百萬元，增幅8.0%。本集團東北地區的銷售收益約為人民幣1,324.2百萬元，較二零二零年同期的約人民幣1,171.2百萬元增加人民幣153.0百萬元，增幅13.1%。於二零二一年上半年，我們來自銷售水泥、熟料及石灰石骨料收益佔總收益分別約為88.7%（二零二零年同期：90.2%）、3.3%（二零二零年同期：3.3%）及8.0%（二零二零年同期：6.5%）。銷售成本二零二一年上半年，原煤價格持續上漲，我們憑藉規模經濟及透過集中採購的方式降低因原煤及其他原材料價格上漲對水泥及熟料單位生產成本的影響。報告期間，我們的銷售成本約為人民幣3,978.9百萬元，較二零二零年上半年增加人民幣460.9百萬元或13.1%，主要原因是原煤及部分原材料的採購價格上漲。我們的銷售成本主要包括原材料、煤炭及電力成本。於二零二一年上半年，我們的原材料、煤炭及電力成本佔銷售成本的比例分別為40.5%（二零二零年上半年：43.3%）、35.4%（二零二零年上半年：29.6%）及12.5%（二零二零年上半年：14.3%）。 報 告期內，我們生產每噸產品消耗的原材料、煤炭及電力成本分別為人民幣60.2元（二零二零年上半年：人民幣63.6元）、人民幣52.6元（二零二零年上半年：人民幣43.5元）及人民幣18.6元（二零二零年上半年：人民幣21.0元），分別較二零二零年同期下降人民幣3.5元、上升人民幣9.1元及下降人民幣2.5元。毛利、毛利率及分部利潤二零二一年上半年，我們的毛利約為人民幣1,753.9百萬元，較去年同期約人民幣1,735.6百萬元，增加人民幣18.3百萬元或1.1%。與二零二零年同期的33.0%相比，我們於二零二一年上半年的毛利率30.6%有所下降。毛利率下降原因主要是由於二零二一年上半年水泥價格下降所致。 9中國天瑞集團水泥有限公司 2021 中期報告 管理層討論與分析二零二一年上半年，本集團華中地區的分部利潤約為人民幣841.6百萬元，較二零二零年同期的約人民幣932.7百萬元減少約人民幣91.1百萬元，減幅9.8%，減少的原因為該區域水泥銷售價格下降所致。本集團東北地區分部利潤約為人民幣157.8百萬元，較二零二零年同期的分部利潤約人民幣88.3百萬元增加人民幣69.5百萬