中国天瑞水泥中期报告2023

2023INTERIM REPORT2023中期報告（於開曼群島註冊成立的有限公司）股份代號：1252 目錄公司資料財務摘要管理層討論與分析權益披露企業管治及其他重要資料簡明綜合全面收益表簡明綜合財務狀況表簡明綜合權益變動表簡明綜合現金流量表簡明綜合財務報表附註24517222324262728 中國天瑞集團水泥有限公司 2023 中期報告2公司資料公司法定名稱中國天瑞集團水泥有限公司上市地點香港聯合交易所有限公司股票代碼01252執行董事李玄煜先生（主席）李鳳孌女士 丁基峰先生徐武學先生 李江銘先生非執行董事李留法先生獨立非執行董事孔祥忠先生 王平先生 杜曉堂先生審核委員會王平先生（主席） 孔祥忠先生 杜曉堂先生提名委員會孔祥忠先生（主席） 李留法先生 王平先生薪酬委員會杜曉堂先生（主席） 徐武學先生 孔祥忠先生主要往來銀行中國銀行 中國工商銀行 中國建設銀行 中國農業銀行 渤海銀行 中原銀行 中國光大銀行 廣東發展銀行註冊辦事處Cricket Square Hutchins Drive PO Box 2681 Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands總部及中國主要營業地點中國 河南省 汝州市 廣成東路63號 中國天瑞集團水泥有限公司 2023 中期報告3公司資料香港營業地點香港灣仔港灣道25號海港中心18樓1806室公司網址http://www.trcement.com聯席公司秘書李江銘先生 陳坤先生授權代表李江銘先生 陳坤先生開曼群島股份登記處及股份過戶代理Conyers Trust Company (Cayman) Limited Cricket Square, Hutchins Drive PO Box 2681, Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands核數師德勤•關黃陳方會計師行 香港 金鐘道88號 太古廣場一座35樓 註冊公眾利益實體核數師法律顧問香港法律陳坤律師行 香港金鐘 金鐘道89號 力寶中心1座 24樓2413A室中國法律德恒律師事務所 中國北京市 西城區金融大街19號 富凱大廈B座12層 郵編：100033香港證券登記處香港中央證券登記有限公司 香港灣仔 皇后大道東183號 合和中心 17樓1712–1716室 中國天瑞集團水泥有限公司 2023 中期報告4財務摘要截至六月三十日止六個月變動 百分比二零二三年二零二二年人民幣千元人民幣千元收益3,998,5585,321,033–24.9%毛利940,1311,448,998–35.1%溢利155,390495,752–68.7%其中：歸屬於本公司擁有人應佔溢利150,521456,536–67.0%每股基本盈利（人民幣）0.050.16–67.0%於二零二三年 六月三十日於二零二二年 十二月三十一日變動 百分比人民幣千元人民幣千元 總資產32,826,80132,343,5921.5%其中：流動資產17,566,90616,874,1024.1%總負債16,081,31715,753,4982.1%其中：流動負債12,382,94213,521,730–8.4%總權益16,745,48416,590,0940.9%其中：本公司擁有人應佔權益16,465,34716,314,8260.9% 中國天瑞集團水泥有限公司 2023 中期報告5管理層討論與分析業務回顧二零二三年上半年，宏觀經濟形勢偏弱，國內水泥需求下滑，水泥產品價格下降，水泥行業效益出現普遍下降。面對當前行業形勢，本集團根據市場形勢的變化，積極強化成本管理和調整市場策略，儘量緩解上述因素對業績的影響，業績下滑幅度近於行業平均水平。截至二零二三年六月三十日，本集團共擁有熟料產能28.4百萬噸、水泥產能56.4百萬噸、石灰石骨料產能30.2百萬噸。二零二三年上半年，本集團銷售水泥產品12.0百萬噸，較二零二二年同期的約13.4百萬噸，減少約1.4百萬噸，減幅約10.5%。平均價格約為每噸人民幣256.1元，較去年同期每噸下降人民幣66.6元，降幅為20.6%。二零二三年上半年，本集團石灰石骨料銷量約21.5百萬噸，較二零二二年同期的約13.8百萬噸，增加約7.7百萬噸，增幅55.4%。平均價格約為每噸人民幣34.1元，較去年同期每噸下降人民幣4.4元，降幅為11.4%。二零二三年上半年，本集團對外銷售了約0.7百萬噸熟料，與二零二二年同期銷售約1.4百萬噸減少0.7百萬噸。在此期間，本集團生產的熟料，主要用於滿足本集團內部水泥生產的需要。二零二三年上半年，本集團錄得收益人民幣3,998.6百萬元，較二零二二年同期減少約人民幣1,322.4百萬元或24.9%。本公司擁有人應佔溢利約為人民幣150.5百萬元，較二零二二年同期約人民幣456.5百萬元減少約人民幣306.0百萬元或約67.0%。營商環境二零二二年十二月十五日至十六日，中央經濟工作會議在北京舉行。會議要求，明年要堅持穩字當頭、穩中求進，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，加大宏觀政策調控力度，加強各類政策協調配合，形成共促高質量發展合力。會議提出，有效防範化解重大經濟金融風險。要確保房地產市場平穩發展，紮實做好保交樓、保民生、保穩定各項工作。 中國天瑞集團水泥有限公司 2023 中期報告6管理層討論與分析二零二三年上半年，根據國家統計局統計數據顯示，國內生產總值(GDP)人民幣593,034億元，比上年同期增長5.5%。全國固定資產投資（不含農戶）人民幣243,113億元，同比增長3.8%。基礎設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業）同比增長7.2%；其中，鐵路運輸業投資增長20.5%，水利管理業投資增長9.6%，道路運輸業投資增長3.1%，公共設施管理業投資增長2.1%；分地區看，東部地區投資同比增長6.4%，中部地區投資下降1.7%，西部地區投資增長0.8%，東北地區投資增長2.2%。全國房地產開發投資人民幣58,550億元，同比下降7.9%（按可比口徑計算）；房地產開發企業房屋施工面積791,548萬平方米，同比下降6.6%；房屋新開工面積49,880萬平方米，下降24.3%；房屋竣工面積33,904萬平方米，增長19.0%。二零二三年上半年，河南省統計局、國家統計局河南調查總隊公佈的上半年全省經濟運行情況，全省生產需求穩步恢復，轉型升級持續推進，經濟運行呈現穩中向好、穩中提質、動能增強態勢。河南省地區生產總值(GDP)為人民幣31,326億元，按不變價格計算，同比增長3.8%。上半年，全省有效投資平穩增長，重大項目投資帶動作用增強，全省億元及以上項目完成投資同比增長8.0%，拉動全省投資增長4.5個百分點。全省工業投資增長5.1%，拉動全省投資增長1.4個百分點，其中汽車、裝備、建材、能源等產業投資分別增長57.1%、23.7%、14.9%、13.5%。二零二三年上半年，根據遼寧省統計局統計數據顯示，根據地區生產總值統一核算結果，上半年，全省地區生產總值13,998.1億元，按不變價格計算，同比增長5.6%，增速比一季度提高0.9個百分點，比全國高0.1個百分點。全省固定資產投資同比增長5.0%，比全國高1.2個百分點。分領域看，基礎設施投資增長19.7%，製造業投資增長8.2%，房地產開發投資下降23.4%。 中國天瑞集團水泥有限公司 2023 中期報告7管理層討論與分析從統計數據分析，二零二三年上半年，由於房地產投資下降，導致地產端水泥市場需求偏弱；固定資產投資、基礎設施投資保持增長，其中，鐵路運輸業和道路運輸業投資力度增強，水利管理業投資持續高增長，為拉動水泥需求提供了重要支撐。水泥行業根據中國水泥協會信息研究中心、數字水泥網分析顯示，二零二三年上半年，在全球經濟增長放緩、國內經濟延續恢復態勢、市場需求不足的宏觀環境下，全國水泥市場總體呈現「需求趨弱、庫高價低、效益下滑」的運行特徵。按照產量全口徑計算，水泥產量較上年下降2.4%，同比減少約2,400萬噸。上半年水泥需求主要依靠基建投資拉動，房地產投資、新開工不足，地產端水泥需求受到一定影響。全國六大區域市場呈現出南北差異化特徵，北方三大區域水泥產量同比均呈現出較好的增長，南方三大區域水泥產量則同比均為負增長，但總體降幅都不大。由於佔水泥消費比重約78%的南方區域市場恢復較弱，帶動全國水泥市場呈現弱勢。二零二三年上半年，據中國水泥協會信息研究中心、數字水泥網統計與分析顯示，全國月度水泥市場平均價格總體呈現低位持續下降的走勢，價格同比大幅下降。價格走勢特徵為：低位回升乏力，加速探底，創出新低。分區域來看，上半年，六大區域水泥平均價格普遍較去年同期有較大下降。其中，華東和中南水泥平均價格為430~441元╱噸，同比下降49~76元╱噸，降幅約為10%~15%，其中華東降幅較高，中南價格為六大區域最高；西南水泥平均價格為390元╱噸，同比下降36元╱噸，降幅為8.4%，為六大區域價格最低地區，也是唯一價格在400元╱噸以下的區域。華北、東北和西北水泥平均價格為403~434元╱噸，同比下降98~122元╱噸，降幅約為19%~23%，東北是六大區域價格同比降幅最大的地區。水泥價格大幅下降的主要原因：一是受去年上半年基數較高影響；二是房地產新開工面積大幅下降，項目資金緊張，市場需求萎縮，供需矛盾擴大；三是庫存持續高位，供給端調控效用減弱，競爭加劇；四是受煤炭價格持續下降帶動。 中國天瑞集團水泥有限公司 2023 中期報告8管理層討論與分析二零二三年上半年，全國水泥行業效益持續大幅下滑，處於低盈利水平。據中國水泥協會信息研究中心、數字水泥網公佈顯示，預計上半年全國水泥利潤比去年同期下降60%左右。財務回顧收益二零二三年上半年，本集團的收益約為人民幣3,998.6百萬元，較二零二二年同期約人民幣5,321.0百萬元減少人民幣1,322.4百萬元，降幅為24.9%。其中，來自銷售水泥的收益約為人民幣3,077.5百萬元，較二零二二年同期約人民幣4,329.9百萬元，降幅為28.9%。本集團的水泥銷量由二零二二年上半年的約13.4百萬噸減少1.4百萬噸至二零二三年同期的約12.0百萬噸，降幅為10.5%。收益減少主要是由於市場需求萎靡影響水泥銷量以及銷價同時減少所致。來自銷售石灰石骨料的收益約為人民幣732.6百萬元，較二零二二年同期約人民幣532.5百萬元，增加200.1百萬元，增幅為37.6%。骨料銷量約21.5百萬噸，較二零二二年同期的約13.8百萬噸，增加約7.7百萬噸，增幅55.4%。收益增加主要是由於新建骨科線投產影響骨料銷量增加所致。熟料為用於生產水泥的半成品。本集團於二零二三年上半年所生產的熟料主要用於滿足內部水泥生產需求，僅有約0.7百萬噸熟料對外銷售。本集團於二零二三年上半年的熟料銷售收益錄得約為人民幣188.5百萬元，較二零二二年同期約人民幣458.6百萬元減少人民幣270.1百萬元或58.9%，收益減少主要是由於熟料銷量及銷價同時減少所致。二零二三年上半年，本集團華中地區的銷售收益約為人民幣3,289.2百萬元，較二零二二年同期的約人民幣4,340.8百萬元減少人民幣1,051.6百萬元，減幅24.2%。本集團東北地區的銷售收益約為人民幣709.4百萬元，較二零二二年同期的約人民幣980.2百萬元減少人民幣270.8百萬元，減幅27.6%。於二零二三年上半年，本集團來自銷售水泥、熟料及石灰石骨料收益佔總收益分別約為77.0%（二零二二年同期：81.4%）、4.7%（二零二二年同期：8.6%）及18.3%（二零二二年同期：10.0%）。 中國天瑞集團水泥有限公司 2023 中期報告9管理層討論與分析銷售成本二零二三年上半年，本集團憑藉規模經濟及透過集中採購的方式努力降低水泥及熟料的單位生產成本。報告期間，本集團的銷售成本約為人民幣3,058.4百萬元，較二零二二年上半