证券研究报告 [Table_Industry] 晨会纪要 [Table_Title] 2021年12月2日 [Table_Author] 分析师：王浩 执业证书：S1030520090002 电话：13006633505 邮箱：wanghao1@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_BaseData] 证券简称 收盘价 涨跌幅% 上证综指 3577 0.36 深证综指 14794 -0.01 恒生指数 23659 0.78 道琼斯工业指数 34022 -1.34 纳斯达克指数 15254 -1.83 法国CAC40 6882 2.39 富时100 7169 1.55 德国DAX 15473 2.47 澳洲标普200 7236 -0.28 圣保罗指数 100775 -1.12 韩国综合指数 2900 2.14 日经225 27936 0.41 俄罗斯RTS 1687 2.51 孟买SENSEX30 57685 1.09 标普500 4513 -1.18 台湾加权指数 17586 0.91 [Table_BaseData] 经济预测（一致预期） 单位（%） 21/E 22/E GDP 8.1 5.5 CPI 0.9 2.3 PPI 7.0 3.0 工业增长值 9.4 5.8 固定投资增速 7.2 5.6 出口增速 24.5 8.1 进口增速 22.2 7.3 社消增速 12.2 10.3 M2增速 8.8 8.3 人民币汇率 6.5 6.3 数据来源：Wind资讯 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Summary] 核心观点： 12月1日，周三，上证指数报3576.89点，上涨0.36%，成交额4675.23亿。深证成指报14794.25点，下跌0.01%，成交额6789.71亿。创业板指报3473.37点，下跌0.64%，成交额2975.02亿。两市合计成交11464.94亿。 北向资金合计净流入30.01亿元。其中沪股通净流入30.00亿元，深股通净流入0.01亿元。 板块方面，烟草板块全天大涨，ST板块个股再掀涨停潮，天然气、油气、煤炭、氢能等能源板块集体上涨，元宇宙、环保、绿电板块午后拉升，而以隆基股份、中环股份为代表的光伏核心资产集体下挫。 市场数据 指数 成交金额 (亿元) 收盘 点位 日涨跌幅 (%) 年初至今 涨跌幅(%) 上证综指 4675 3577 0.36 2.99 沪深300 2560 4844 0.24 -7.05 深证成指 6790 14794 -0.01 2.24 中小板指 764 9731 -0.52 1.95 创业板指 2975 3473 -0.64 17.10 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 1 - 正文目录 一、重要财经信息 ........................................................... 2 1.1产业资讯 ...................................................................... 2 1.2政策与宏观 .................................................................... 4 1.3证券市场 ...................................................................... 4 1.4国际市场 ...................................................................... 5 二、公司重要公告 ........................................................... 6 三、风险提示 ............................................................... 9 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 2 - 一、重要财经信息 1.1 产业资讯 【五粮液回应涨价：库存处于历史低位 优质产能无法满足市场实际需求】 e公司讯，五粮液公司回应涨价称，这一价格调整的总体背景是因为当前白酒行业整体产能过剩与优质产能供给不足长期存在。未来，随着持续的消费升级，结合酒业持续向优势品牌集中的发展趋势，高质量消费需求与五粮液实际产能增长之间的矛盾将越来越凸显。目前，一方面五粮液销量持续增长，库存处于历史低位，另一方面，按照五粮液每年优质产能5%的增长，产能无法满足市场的实际需求，而此次提价也是五粮液价格向价值靠拢的市场必然反应。（第一财经） 【发改委等部门：推动稳定今冬明春春耕化肥生产供应】 e公司讯，近日，国家发改委会同工信部、生态环境部、交通运输部、国铁集团联合印发《关于建立化肥生产协调保障工作专班稳定今后一段时期化肥供应的通知》，部署地方建立化肥生产协调保障工作专班，按照“一企一策”原则，主动帮助重点化肥生产企业，协调解决影响提高生产开工水平的困难和问题。通知涉及的重点化肥生产企业范围涵盖尿素、磷铵各70%左右的产能，钾肥90%左右的产能，可以有效保障明年春耕化肥生产供应。 【1-10月汽车行业利润同比下降3%】 e公司讯，乘联会消息，1-10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额71649.9亿元，同比增长42.2%，比2019年1—10月份增长43.2%，两年平均增长19.7%。汽车行业1-10月利润总体同比下降3%，其中10月的收入下降9%，利润下降28%。（证券时报网） 【蔚来11月交付量10878辆，同比增长105.6%】 e公司讯，12月1日，蔚来披露数据显示，公司11月汽车交付量为10878辆，同比增长105.6%。（证券时报网） 【1-10月规上电子信息制造业增加值同比增长16.5%】 e公司讯，今年10月，规上电子信息制造业增加值同比增长14.0%，达到3月份以来的最高值，比上年同期高9.0个百分点。1-10月，规上电子信息制造业增加值同比增长16.5%，增速比前三季度回落0.3个百分点；累计实现出口交货值同比增长13.4%，增速比前三季度回落1.4个百分点；实现营业 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 3 - 收入110715亿元，同比增长15.1%，增速比上年同期提高7.9个百分点；营业成本95353亿元，同比增长13.6%。（证券时报网） 【国家能源集团宁夏煤业和华为签署战略合作协议】 e公司讯，11月30日，国家能源集团宁夏煤业有限责任公司与华为技术有限公司战略合作协议签约仪式在广东深圳举行，双方就共同推进能源企业数字化转型与矿山智能化，建立战略合作伙伴关系。 【宁德时代子公司经营范围新增集成电路芯片设计等】 e公司讯，天眼查App显示，近日，宁德时代子公司宁德时代润智软件科技有限公司发生工商变更，经营范围新增集成电路芯片设计及服务；集成电路芯片及产品销售；电力电子元器件制造、销售等。 【华为获新能源车双向充电专利授权】 e公司讯，天眼查App显示，11月30日，华为技术有限公司获得“一种充放电切换装置、方法及双向充电系统”专利授权。专利摘要显示，该充放电切换装置主要包括：第一开关、第二开关、切换电源和控制单元。第一开关两端用于连接电源设备、负载设备以及第二开关的第一端和切换电源，第二开关第二端用于连接新能源汽车。本专利采用充放电切换装置，有利于缩短负载设备的电力中断时间。 【恒生电子发布金融分布式数据库LightDB】 e公司讯，12月1日，恒生电子(600570)召开的2021 LIGHT开发者云大会上，公司正式发布自主研发的金融分布式数据库LightDB、金融科技创新的协作共享平台--Light云平台。其中，LightDB采用分布式架构，支持多存储引擎，自动多副本高可用，计算与存储节点可分离，内置数据库管理平台，旨在实现自主可控、稳定、极速三大目标。 【生意社：预计12月份国内生猪市场价格整体将承压稳中偏弱运行】 e公司讯，据生意社监测，11月份国内外三元生猪价格震荡上行，11月1日均价16.28元/公斤，11月30日均价17.88元/公斤，月内上涨9.83%。生意社生猪产品分析师认为，综合来看，目前国内生猪存栏量仍处较高水平，猪价快速回升后养殖户出栏变现意图增加，终端肉类需求并无实质性回升，生猪市场将逐渐由目前的僵持局面转向供强需弱局面，猪价继续上涨动力不足，预计12月份国内生猪市场价格整体将承压稳中偏弱运行。 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 4 - 1.2政策与宏观 【国常会：部署清理拖欠中小企业账款和保障农民工工资及时足额支付的措施】 e公司讯，李克强主持召开国务院常务会议，部署清理拖欠中小企业账款和保障农民工工资及时足额支付的措施。（新闻联播） 【国常会审议通过“十四五”职业技能培训规划】 e公司讯，李克强主持召开国务院常务会议，审议通过“十四五”职业技能培训规划，加快培养高素质劳动者和技术技能人才。（新闻联播） 【11月财新中国制造业PMI降至49.9】 e公司讯，12月1日公布的11月财新中国制造业PMI录得49.9，较10月下降0.7个百分点，继8月之后再次位于荣枯线以下，反映制造业修复进程放缓。 【农业农村部：毫不松懈抓好非洲猪瘟等重大动物疫病防控】 e公司讯，12月1日，农业农村部组织召开全国秋季重大动物疫病防控工作总结会议。会议强调，各地要坚持外防输入、内防反弹，坚持人病兽防、关口前移，毫不松懈抓好非洲猪瘟等重大动物疫病防控，着力推进高致病性禽流感、布病等重点人畜共患病源头防控。强化各项防控和监管措施，做好技术指导服务，牢牢守住不发生区域性重大动物疫情的底线，不断夯实畜牧业生产安全、动物产品质量安全、公共卫生安全和生物安全基础。 【央行：11月对金融机构开展中期借贷便利操作共10000亿元】 e公司讯，据人民银行12月1日消息，2021年11月，为维护银行体系流动性合理充裕，结合金融机构流动性需求，人民银行对金融机构开展中期借贷便利操作共10000亿元，期限1年，利率为2.95%。期末中期借贷便利余额为50000亿元。 1.3证券市场 【证监会同意6家企业创业板IPO注册】 e公司讯，近日，证监会按法定程序同意以下企业创业板首次公开发行股票注册：佳缘科技股份有限公司、武汉天源环保股份有限公司、厦门唯科模塑 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 5 - 科技股份有限公司、江苏益客食品集团股份有限公司、星辉环保材料股份有限公司、福建省招标股份有限公司。上述企业及其承销商将