证券研究报告 [Table_Industry] 晨会纪要 [Table_Title] 2021年11月22日 [Table_Author] 分析师：王浩 执业证书：S1030520090002 电话：13006633505 邮箱：wanghao1@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_BaseData] 证券简称 收盘价 涨跌幅% 上证综指 3560 1.13 深证综指 14752 1.19 恒生指数 25050 -1.07 道琼斯工业指数 35602 -0.75 纳斯达克指数 16057 0.40 法国CAC40 7112 -0.42 富时100 7224 -0.45 德国DAX 16160 -0.38 澳洲标普200 7397 0.24 圣保罗指数 103035 0.59 韩国综合指数 2971 0.80 日经225 29746 0.50 俄罗斯RTS 1724 -2.17 孟买SENSEX30 59636 0.00 标普500 4698 -0.14 台湾加权指数 17818 -0.13 [Table_BaseData] 经济预测（一致预期） 单位（%） 21/E 22/E GDP 8.1 5.5 CPI 0.9 2.3 PPI 7.0 3.0 工业增长值 9.4 5.8 固定投资增速 7.2 5.6 出口增速 24.5 8.1 进口增速 22.2 7.3 社消增速 12.2 10.3 M2增速 8.8 8.3 人民币汇率 6.5 6.3 数据来源：Wind资讯 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Summary] 核心观点： 11月19日，周五，上证指数报3560.37点，上涨1.13%,成交额4405.94亿。深证成指报14752.49点，上涨1.19%，成交额6725.57亿。创业板指报3418.96点，上涨1.04%，成交额2720.48亿。两市合计成交11131.51亿。 北向资金合计净流入82.93亿元。其中沪股通净流入39.26亿元，深股通净流入43.67亿元。 板块方面，以券商为首的大金融板块集体异动，房地产板块联动拉升，光伏板块也大幅走高，汽车零部件概念持续活跃，氢能源板块掀起涨停潮。 市场数据 指数 成交金额 (亿元) 收盘 点位 日涨跌幅 (%) 年初至今 涨跌幅(%) 上证综指 4406 3560 1.13 2.51 沪深300 2663 4890 1.08 -6.16 深证成指 6726 14752 1.19 1.95 中小板指 874 9888 1.11 3.59 创业板指 2720 3419 1.04 15.26 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 1 - 正文目录 一、重要财经信息 ........................................................... 2 1.1产业资讯 ...................................................................... 2 1.2政策与宏观 .................................................................... 3 1.3证券市场 ...................................................................... 5 1.4国际市场 ...................................................................... 6 二、公司重要公告 ........................................................... 6 三、风险提示 ............................................................... 8 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 2 - 一、重要财经信息 1.1 产业资讯 【我国可再生能源发电累计装机容量突破10亿千瓦】 财联社讯，国家能源局周六消息，据行业统计，截至2021年10月底，我国可再生能源发电累计装机容量达到10.02亿千瓦，突破10亿千瓦大关，比2015年底实现翻番，占全国发电总装机容量的比重达到43.5%，比2015年底提高10.2个百分点。其中，水电、风电、太阳能发电和生物质发电装机分别达到3.85亿千瓦、2.99亿千瓦、2.82亿千瓦和3534万千瓦，均持续保持世界第一。 【一则会议纪要引爆2万亿赛道】 财联社讯，日前，一则关于锂涨价的会议纪要引爆了A股的锂矿与盐湖提锂板块，板块内的个股狂掀涨停潮，截至目前，锂矿与盐湖提锂板块的总市值合计超过2万亿元。会议纪要显示，从本周到11月下旬，锂价将迎来第三轮涨价，四季度到年前备货将成为锂价迎来第三次上涨的催化剂，本周明显感觉厂家的采购情绪加重，询价频次增加，到春节前甚至12月底，电池级碳酸锂价格或达到25万元/吨。前段时间，大部分锂矿股的股价从高点回调30%-40%，但结合行业供需基本面、板块明年估值，对于锂板块不必悲观，春节前锂价的第三波上涨，将是锂板块的催化剂。 【成本快速下降将海风平价发展提速】 财联社讯，近期，多地陆续释放千万千瓦级海上风电基地建设的信号。国家能源局发布1-10月份全国电力工业统计数据显示，截至10月底，全国发电装机容量约23.0亿千瓦，同比增长9.0%。其中，风电装机容量约3.0亿千瓦，同比增长30.4%。我国海上风电资源开发潜力超过3500GW，且靠近东南部电力负荷中心区域，拥有极大的发展空间。近期国内首批平价海风机组投标，8-9MW风机报价下探到3800元/kW附近，比抢装价格直降40%以上，快速降本将海风平价发展提速。比较我国与欧洲海上风电市场的发展规模和成本要素，我国海上风电在十四五期间平价是必然结果。根据我国各省十四五海上风电规划征求意见稿，2022年-2025年，预计我国平价海上风电有望新增装机超过35GW。 【苹果完成汽车芯片处理器大部分核心工作，自动驾驶系统迎来关键里程碑】 财联社讯，苹果已经完成了搭载在第一代汽车上的芯片处理器的大部分核心 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 3 - 工作，在开发汽车的全自动驾驶系统方面达到了一个关键的里程碑。苹果公司内部目标是在四年内（2025年前）推出其自动驾驶汽车，比先前一些工程师计划的五到七年时间表快。 【行业碳达峰方案即将出台，带来投资规模或达万亿元级别】 财联社讯，18日举行的全球低碳冶金创新联盟成立大会上，中钢协执行会长何文波称，中国钢铁行业碳达峰实施方案以及碳中和技术路线图的制定工作已基本完成，近期将向社会公布，并全面开始实施。钢铁行业十四五期间面临提前达峰的压力，此前部分特大型央企陆续发布碳达峰、碳中和推进计划，2025年之前实现碳达峰，2030年左右降碳30%成为重要的时间节点。 1.2政策与宏观 【央行：积极稳妥应对发达经济体货币政策调整 根据国内经济形势和物价走势把握好政策力度和节奏】 财联社讯，央行周五发布2021年第三季度中国货币政策执行报告。下一步，要继续综合施策，积极稳妥应对发达经济体货币政策调整。一是稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，以我为主，稳字当头，把握好政策力度和节奏，处理好经济发展和防范风险的关系，做好跨周期调节，维护经济大局总体平稳，增强经济发展韧性。完善货币供应调控机制，保持流动性合理充裕，增强信贷总量增长的稳定性，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，保持宏观杠杆率基本稳定。密切跟踪研判物价走势，稳定社会预期，努力保持物价水平总体稳定。二是深化人民币汇率市场化改革，增强人民币汇率弹性，加强预期管理，完善跨境融资宏观审慎管理，引导市场主体坚持“风险中性”理念，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。三是不断深化金融双向开放，增强境内人民币资产吸引力。 【李克强主持召开经济形势座谈会：支持发展跨境电商、海外仓等外贸新业态】 财联社讯，11月18日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开经济形势专家和企业家座谈会，分析经济形势，就做好下步经济工作听取意见建议。李克强说，继续做好常态化疫情防控，强化“六稳”“六保”特别是保就业保民生保市场主体，增强宏观政策的前瞻性针对性，推进改革开放，做好跨周期调节，推动经济爬坡过坎，保持经济运行在合理区间和就业大局稳定。 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 4 - 【李克强：支持煤电企业的各项政策要确保落实到位 保证电力稳定供应】 财联社讯，李克强周五主持召开经济形势专家和企业家座谈会，强调围绕市场主体有效实施宏观政策，推进改革开放，保持经济平稳运行。座谈会上，温彬、贺俊等专家和大唐集团、无锡一棉纺织集团、深圳精锋医疗科技公司负责人发了言，就稳定外贸出口、促进中小企业发展、缓解原料成本上涨压力、推动企业创新等提出建议。李克强指出，上亿市场主体是中国经济韧性、潜力所在，有力托住了就业基本盘，宏观政策要继续围绕市场主体展开。在延续制度性减税、落实已定缓税政策的同时，研究采取新的组合式、阶段性减税降费措施，完善研发费用加计扣除、增值税留抵退税等政策，支持制造业企业、中小微企业和个体工商户纾困解难和创新升级。支持煤电企业的各项政策要确保落实到位，保证电力稳定供应。采取针对性措施加强经济运行调节，缓解大宗商品价格上涨向下游中小微企业传导的压力。各方面都要多想办法，为市场主体发展创造良好环境，促进更多市场主体渡过难关、更加活跃、实现新的发展。 【刘鹤：金融机构要加大对制造业企业的金融信贷支持 保证企业合理资金需求】 财联社讯，2021世界制造业大会11月19日在安徽合肥开幕。中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤作书面致辞。刘鹤指出，制造业是大国经济的“压舱石”，对推动经济增长和提高就业质量至关重要。我国正在经历经济发展模式的深刻转变，高质量发展的基础，是更高水平、更有竞争力的制造业。必须不断增强产业竞争力，提高劳动生产率，保持制造业和生产性服务业的合理比重。各地方、各部门要切实为制造业企业解决当前的现实难题。金融机构要加大对制造业企业的金融信贷支持，保证企业合理的资金需求。 【银保监会：房地产合理贷款需求得到满足 10月末银行业金融机构房地产贷款同比增长8.2%】 财联社讯，银保监会周五称，前10个月，各项贷款新增17.9万亿元，同比多增783亿元，资金供给合理充裕，有效满足了实体经济合理资金需求。其中，房地产合理贷款需求得到满足。10月末，银行业金融机构房地产贷款同比增长8.2%，整体保持稳定。个人住房贷款中90%以上用于支持首套房，投向住房租赁市场的贷款同比增长61.5%。 【广州二手房贷松动？中介：只要评估价能过审 可不按指导价】 证券时报网讯，11月