证券研究报告 [Table_Industry] 晨会纪要 [Table_Title] 2021年11月16日 [Table_Author] 分析师：王浩 执业证书：S1030520090002 电话：13006633505 邮箱：wanghao1@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_BaseData] 证券简称 收盘价 涨跌幅% 上证综指 3533 -0.16 深证综指 14636 -0.47 恒生指数 25391 0.25 道琼斯工业指数 36087 -0.04 纳斯达克指数 15854 -0.04 法国CAC40 7129 0.53 富时100 7352 0.05 德国DAX 16149 0.34 澳洲标普200 7470 0.36 圣保罗指数 106335 0.00 韩国综合指数 3000 1.03 日经225 29777 0.56 俄罗斯RTS 1791 0.40 孟买SENSEX30 60719 0.05 标普500 4683 0.00 台湾加权指数 17634 0.66 [Table_BaseData] 经济预测（一致预期） 单位（%） 21/E 22/E GDP 8.1 5.5 CPI 0.9 2.3 PPI 7.0 3.0 工业增长值 9.4 5.8 固定投资增速 7.2 5.6 出口增速 24.5 8.1 进口增速 22.2 7.3 社消增速 12.2 10.3 M2增速 8.8 8.3 人民币汇率 6.5 6.3 数据来源：Wind资讯 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Summary] 核心观点： 11月15日，周一，上证指数报3533.30点，下跌0.16%,成交额4640.65亿。深证成指报14636.39点，下跌0.47%，成交额6939.66亿。创业板指报3401.87点，下跌0.82%，成交额3056.18亿。两市合计成交11580.31亿。 北向资金合计净流入33.82亿元。其中沪股通净流入5.36亿元，深股通净流入28.46亿元。 板块方面，地产、券商股连续回调，锂电、光伏等新能源板块大幅调整，注册制次新股、元宇宙概念保持活跃，食品加工板块向上反包前5天的跌幅。 市场数据 指数 成交金额 (亿元) 收盘 点位 日涨跌幅 (%) 年初至今 涨跌幅(%) 上证综指 4641 3533 -0.16 1.73 沪深300 2730 4882 -0.12 -6.31 深证成指 6940 14636 -0.47 1.15 中小板指 919 9841 -0.76 3.10 创业板指 3056 3402 -0.82 14.69 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 1 - 正文目录 一、重要财经信息 ........................................................... 2 1.1产业资讯 ...................................................................... 2 1.2政策与宏观 .................................................................... 4 1.3证券市场 ...................................................................... 5 1.4国际市场 ...................................................................... 6 二、公司重要公告 ........................................................... 7 三、风险提示 ............................................................... 9 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 2 - 一、重要财经信息 1.1 产业资讯 【发改委等五部门：对相关高耗能项目限期分批实施改造升级和淘汰】 e公司讯，据国家发改委网站11月15日消息，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局、国家能源局等部门发布《高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平（2021年版）》。通知明确，依据能效标杆水平和基准水平，限期分批实施改造升级和淘汰。对需开展技术改造的项目，各地要明确改造升级和淘汰时限（一般不超过3年）以及年度改造淘汰计划，在规定时限内将能效改造升级到基准水平以上，力争达到能效标杆水平；对于不能按期改造完毕的项目进行淘汰。坚决遏制高耗能项目不合理用能，对于能效低于本行业基准水平且未能按期改造升级的项目，限制用能。（证券时报网） 【“十四五”湖北重点建设数字经济“四区两中心”】 e公司讯，湖北省出台《湖北省数字经济发展“十四五”规划》，提出到2025年湖北省数字经济核心产业增加值占GDP的比重超过10%，重点建成“四区两中心”，即建成全国数字产业化引领区、全国产业数字化先导区、中部数字化治理样板区、数字生态活力区、全国数字商贸物流中心、具有全国影响力的数字科技创新中心。《规划》提出，遵循数字经济发展规律，突破原有产业区域布局发展模式，形成以数据要素为主要引导的全省数字经济区域布局。重点建设湖北数字经济“一极两带”，即“武汉数字经济牵引极”和“汉江数字经济连绵带”“沿长江数字经济连绵带”。（证券时报网） 【交通运输标准化“十四五”发展规划发布】 e公司讯，据交通部15日消息，日前，交通运输部、国家标准化管理委员会、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局联合印发《交通运输标准化“十四五”发展规划》，明确到2025年，基本建立交通运输高质量标准体系，标准化运行机制更加健全，标准国际化水平显著提升，标准化支撑加快建设交通强国、构建国家综合立体交通网的作用更加突出。（证券时报网） 【义乌外贸企业订单骤降 专家：集装箱高运价或已迎来拐点】 e公司讯，自去年开始，全球集装箱运价持续攀升，部分航线集装箱市场报价一度暴涨至十倍以上。浙江义乌，是我国外贸商品出口的重要集中地，集装箱运价的剧烈变动也对义乌商品出口带来巨大影响。一些商品无法承受过高 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 3 - 的运价，很多海外买家暂停下单，并把一些低货值的商品订单进行延期或者拒绝收货。此外，受疫情影响，很多国际客商来往不便，商贸城里的客流量也大不如从前，导致很多店铺今年的订单量出现明显下滑。专家分析，目前国内仍有大量的积压订单，集装箱船装载率还处在高位，因此短期内运价难有剧烈波动。然而，另一方面，集装箱的供需边际已有所缓和，未来需警惕装载率下行带来的运价跳水风险。（央视财经） 【多地出台新举措 鼓励新能源汽车和商圈消费】 e公司讯，临近年底，各地密集出台新的促消费举措，如扩大汽车消费、提升商圈消费、发放消费券等，增强消费对经济增长的压舱石作用。新能源汽车等大宗商品是促消费重点，近期广州出台《关于促进城市消费的若干政策措施》，提出2021-2022年配置节能小汽车增量指标增加至8万个。深圳市则提出，进一步放宽新能源小汽车指标申请条件，取消社保条件等限制，促进新能源小汽车销售。乘联会秘书长崔东树告诉记者，目前缺芯情况有所缓解，预计今年新能源汽车产量将达240万辆，明年初可能会有更多相关促消费政策。（上海证券报） 【中汽协：10月汽车企业出口23.1万辆 同比增长1.1倍】 e公司讯，据中国汽车工业协会统计分析，2021年10月，汽车出口刷新历史记录，其中新能源汽车出口增长贡献度为43.3%。10月，汽车企业出口23.1万辆，环比增长33.8%，同比增长1.1倍。1-10月，汽车企业出口159.4万辆，同比增长1.2倍。 【中国国航：10月平均客座率为68.9% 同比下降5.8%】 e公司讯，中国国航(601111)公告，10月客运运力投入(按可用座位公里计)同比下降17.2%，环比上升9.2%；旅客周转量同比下降23.6%，环比上升13.0%。平均客座率为68.9%，同比下降5.8个百分点，环比上升2.3个百分点。 【吉祥航空：10月客座率75.39% 同比下降8.65%】 e公司讯，吉祥航空(603885)公告，10月，公司客运运力投入（按可用座位公里计）同比上升4.44%，其中国内、国际和地区航线客运运力投入同比变动分别为4.88%、-19.60%和30.91%；旅客周转量（按收入客公里计）同比下降6.31%，其中国内、国际和地区航线旅客周转量同比变动分别为-6.27%、-23.68%和186.39%；客座率为75.39%，同比下降8.65%，其中国内、国际和地区航线客座率同比变动分别为-9.04%、-2.39%和30.17%。 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 4 - 【4家上市险企10月份寿险保费环比骤降45%】 e公司讯，截至11月14日发稿，A股五大上市险企中，除中国平安之外，其他4家均已披露10月份保费数据，合计实现寿险保费收入482亿元，同比微增1.2%，环比骤降45%。对比前三季度的保费增速，上市险企的寿险保费增速在10月份延续今年以来的低迷态势，诸多关键增长指标未出现明显向好迹象。（证券日报） 【宁德时代：定增募资总额下调至不超450亿元】 e公司讯，宁德时代(300750)公告，对向特定对象发行股票方案进行了修订，下调定增募资总额，由不超582亿元调整至不超450亿元，拟全部用于以下项目：福鼎时代锂离子电池生产基地项目、广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目（四期）、宁德蕉城时代锂离子动力电池生产基地项目（车里湾项目）和宁德时代新能源先进技术研发与应用项目。与调整前的方案相比，减少了补充流动资金、宁德时代湖西锂离子电池扩建项目（二期）等项目。 1.2政策与宏观 【央行开展10000亿元中期借贷便利（MLF）操作】 e公司讯，据央行15日消息，为维护银行体系流动性合理充裕，2021年11月15日人民银行开展10000亿元中期借贷便利（MLF）操作（含对11月16日和30日两次MLF到期的续做）和100亿元逆回购操作，中标利率分别为2.95%、2.20%，充分满足了金融机构需求。（证券时报网） 【1-10月全国吸收外资9431.5亿元 同比增长17.8%】 e公司讯，商务部：2021年1-10月，全国实际使用外资金额9431.5亿元人民币，同比增长17.8%（折合1420.1亿美元，同比增长23.4%；不含银行、证券、保险领域）。从行业看，服务业实际使用外资金额7525.2亿元人民币，同比增长20.3%。高技术产业实际使用外资同比增长23.7%，其中高技术服务业增长27.9%，高技术制造业增长10%。 【1-10月份