证券研究报告 [Table_Industry] 晨会纪要 [Table_Title] 2021年11月19日 [Table_Author] 分析师：王浩 执业证书：S1030520090002 电话：13006633505 邮箱：wanghao1@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_BaseData] 证券简称 收盘价 涨跌幅% 上证综指 3521 -0.47 深证综指 14579 -0.90 恒生指数 25320 -1.29 道琼斯工业指数 35871 -0.17 纳斯达克指数 15994 0.45 法国CAC40 7142 -0.21 富时100 7256 -0.48 德国DAX 16222 -0.18 澳洲标普200 7379 0.13 圣保罗指数 102426 -0.51 韩国综合指数 2947 -0.51 日经225 29599 -0.30 俄罗斯RTS 1762 -2.25 孟买SENSEX30 59636 -0.62 标普500 4705 0.34 台湾加权指数 17841 0.44 [Table_BaseData] 经济预测（一致预期） 单位（%） 21/E 22/E GDP 8.1 5.5 CPI 0.9 2.3 PPI 7.0 3.0 工业增长值 9.4 5.8 固定投资增速 7.2 5.6 出口增速 24.5 8.1 进口增速 22.2 7.3 社消增速 12.2 10.3 M2增速 8.8 8.3 人民币汇率 6.5 6.3 数据来源：Wind资讯 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Summary] 核心观点： 11月18日，周四，上证指数报3520.71点，下跌0.47%,成交额4328.98亿。深证成指报14579.17点，下跌0.9%，成交额6914.27亿。创业板指报3383.91点，下跌1.09%，成交额2869.94亿。两市合计成交11243.25亿。 北向资金合计净流出44.53亿元。其中沪股通净流出33.19亿元，深股通净流出11.34亿元。 板块方面，锂电板块继续走高，军工股拉升。午后天下秀直线拉升封板，带动元宇宙概念异动拉升，但佳创视讯、会畅通讯仍收跌逾9%。风电、光伏等绿色能源板块继续走强。此外，稀土、有色、煤炭、特钢等板块轮动拉升。 市场数据 指数 成交金额 (亿元) 收盘 点位 日涨跌幅 (%) 年初至今 涨跌幅(%) 上证综指 4329 3521 -0.47 1.37 沪深300 2445 4838 -0.99 -7.17 深证成指 6914 14579 -0.90 0.75 中小板指 813 9779 -0.99 2.45 创业板指 2870 3384 -1.09 14.08 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 1 - 正文目录 一、重要财经信息 ........................................................... 2 1.1产业资讯 ...................................................................... 2 1.2政策与宏观 .................................................................... 4 1.3证券市场 ...................................................................... 5 1.4国际市场 ...................................................................... 6 二、公司重要公告 ........................................................... 7 三、风险提示 ............................................................... 9 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 2 - 一、重要财经信息 1.1 产业资讯 【国务院反垄断委员会发布关于原料药领域的反垄断指南】 e公司讯，国务院反垄断委员会发布关于原料药领域的反垄断指南。其中提到，认定原料药经营者在相关市场上是否具有支配地位，应依据《反垄断法》有关规定的认定或者推定经营者具有市场支配地位的因素和情形进行分析。结合原料药行业的特点，可以具体考虑以下因素：原料药经营者的市场份额；相关市场竞争状况；原料药经营者的实际产能和产量；原料药经营者控制原料药销售市场或者采购市场的能力；原料药经营者的财力和技术条件等。 【市场监管总局印发《企业境外反垄断合规指引》】 e公司讯，为鼓励企业培育公平竞争的合规文化，引导企业建立和加强境外反垄断合规管理制度，防范境外反垄断法律风险，保障企业持续健康发展，市场监管总局制定了《企业境外反垄断合规指引》。境外反垄断合规风险重点是指引的核心内容，包括以下内容：各司法辖区反垄断涉及的主要行为以及垄断协议、滥用市场支配地位、经营者集中的具体内容，境外反垄断调查方式，配合境外反垄断调查要求，企业在境外反垄断调查中的权利，境外反垄断诉讼，应对境外反垄断风险，可能适用的补救措施，反垄断法律责任等。 【“双11”期间全国快递业务量达68亿件】 e公司讯，国家邮政局监测数据显示，今年“双11”期间（11月1日-16日），全国邮政、快递企业共揽收快递包裹68亿件，同比增长18.2%；共投递快递包裹63亿件，同比增长16.2%。 【申通快递：10月快递服务业务收入同比增长16.88%】 e公司讯，申通快递(002468)11月18日晚间公告，10月快递服务业务收入23.36亿元，同比增长16.88%；完成业务量11.05亿票，同比增长24.33%；快递服务单票收入2.11元，同比下降6.22%。 【集邦咨询：明年全球汽车内存市场将保持高速增长】 e公司讯，在11月18日存储产业趋势峰会上，集邦咨询预测全球内存需求的增长主要依靠智能手机和服务器，其中手机领域内存市场增速将从2021年12.7%降至2022年10.4%，服务器领域增速也将在明年降至18.2%，相比，汽车领域内存市场将保持高速增长，将从今年30.6%增速提升至明年34.8%；从 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 3 - 价格来看，内存价格从今年第三季度反转走低，现货价格跌破合约价格界限，预计明年继续维持下跌走势，直至下半年有望企稳。 【交通运输部：“十四五”时期推进新能源车辆规模化应用】 e公司讯，交通运输部印发《综合运输服务“十四五”发展规划》提出，提升绿色出行装备水平，推进新能源车辆规模化应用，加快充电基础设施建设，开展绿色出行“续航工程”。“十四五”时期，重点创建100个左右绿色出行城市，引导公众出行优先选择公共交通、步行和自行车等绿色出行方式，不断提升城市绿色出行水平。到2025年，力争60%以上的创建城市绿色出行比例达到70%，绿色出行服务满意率不低于80%。 【中国电子信息博览会明年4月在深举行】 e公司讯，据深圳特区报18日消息，中国电子信息博览会组委会在深圳举行新闻发布会透露，第十届中国电子信息博览会将于2022年4月9日-11日在深圳会展中心举行。本届博览会以“奋进十载、智创未来”为主题，全力打造全球电子信息全产业链高端展示平台，推动科技产业创新，实现中国电子信息产业高质量发展。本届电博会聚焦数字家庭、智能终端、集成电路、汽车电子、工业互联网、5G和物联网应用、新型显示、大数据存储和消费生活等热点板块。（证券时报网） 【中国中车出口欧盟城轨车辆项目开工生产】 e公司讯，据中国中车消息，11月17日上午，葡萄牙波尔图地铁车辆及相关维保采购项目开工仪式在中车唐山公司举行，标志着该项目由研发设计阶段进入实质性的生产阶段。据介绍，波尔图地铁及维保项目于2020年1月21日正式签约，是我国轨道交通装备制造企业开拓欧盟发达国家市场的重要里程碑。中车唐山公司将为波尔图地铁公司生产18列4辆编组地铁列车并提供5年的维保服务。（证券时报网） 【全国首座高速公路服务区加氢站在山东高速集团淄博服务区投入运营】 e公司讯，据山东高速集团消息，11月18日，全国首座高速公路加氢站在山东高速集团淄博服务区正式竣工并投入运营。该加氢站由山东高速服务开发集团与中国石化山东石油分公司合作建设，总占地面积1640平方米，建有两台双枪加氢机，设计加注规模500千克/12小时，可向高速公路通行车辆提供优质的加氢服务。（证券时报网） [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 4 - 1.2政策与宏观 【中共中央政治局会议：筑牢防范系统性金融风险安全底线】 e公司讯，11月18日，中共中央政治局召开会议，审议《国家安全战略（2021-2025年）》《军队功勋荣誉表彰条例》和《国家科技咨询委员会2021年咨询报告》，会议强调，必须坚持把政治安全放在首要位置，统筹做好政治安全、经济安全、社会安全、科技安全、新型领域安全等重点领域、重点地区、重点方向国家安全工作。要坚定维护国家政权安全、制度安全、意识形态安全，严密防范和坚决打击各种渗透颠覆破坏活动。要增强产业韧性和抗冲击能力，筑牢防范系统性金融风险安全底线，确保粮食安全、能源矿产安全、重要基础设施安全，加强海外利益安全保护。要强化科技自立自强作为国家安全和发展的战略支撑作用。 【全国外汇市场自律机制第八次工作会议召开】 e公司讯，全国外汇市场自律机制本周召开第八次工作会议，审议通过了《中国外汇市场准则》（修订稿）和汇率风险中性理念倡议书，成员机构就风险中性相关工作进行交流。会议强调，目前全球经济金融形势复杂多变，主要经济体央行货币政策开始调整，影响汇率的因素较多，未来人民币汇率双向波动是常态，合理均衡是目标，偏离程度与纠偏力量成正比。企业和金融机构等市场主体只有坚持风险中性理念，才能更好地应对外部冲击。 【央行金融稳定局：银行出险易引发“骨牌效应” 存量金融风险需持续重视】 e公司讯，央行金融稳定局局长孙天琦指出，当前银行业存量风险呈区域集中分布。少数省份集中了多数高风险机构。近年出险的少数几个典型银行，影响极其恶劣，严重恶化地方金融生态环境。银行出险易引发“骨牌效应”，存量金融风险还需持续重视。（中国网） 【财政部在香港发行60亿元人民币国债】 e公司讯，据财政部网站消息，11月17日，香港面向机构投资者招标发行2021年第三期60亿元人民币国债，顺利完成全年200亿元发行任务。机构投资者积极参与，本期60亿元认购总额197.58亿元，认购倍数3.3倍。其中，2年期30亿元，发行价格99.93元，相当于发行收益率2.4480%；5年期20亿元，发行价格99.32元，相当于发行收益率2.6497%；