证券研究报告 [Table_Industry] 晨会纪要 [Table_Title] 2021年11月09日 [Table_Author] 分析师：王浩 执业证书：S1030520090002 电话：13006633505 邮箱：wanghao1@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_BaseData] 证券简称 收盘价 涨跌幅% 上证综指 3499 0.20 深证综指 14509 0.32 恒生指数 24764 -0.43 道琼斯工业指数 36432 0.29 纳斯达克指数 15982 0.07 法国CAC40 7047 0.10 富时100 7300 -0.05 德国DAX 16047 -0.05 澳洲标普200 7452 -0.06 圣保罗指数 104781 -0.04 韩国综合指数 2960 -0.31 日经225 29507 -0.35 俄罗斯RTS 1865 0.94 孟买SENSEX30 60546 0.80 标普500 4702 0.09 台湾加权指数 17415 0.68 [Table_BaseData] 经济预测（一致预期） 单位（%） 21/E 22/E GDP 8.1 5.5 CPI 0.9 2.3 PPI 7.0 3.0 工业增长值 9.4 5.8 固定投资增速 7.2 5.6 出口增速 24.5 8.1 进口增速 22.2 7.3 社消增速 12.2 10.3 M2增速 8.8 8.3 人民币汇率 6.5 6.3 数据来源：Wind资讯 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Summary] 核心观点： 11月8日，周一，上证指数报3498.63点，上涨0.20%，成交额4219.68亿。深证成指报14508.86点，上涨0.32%，成交额6168.65亿。创业板指报3380.29点，上涨0.82%，成交额2627.56亿。两市合计成交10388.33亿。 北向资金合计净流出10.03亿元。其中沪股通净流入7.7亿元，深股通净流出17.73亿元。 板块方面，新能源板块集体普涨，4680电池概念最受市场关注，宁德时代涨超4%，亿纬锂能涨超15%，中国宝安、天齐锂业等逾10家个股涨停。环保股全天强势，科融环境等超10股封板。 市场数据 指数 成交金额 (亿元) 收盘 点位 日涨跌幅 (%) 年初至今 涨跌幅(%) 上证综指 4220 3499 0.20 0.74 沪深300 2959 4848 0.12 -6.97 深证成指 6169 14509 0.32 0.26 中小板指 900 9825 0.11 2.93 创业板指 2628 3380 0.82 13.96 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 1 - 正文目录 一、重要财经信息 ........................................................... 2 1.1产业资讯 ...................................................................... 2 1.2政策与宏观 .................................................................... 4 1.3证券市场 ...................................................................... 5 1.4国际市场 ...................................................................... 5 二、公司重要公告 ........................................................... 6 三、研究员观点 ............................................................. 8 四、风险提示 ............................................................... 9 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 2 - 一、重要财经信息 1.1 产业资讯 【乘联会：10月新能源乘用车市场零售同比上涨141%】 10月新能源乘用车批发销量达到36.8万辆，环比增长6.3%，同比增长148.1%。1-10月新能源乘用车批发238.1万辆，同比增长204.3%。10月新能源乘用车零售销量达到32.1万辆，同比增长141.1%，环比下降3.9%。1-10月新能源车零售213.9万辆，同比增长191.9%。 2021年10月，乘用车市场零售达到171.7万辆，同比下降13.9%，相较2019年10月下降7%。1-10月的零售累计达到1622.7万辆，同比增长8.7%，较1-9月增速下降3个百分点。 新能源车与传统燃油车走势形成强烈差异化的特征，实现对燃油车市场的替代效应，并拉动车市加速向新能源化转型的步伐。 【宁德时代与哪吒汽车开启全面战略合作】 e公司讯，11月8日，宁德时代与哪吒汽车正式签署战略协议。宁德时代将参与D2轮融资，战略投资哪吒汽车，并在技术研发和供应链保障领域全面开启战略合作。 【阿维塔全球品牌将于11月15日20点线上发布】 阿维塔科技官方微博上线，宣布阿维塔全球品牌将于11月15日20点线上发布。阿维塔是长安汽车联手华为、宁德时代打造的新品牌，第一款产品搭载华为HI智能汽车解决方案。 【业内人士：4680电池的推出将驱动三元高镍路线加快发展】 e公司讯，近期，市场传出多个4680电池量产相关消息。业内人士表示，目前仍是4680电池量产的“前夜”，在量产之前，相应的锂电生产设备厂商将优先受益。此外，4680电池的推出，将驱动三元高镍路线加快发展。（上海证券报） 【当升科技：拟参设合资公司负责在芬兰建设高镍动力锂电正极材料生产基地】 e公司讯，当升科技(300073)11月8日晚间公告，公司与芬兰矿业集团及其子公司芬兰电池化学品有限公司签订投资意向书，以共同出资的方式在芬兰设立合资公司，公司拟持有合资公司70%股权。该合资公司将负责当升科技 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 3 - 欧洲新材料产业基地项目的建设及运营，公司欧洲项目拟在芬兰规划建设首期年产10万吨高镍动力锂电正极材料生产基地，其中首期第一阶段投资总额约5亿欧元（折合人民币约39亿元）。 【华友钴业：布局磷酸铁锂业务相关收购和合作事项后续尚存不确定性】 e公司讯，华友钴业(603799)11月8日晚间公告，近期，公司布局磷酸铁锂业务，分别与控股股东和兴发集团签订了《股权收购意向书》和《合作框架协议》，相关收购和合作事项仅表达交易双方的初步意愿，后续是否签订合同、签订时间及合同内容尚存在不确定性。近期市场上发布的磷酸铁锂投资计划较多，可能导致未来磷酸铁锂市场供需关系发生变化，产品价格存在下滑风险，进而影响公司投资规划及预期收益。 【2021年国家医保谈判将于11月9日开始】 据证券时报，2021年国家医保谈判将于11月9日开始，11月11日结束，此次谈判为期3天。随着新一轮医保谈判的启动，哪些重磅新药将获得医保目录门票备受关注。本次谈判就有众多“明星药”参与其中。其中，PD-1依然是焦点，国产PD-1将携新适应症在11月10日参与谈判；本次谈判还有约20个国产创新药品种或将进行初次谈判，包括定价百万元/次的CAR-T疗法、国内首个自主研发的ADC药物等，谈判结果值得期待。 【供需宽松格局难改 铁矿石期价将延续弱势】 e公司讯，自7月见顶以来，铁矿石期、现价格联袂下行。虽然9月底10月初经历了一波反弹，但之后再次重回跌势，近日更是破位创下年内低点。多位业内人士在接受采访时表示，短期内铁矿石供过于求局面难改，期价仍将保持弱势运行。（中证网） 【我国迄今为止出口吨位最大、技术最先进水面战斗舰艇今交付】 e公司讯，11月8日，由中国船舶集团有限公司为巴基斯坦海军设计建造的新型护卫舰交舰入役仪式在上海举行。该舰是我国迄今为止出口的吨位最大、技术最先进的水面战斗舰艇，对进一步扩大我国舰船产品影响力、全面提升我国舰船在国际市场的竞争力具有重要的里程碑意义。 【佳兆业集团：对公司担保的财富产品出现兑付逾期深表歉意】 e公司讯，佳兆业集团发布声明称，受佳兆业集团资金流动性困难影响，由深圳锦恒财富管理有限公司发行、佳兆业集团（深圳）有限公司担保的财富产品出现兑付逾期，给各位投资人带来困扰，公司深表歉意。公司表示正在采 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 4 - 取多项措施解决问题，包括：广泛征求投资人意见，拿出更为可行的兑付方案；加快深圳、上海等地优质资产处置，回笼资金用于兑付财富产品；梳理可抵押资产，为财富产品提供兑付保障；加快在售地产项目销售，实现快速回款。 1.2政策与宏观 【央行：金融机构向重点领域发放碳减排贷款后，可向央行申请资金支持】 e公司讯，人民银行有关负责人就碳减排支持工具答记者问，碳减排支持工具向金融机构提供资金采取“先贷后借”的直达机制。金融机构在自主决策、自担风险的前提下，向碳减排重点领域内的各类企业一视同仁提供碳减排贷款，贷款利率应与同期限档次贷款市场报价利率（LPR）大致持平。金融机构向重点领域发放碳减排贷款后，可向人民银行申请资金支持。人民银行按贷款本金的60%向金融机构提供资金支持，利率为1.75%，期限1年，可展期2次。金融机构需向人民银行提供合格质押品。 为确保碳减排支持工具精准支持具有显著碳减排效应的领域，央行会同相关部门，按照国内多种标准交集、与国际标准接轨的原则，以减少碳排放为导向，重点支持清洁能源、节能环保和碳减排技术三个碳减排领域。 具体而言，清洁能源领域主要包括风力发电、太阳能利用、生物质能源利用、抽水蓄能、氢能利用、地热能利用、海洋能利用、热泵、高效储能（包括电化学储能）、智能电网、大型风电光伏源网荷储一体化项目、户用分布式光伏整县推进、跨地区清洁电力输送系统、应急备用和调峰电源等。节能环保领域主要包括工业领域能效提升、新型电力系统改造等。碳减排技术领域主要包括碳捕集、封存与利用等。后续支持范围可根据行业发展或政策需要进行调整。 【发改委印发《“十四五”节水型社会建设规划》】 e公司讯，发改委印发《“十四五”节水型社会建设规划》，《规划》明确，到2025年，基本补齐节约用水基础设施短板和监管能力弱项，节水型社会建设取得显著成效，用水总量控制在6400亿立方米以内，万元国内生产总值用水量比2020年下降16.0%左右，万元工业增加值用水量比2020年下降16.0%，农田灌溉水有效利用系数达到0.58，城市公共供水管网漏损率小于9.0%。 [Table_PageHeader] 202