2021年三季报点评：预计业绩将持续环比改善

根据研报，中海油服的业绩略低于市场预期，主要由于中海油资本开支进度偏慢。然而，全球海上钻井利用率出现回暖趋势，预计行业景气回升。同时，研报预计四季度业绩将环比改善，全年海油资本开支仍将接近900-1000亿的范围，因此四季度资本开支将接近330亿，带动公司业绩回暖。研报还下调了2021-2023年EPS分别为0.58/0.90/1.30元，基于2021年行业中位数PB2.18倍，得出估值为18.49元。研报维持前次目标价17.46元保持不变，维持“增持”评级。