华泰期货|期权日报 2021-11-02 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 研究院 量化组 研究员 陈辰  0755-23887993  chenchen@htfc.com 从业资格号：F3024056 投资咨询号：Z0014257 高天越  0755-23887993  gaotianyue@htfc.com 从业资格号：F3055799 投资咨询号：Z0016156 孙玉龙  0755-23887993  sunyulong@htfc.com 从业资格号：F3083038 投资咨询号：Z0016257 镇谌博  0755-23887993  zhenchenbo@htfc.com 从业资格号：F3080231 何绪纲  0755-23887993  hexugang@htfc.com 从业资格号：F3069194 股票期权日报 11月1日，沪深股指全天维持震荡态势，大市成交1.22万亿元，环比略增，连续7日超万亿，且连续7日出现新股首秀破发，华兰股份收跌10%。宁德时代午后一度升超6%、市值跃居A股第二位，之后回落并收涨1.69%。光伏、风电板块整体造好，上日放天量的隆基股份今日创出新高。苹果、元宇宙、家电板块大涨，美的集团、歌尔股份涨近6%。稀土、白酒、锂矿、CRO板块调整，北方稀土跌超9%，五粮液、药明康德、天齐锂业跌超5%。上证指数收跌0.08%，创业板指跌0.56%，万得全A涨0.24%。 期权方面： 1.成交量方面，50ETF期权成交量为149万张，沪市300ETF期权成交量为90万张，深市300ETF期权成交量为13万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.94，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报1.01，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.96，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为18.56%，沪市300ETF期权为17.05%，深市300ETF期权为17.21%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报16.26点，处于近期较低位置。 华泰期货|期权日报 2021-11-02 2/6 一、行情观点 11月1日，沪深股指全天维持震荡态势，大市成交1.22万亿元，环比略增，连续7日超万亿，且连续7日出现新股首秀破发，华兰股份收跌10%。宁德时代午后一度升超6%、市值跃居A股第二位，之后回落并收涨1.69%。光伏、风电板块整体造好，上日放天量的隆基股份今日创出新高。苹果、元宇宙、家电板块大涨，美的集团、歌尔股份涨近6%。稀土、白酒、锂矿、CRO板块调整，北方稀土跌超9%，五粮液、药明康德、天齐锂业跌超5%。上证指数收跌0.08%，创业板指跌0.56%，万得全A涨0.24%。 二、经济日历 表格 1：近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2021-11-02 15:30:00 瑞士 10月CPI同比 0.9 1.1 * 2021-11-02 15:30:00 瑞士 10月CPI环比 0 0.1 * 2021-11-02 20:30:00 加拿大 9月营建许可(金额)环比 -2.1 * * 2021-11-02 11:30:00 澳大利亚 政策利率 0.1 0.1 * 资料来源：Wind，华泰期货研究院 华泰期货|期权日报 2021-11-02 3/6 三、重要信息资讯跟踪 1.香港万得通讯社报道，财政部发布2021年9月地方政府债券发行和债务余额情况。经第十三届全国人民代表大会第四次会议审议批准，2021年全国地方政府债务限额为332774.3亿元，其中一般债务限额151089.22亿元，专项债务限额181685.08亿元。截至2021年9月末，全国地方政府债务余额289584亿元，控制在全国人大批准的限额之内。其中，一般债务136181亿元，专项债务153403亿元；政府债券287837亿元，非政府债券形式存量政府债务1747亿元。截至2021年9月末，地方政府债券剩余平均年限7.5年，其中一般债券6.4年，专项债券8.5年；平均利率3.51%，其中一般债券3.51%，专项债券3.51%。 2.央视新闻报道，商务部消息，11月1日，中国商务部部长王文涛致信新西兰贸易与出口增长部长奥康纳，代表中方向《数字经济伙伴关系协定》(DEPA)保存方新西兰正式提出申请加入DEPA。申请加入DEPA，符合中国进一步深化国内改革和扩大高水平对外开放的方向，有助于中国在新发展格局下与各成员加强数字经济领域合作、促进创新和可持续发展。下一步，中方将按照DEPA有关程序，和各成员开展后续工作。 3.新浪财经报道，泰国商务部长称，泰国方面已经批准区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）。 华泰期货|期权日报 2021-11-02 4/6 成交量方面，50ETF期权成交量为149万张，沪市300ETF期权成交量为90万张，深市300ETF期权成交量为13万张。 图 1： 股票期权成交量（万张） 图 2： 股票期权成交量 PCR 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 PCR方面，50ETF期权报0.94，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报1.01，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.96，处于近期中等位置。 标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 图 3： 股票期权标的物历史波动率（%） 图 4： 股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为18.56%，沪市300ETF期权为17.05%，深市300ETF期权为17.21%。 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 华泰期货|期权日报 2021-11-02 5/6 图 5： 股票期权隐含波动率微笑（%） 图 6： VIX（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 VIX方面，最新价报16.26点，处于近期较低位置。 华泰期货|期权日报 2021-11-02 6/6  免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院“，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。  公司总部 地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层 电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com