证券研究报告 [Table_Industry] 晨会纪要 [Table_Title] 2021年11月03日 [Table_Author] 分析师：王浩 执业证书：S1030520090002 电话：13006633505 邮箱：wanghao1@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_BaseData] 证券简称 收盘价 涨跌幅% 上证综指 3506 -1.10 深证综指 14377 -0.69 恒生指数 25100 -0.22 道琼斯工业指数 36053 0.39 纳斯达克指数 15650 0.34 法国CAC40 6927 0.49 富时100 7275 -0.19 德国DAX 15954 0.94 澳洲标普200 7324 -0.63 圣保罗指数 105551 0.00 韩国综合指数 3013 1.16 日经225 29521 -0.43 俄罗斯RTS 1851 -0.87 孟买SENSEX30 60029 -0.18 标普500 4631 0.37 台湾加权指数 17066 -0.01 [Table_BaseData] 经济预测（一致预期） 单位（%） 21/E 22/E GDP 8.1 5.5 CPI 0.9 2.3 PPI 7.0 3.0 工业增长值 9.4 5.8 固定投资增速 7.2 5.6 出口增速 24.5 8.1 进口增速 22.2 7.3 社消增速 12.2 10.3 M2增速 8.8 8.3 人民币汇率 6.5 6.3 数据来源：Wind资讯 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Summary] 核心观点： 11月2日，周二，上证指数报3505.63点，下跌1.1%，成交额5855.19亿。深证成指报14377.27点，下跌0.69%，成交额6726.22亿。创业板指报3339.60点，上涨0.23%，成交额2552.47亿。两市合计成交12581.42亿。 北向资金合计净流入23.65亿元。其中沪股通净流入13.48亿元，深股通净流入10.17亿元。 板块方面，军工板块持续拉升，中船系个股大涨；农产品概念股午后大幅拉升，而磷化工、煤炭、钢铁等周期板块大幅下挫，CRO、银行等板块低迷。 市场数据 指数 成交金额 (亿元) 收盘 点位 日涨跌幅 (%) 年初至今 涨跌幅(%) 上证综指 5855 3506 -1.10 0.94 沪深300 3857 4840 -1.04 -7.13 深证成指 6726 14377 -0.69 -0.65 中小板指 1042 9792 -0.05 2.59 创业板指 2552 3340 0.23 12.59 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 1 - 正文目录 一、重要财经信息 ........................................................... 2 1.1产业资讯 ...................................................................... 2 1.2政策与宏观 .................................................................... 3 1.3证券市场 ...................................................................... 5 1.4国际市场 ...................................................................... 5 二、公司重要公告 ........................................................... 6 三、研究员观点 ............................................................. 8 四、风险提示 .............................................................. 10 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 2 - 一、重要财经信息 1.1 产业资讯 【国家市场监管总局：依法整治制造“容貌焦虑”等各类医疗美容广告乱象】财联社11月2日电，国家市场监管总局发布《医疗美容广告执法指南》。市场监管部门依法整治各类医疗美容广告乱象，着力解决危害性大、群众反映集中的问题，对以下情形予以重点打击：违背社会良好风尚，制造“容貌焦虑”，将容貌不佳与“低能”“懒惰”“贫穷”等负面评价因素做不当关联或者将容貌出众与“高素质”“勤奋”“成功”等积极评价因素做不当关联。违反药品、医疗器械、广告等法律法规规定，对未经药品管理部门审批或者备案的药品、医疗器械作广告。宣传未经卫生健康行政部门审批、备案的诊疗科目和服务项目。 【提价潮蔓延食品板块走强 建议关注明年提价行情】 财联社11月2日电，11月2日盘后，恒顺醋业、海欣食品宣布调价，安井食品、海天味业、安琪酵母、恰恰食品等多家食品公司也于近期宣布提价。从三季报来看，乳制品、调味品、休闲食品受上游成本上涨影响，毛利率环比有普遍下滑；肉制品毛利率有所恢复，主要是猪肉价格下行带来的成本下行；白酒整体毛利率稳定。受上游原材料上涨的影响，近期一些主流食品企业对商品进行调价，明年上游原材料价格上涨会进一步向下游传导，更多企业有涨价的预期，具有向下游传导价格的能力的企业会更多受益。 【元气森林将完成新一轮150亿美元估值融资 淡马锡领投】 财联社11月2日电，元气森林即将完成新一轮近2亿美元融资，本轮投后估值达150亿美元，由淡马锡领投，红杉中国、华平资本等多位老股东跟投。在年初的60亿美元估值融资时，就有领投方直接以120亿美金估值锁定了此轮份额，但淡马锡给出了更高估值。对此，元气森林方面表示不予置评。 【苹果据称大幅削减iPad产量 将芯片等部件调配给iPhone 13】 财联社11月2日电，据《日经亚洲评论》11月2日报道，多位消息人士透露，苹果已大幅削减iPad产量，以调配更多零部件用于iPhone 13。这表明全球芯片供应紧张对该公司的打击比之前所表示的还要严重。过去两个月，iPad的产量比原计划下降了50%，原用于老款iPhone的零部件也被调配给iPhone 13生产线。 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 3 - 【深圳10月二手住宅仅成交1605套 续创近十年新低】 财联社11月2日电，深圳市住建局最新数据显示，今年10月，深圳共成交1605套二手住宅，成交面积为15.04万平方米，同比大跌66.42%；成交套数环比9月下跌9.1%，续创近十年新低。 【内蒙古多家煤炭企业主动下调坑口煤售价至每吨1000元以下】 财联社11月2日电，近日，内蒙古自治区伊泰集团、蒙泰集团、汇能集团和兴隆集团等企业，主动下调5500大卡动力煤坑口售价至1000元/吨以下。从市场监测情况看，近期全国煤炭产量显著增加，北方港口和全国统调电厂存煤快速提升，煤炭供需形势持续好转，煤炭期现货市场价格均出现明显下降。下一步随着供需形势持续改善，预计煤炭价格将加快向合理水平回归。 【蔚来秦力洪：十月工厂改建影响交付 目前已恢复生产最多六周交车】 财联社11月2日电，“现在生产节拍正常，前面几周有订单用户排队，很快就会疏通。目前订车，最多六周交付。”11月2日，在谈及10月交付量大幅下滑时，蔚来汽车联合创始人、总裁秦力洪表示，10月份蔚来的工厂在改建升级，仅满负荷运转了10天，车造得少，所以交付少了。同时，他透露，10月份的订单其实非常出色，达到了历史新高。 1.2政策与宏观 【针对鼓励储存一定数量的生活必需品 商务部最新回应：供应完全有保障】财联社11月2日电，商务部近日印发的《关于做好今冬明春蔬菜等生活必需品市场保供稳价工作的通知》中提到，“鼓励家庭根据需要储存一定数量的生活必需品，满足日常生活和突发情况的需要”，一句话引起市民的关注，也存在一些过度解读的现象。今天，商务部消费促进司司长朱小良表示，从目前的情况来看，各地生活物资货源充足，供应应该完全有保障。前一段时间，受异常天气等多种因素影响，蔬菜价格持续上涨，给广大城乡居民生活带来影响。商务部专门印发了通知，目的在于督促各地严格落实“菜篮子”市长负责制，指导商贸流通企业加强货源组织，畅通产销衔接，提前采购耐储蔬菜，与基地签订蔬菜供货协议。 【国家能源集团：确保四季度自产煤有序增产高产 增加外煤引入】 财联社11月2日电，财联社记者获悉，国家能源集团表示，煤炭产业要确保四季度自产煤有序增产高产，具备达产条件的矿井，按照全年产能的四分之 [Table_PageHeader] 2021年11月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 4 - 一安排生产，没有达产的矿井要按照最大化组织；优化外购煤购销机制，拓展疆煤出区半径，增加外煤引入，补充资源不足缺口。10月1日-22日，国家能源集团自产煤产量同比增加251.5万吨，增幅6%；发电量累计完成602.5亿度，同比增幅14%，火电同比增加67.5亿度，增幅17.3%。 【李克强：要健全市场监管长效机制 打击囤积居奇、哄抬价格等】 财联社11月2日电，1日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强到市场监管总局考察，并主持召开发展壮大市场主体工作座谈会。李克强说，要以实施市场主体登记管理条例为契机，持续优化营商环境，深化放管服改革，破除制约市场主体发展的不合理限制，对各类所有制企业一视同仁。弘扬企业家精神。要健全市场监管长效机制，反对垄断和不正当竞争，打击囤积居奇、哄抬价格等，维护公平公正市场秩序。加强质量安全管理，强化知识产权保护。要提升政务服务效能，更好便企惠民。推动通关便利化，促进国际合作和吸引外资。各部门要主动担责为市场主体排忧解难。 【李克强：当前经济面临新的下行压力 要针对市场主体制定新的组合式减税降费政策】 财联社11月2日电，1日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强到市场监管总局考察，并主持召开发展壮大市场主体工作座谈会。李克强说，发展和完善社会主义市场经济体制离不开市场主体。当前经济面临新的下行压力，1亿多市场主体是稳住经济基本盘的底气、韧性所在。要针对市场主体特别是中小微企业、个体工商户的困难，制定新的组合式减税降费政策，继续引导金融机构向实体经济合理让利。采取措施提振工业经济运行。 【韩正：多渠道增加电煤和天然气供给 继续抓好电煤保供稳价】 财联社11月2日电，国务院副总理韩正2日到国家电网有限公司调研并主持召开座谈会。韩正强调，各地区各有关部门单位要牢固树立大局意识，切实落实责任，将今冬明春能源保供作为重点工作抓紧抓实。要多渠道增加电煤和天然气供给，继续抓好电煤保供稳价，大力推进煤炭清洁利用。要尽快把煤电企业发电能力恢复到正常水平，促进非计划停运发电机组