扣非净利润同比增长28.42%，大飞机龙头稳中有进

中航西飞发布2021年三季报，公司共实现营收231.08亿元，同比增长2.03%；归母净利润6.08亿元，同比增长0.22%；扣非归母净利润5.36亿元，同比增长28.42%。公司全年业绩稳定增长高度可期。公司为我国大型军机龙头企业，期待未来新订单落地。预计2021~2023年公司实现归母净利润分别为9.96亿元、11.30亿元、14.98亿元，EPS分别为0.36元、0.41元和0.54元，对应当前股价PE倍数为87、77和58倍。给予公司2022年80~90倍PE估值。