前三季度归母净利同增3%，累计销售拿地稳定增长

保利地产发布了2021年三季报，实现营业总收入1384.6亿元，同比增长17.9%；归母净利润135.8亿元，同比增长2.9%。公司累计销售额同增11.7%，回笼率达89.5%。公司在第三季度拿地金额同比降低4.6%，累计同增9%。公司三道红线维持绿档，融资成本进一步降低。我们预测公司2021/2022/2023年收入增速为12.6%/14.9%/12.5%，归母净利润为300.6/318.2/347.8亿元，增速分别为3.8%/5.9%/9.3%。维持“买入”评级。