Q3持续高增长，光学元件表现亮眼

永新光学（603297.SH）Q3业绩持续高增长，光学元件表现亮眼。公司光学元组件业务中的条码扫描及机器视觉镜头、车载光学、激光雷达光学部件收入快速增长，光学显微镜业务较去年同期也有较大幅度增长。毛利率同比优化，期间费用率稳中有降。公司车载激光雷达镜头及光学部件仍处于小批量验证阶段，随下游客户业务的实际进度逐步推进，并将激光雷达客户群体扩展至轨道交通和工业领域，将产品从以部件为主扩展至激光雷达整机代工。条码扫描仪领域佼佼者，自研新生代技术领先。公司自主研发的超硬膜窗口技术居全球领先，逐步替代蓝宝石窗口，已应用于数万台台式扫描仪。高端显微镜研发实力强劲，打造共焦显微镜新增长点。公司完成了激光共聚焦显微镜的首台套销售，北京市农林科学院已采购并用于经济作物细胞研究。预计公司2021E/2022E/2023E年实现营收7.78/10.12/13.15亿元，归母净利润1.94/2.49/3.10亿元，目前股价对应PE为35.4/27.6/22.1x，维持“买入”评级。

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