收入稳增长，盈利显韧性，经营质量表现优异

伟星新材（002372.SZ）2021年三季报显示，公司实现营业收入40.26亿元，同比增长25.02%，归母净利7.73亿元，同比增长5.27%。其中，单Q3实现营收16.40亿元，同比增长15.80%，归母净利3.59亿元，同比下滑4.85%。公司零售+工程双轮驱动继续推进，毛利率保持韧性，投资收益及股权激励费用影响净利。此外，公司拟收购FastFlowLimited100%股权，加快国际化战略布局。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为12.57亿元、15.33亿元和17.72亿元，对应 EPS分别为0.79、0.96和1.11元，对应PE分别为23、18、16倍，维持“增持”评级。