在手订单充足，关注定增进展

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东方通（300379）三季报点评：营收增长94.85%，净利润增长258.13%。公司Q3单季度营收1.84亿元，同比增长56.91%，公司营收季节性特征明显，2020年Q4营收占比约为68.54%，第4季度，公司中间件业务，网安业务和应急指挥业务均将进入业绩兑现期。公司和中国移动、中移资本签订了《战略合作备忘录》，双方约定后续中国移动可以为公司带来三年20亿以上新增合同。目前相关事宜仍在进行中，我们仍在密切关注定增引战进展情况。公司预计2021-2023年收入10.13亿、14.77亿元和20.59亿元，归母净利润3.91亿元、5.93亿元和8.28亿元，EPS分别为0.86元、1.31元和1.82元。当前股价对应PE为33、22和16倍。维持“买入”评级。