长城汽车发布9月销量数据，9月销量100022辆，同比增长15.1%，环比增长34.7%，1-9月累计销量884045辆，同比增长29.9%。9月，哈弗品牌销量54561辆，皮卡销量20008辆，欧拉销量12770辆。汽车销售旺季，公司积极应对芯片短缺情况，9月销量环比8月显著增加25765辆。据中国汽车流通协会，未来汽车芯片供应有望好转。考虑到公司多个品牌下游需求旺盛，技术赋能有望迎来产品强周期，我们维持公司2021年盈利预测不变，上调公司2022-2023年盈利预测，预计2021-2023年归母净利润分别为72.8/101.1（+1.2）/128.7（+4.1）亿元，EPS为0.79/1.10（+0.01）/1.39（+0.04）元/股，当前股价对应2021-2023年PE分别为70.0/50.4/39.6倍，维持“买入”评级。
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