安徽凤凰是国内滤清器领军企业,后市场发展潜力大。公司产品需求旺盛,产能扩张助力业绩增长。预计公司2021/22/23年EPS预测分别为0.55/0.65/0.74元,给予目标价9.81元,对应2022年15倍PE。公司产能投放助力业绩增长,后市场规模持续增长,全球滤清器需求近百亿个。公司重视研发、产品及客户基础夯实,未来发展可期。然而,产能扩张或不及预期、原材料持续涨价风险需要关注。
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