勤说湾区第 01 期2021 年 9 月紧随“十四五”规划的可持续、 高质量发展第 06 页银行跨境理财通业务：3大常见问题 和12个准备要点第 08 页掌握科技升级重点，推动跨境业务 发展第 10 页建议为大湾区投资者提供跨境理财通税务优惠第 12 页 欢迎来到《勤说湾区》创刊号德勤中国大湾区发展研究中心最新推出 《勤说湾区》金融服务行业洞察系列，与 读者分享德勤金融行业专家的真知灼见。紧随“十四五”规划的可持续、 高质量发展粤港澳大湾区是中国开放程度最高、经济活力最强的区域之一，在国家经济发展和对外开放中具有重要支撑引领作用。目录前言宏观经济2勤说湾区 银行跨境理财通业务：3大常见问题 和12个准备要点大湾区内的银行将是“跨境理财通”试点计划中的唯一销售渠道，可为投资者提供合资格理财产品，在促成该试点计划成功落实的过程中，银行业界担当着重要的角色。掌握科技升级重点，推动跨境业务 发展金融机构在规划推出“跨境理财通”业务时，应同时考虑如何提升其信息技术系统功能和安全性，以确保符合跨境交易的相关监管要求。建议为大湾区投资者提供跨境理财通税务优惠希望内地政府参照内地与香港基金互认安排下为香港和内地居民提供的税务优惠政策，考虑就“跨境理财通”推出类似的税务优惠政策。银行业科技税务3勤说湾区 前言欢迎来到《勤说湾区》创刊号4勤说湾区勤说湾区 徐英伟德勤中国金融服务业市场发展主管合伙人电邮：fchui@deloitte.com.hk德勤中国大湾区发展研究中心最新推出 行业洞察系列 —— 顾名思义，本系列将以粤港澳大湾区为中心，为读者提供大湾区最新发展动态，以及领先的行业洞察，并围绕金融机构和业界最为关注的大湾区热点话题，诸如市场环境、商业战略、技术趋势和最新解决方案、监管合规、运营优化和产品创新等，分享德勤金融行业专家的真知灼见。 2021年9月10日，大家期待已久的粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点正式宣告启动，为大湾区金融业未来发展奠立重要的里程碑。适逢这历史性时刻，德勤发布《勤说湾区》创刊号，更令我们感到兴奋与喜悦。 引用《说文解字注》：说释者，开解之意，故为喜悦。我们希望通过本洞察系列文章，为大家提供专业的分析和解读，亦能为读者开启全新的视角。作为支持中国金融行业持续开放，并促进内地、香港和澳门市场互联互通的重要创新举措， “跨境理财通”让大湾区内合资格的个人投资者通过买卖跨境投资产品进行资产配置。这也意味着“跨境理财通”将推动大湾区内地居民的个人资本账户在受到完善保障的条件下，有序地得到进一步开放。“跨境理财通”即将带来的庞大商机已经令众多银行和资产管理机构感到万分雀跃，特别是那些准备就绪即将参与“跨境理财通”业务试点的银行机构。然而大部分金融机构的关注焦点其实早已投放到内地个人资本账户进一步开放所带来的更长远发展前景中。“跨境理财通”业务试点的成功推行及后续的稳健发展，对于未来推出更多跨境金融服务项目和大湾区内金融市场进一步融合的措施，具有关键的参考意义。此外，“跨境理财通”也是银行机构证明自身实力的一大良机，凭借“跨境理财通”业务的成功推出和运作，彰显其不但具备大湾区市场的专业服务能力，亦具备稳健的跨境合规功能和高效的跨境业务运营体系。这些口碑能为银行在未来推出其他新的跨境业务时，获得客户和监管机构更多的信任和信心。最后，我们很高兴能够与大家分享更多大湾区相关洞察，助您随时掌握领先独到的行业观点和专精洞察，携手金融机构共同应对“跨境理财通”业务中遇到的任何挑战，并肩迈向成功之路！5《勤说湾区》金融服务 勤说湾区 宏观经济紧随“十四五”规划的可持续、高质量发展粤港澳大湾区是中国开放程度最高、经济活力最强的区域之一，在国家经济发展和对外开放中具有重要支撑引领作用。2020年经济回顾2020年，疫情冲击下，全球经济低迷，中国经济引领全球率先复苏。大湾区开放力度提升、内部经济融通合作进一步发展以及各项惠企政策的不断出台，使其整体保持了较强的经济韧性。2020全年，除香港和澳门外，大湾区9个内地城市全部实现GDP正增长；大湾区整体生产总值达人民币11. 4万亿元，占全国GDP比重超过10%。今年上半年，湾区经济发展良好势头持续，整体GDP达人民币5.25万亿元，港澳地区复苏显著。周菲德勤中国金融服务业研究中心高级经理电邮：annizhou@deloitte.com.cn来源：国家统计局、广东省相关各市统计局、香港政府统计处、澳门统计暨普查局6大湾区各城市GDP同比增速勤说湾区 大湾区金融业经济贡献显著在金融领域，2020年大湾区金融业GDP达人民币1.5万亿元，占湾区全部生产总值比重12%，显著高出8%的全国平均水平，其中港深穗三城金融业贡献率达82.4%。在2021年3月最新的全球金融中心指数（GFCI 29）排名中，香港、深圳、广州分列第4、8和22名，大湾区已成为全球高密度金融中心城市区和富有大都市带，金融产业集群效应、梯队化特征十分显著。“十四五”未来展望2021年是“十四五”规划开局之年，中国进入 “新发展阶段”，在新发展格局下，粤港澳大湾区的发展将被赋予更重要的角色。大湾区内部将以深化内地与港澳金融合作为显著亮点，湾区将发挥桥梁作用，推动港澳进一步融入内地市场；外部以香港 人民币离岸市场紧密衔接内地市场，发挥湾区内各城市的差异化优势，协同发展，并依托区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）区域内的供需和生产要素日益活跃及畅顺的运转，成为一带一路的现代综合枢纽。德勤中国金融服务业研究中心介绍德勤中国金融服务业研究中心是德勤中国金融服务行业的智库平台，致力于为银行业及资本市场、保险行业、投资管理公司等在内的各类金融机构提供金融服务行业洞察力研究。作为金融研究的核心力量，我们整合德勤全球网络的金融研究成果，传递德勤对于金融服务行业相关宏观政策、行业趋势和企业经营管理方面的观点。7勤说湾区 粤港澳三地监管机构在2021年9月10日正式公布了《粤港澳大湾区跨境理财通业务试点实施细则》，不仅标志着大湾区内开展跨境投资活动新的里程碑，更是紧随国家“十四五”规划进一步开放中国金融市场的重要一步。大湾区内银行将是“跨境理财通”业务试点中的唯一销售渠道，可为投资者提供合资格理财产品，在促成该试点计划成功落实的过程中，银行业界担当着重要的角色。参与理财通的银行必须遵循当地监管机构发布的“跨境理财通”实施细则，当中涉及详细的监管要求，例如客户开户流程、闭环汇划流程管理、投资适合性和销售手法，以及产品查询和投诉处理等牵涉到客户的重要范畴。为协助读者能够快速了解理财通的重点，本文总结了“跨境理财通”的三大常见问题，并讨论得出银行在开展相关业务前必须做好的准备要点。何谓“合资格投资者”就北向通而言，凡持有香港身份证者皆合资格参与相关投资活动，弱势社群客户1除外。就南向通而言，大湾区内地监管机构增设有关投资经验和财务状况的规定，大湾区内地九个城市的合资格居民2若有意参加 “跨境理财通”，则必须（1）具有两年以上投资经历，且（2）满足最近三个月家庭金融资产月末余额不低于人民币200万元，或者最近三个月家庭金融净资产月末余额不低于人民币100万元。何谓“合资格理财产品”香港银行可提供以下“南向通”理财产品：1. 以下列明的投资产品（仅限经评定为“低”风险至“中”风险及“非复杂”的投资产品）• 在香港注册成立并经香港证券及期货事务监察委员会认可的基金；• 债券2. 指定币种存款（不包括结构性存款）大湾区内地银行机构可提供以下类别的“北向通”投资产品：1. 由内地理财公司发行，并经评定为“一级”至“三级”风险的固定收益类及权益类公募理财产品（现金管理类理财产品除外）2. 经评定为“R1”至“R3”风险的公开募集证券投资基金监管机构在试点阶段的态度倾向谨慎，所以投资者在“跨境理财通”初期可选择的投资产品比较有限。由于各地监管机构对于产品尽职调查和风险评估等规定各有不同，三地的投资偏好和文化亦有差异所以参与“跨境理财通”的投资者在进行跨境投资和选择理财产品时，应意识到区内三地的市场实践有不同银行业银行跨境理财通业务 3大常见问题和12个准备要点：萧徽铭德勤中国审计及鉴证合伙人电邮：kimsiu@deloitte.com.hk8勤说湾区 ：程度的不一致性，所以必须充分了解投资地的实际情况及投资风险，再作出相关投资决定。根据监管指引，银行需要按照其当地现行的监管要求，对投资产品进行充分的尽职调查和产品风险级别分类。此外，在“跨境理财通”业务过程中，银行必须向投资者解释相关的跨境投资项目所涉及的各种风险。如何保障投资者根据《关于在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点的谅解备忘录》3，中国内地、香港和澳门的监管机构同意以“业务发生地管理”为原则，做好投资者权益保护工作。投诉处理对于“跨境理财通”在资金跨境汇划、理财产品购买及销售过程中产生的投诉，将按负责相关业务的银行所在地，由当地金融监管机构根据当地法律法规要求进行处理。例如，假若投资者针对香港银行机构作出投诉，有关投诉将按照香港金融管理局 《监管政策手册》I C- 4〈处理投诉程序〉于以跟进。就“北向通”而言，香港银行应将有关投资交易的投诉转介内地伙伴的销售银行处理，并向投资者提供必须的协助。此外，香港银行应持续跟进有关投诉处理的进度，并确保内地伙伴银行适当、及时地回应并处理投诉事宜。就“南向通”而言，香港银行应提供专门的投诉渠道（如线上平台、热线电话和电子邮箱）处理投资交易的相关投诉。香港银行应将有关跨境资金汇划的投诉事宜转介内地伙伴银行处理； 处理方式大致与“北向通”相同。分销模式现阶段银行仅采取“只执行交易”的服务模式，即不允许招揽客户或宣传个别理财产品，只有身处香港亲身到银行的“南向通”客户除外4。推广方面，银行只可展示有关 “跨境理财通”的基本信息，以及其所提供的理财产品范围和类别的概括性表述。只有在个别投资者提出要求的情况下，银行方可向该客户提供其代销的理财产品清单，以及个别产品信息等详情。1 可归类为弱势社群客户的人士包括 (i) 长者（65岁或以上）；(ii) 视障人士； (iii) 无接受教育或低学历人士（小学程度或以下） ；以及 (iv) 财政能力较差及/或无固定收入人士 2 有关人士须拥有粤港澳大湾区内地九市户籍或在粤港澳大湾区内地九市连续缴纳社保或个人所得税满五年3 2021年2月5日，中国人民银行、中国银行保险监督委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局与香港金融管理局、香港证券及期货事务监察委员会、澳门金融管理局就“跨境理财通”所涉及的监管合作原则等事宜达成共识，并签署了《关于在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点的谅解备忘录》。来源: 香港金融管理局新闻稿（2021年2月5日）4 香港金融管理局允许香港的银行机构向身处香港的“南向通”客户作出招揽或建议，但必须遵循合资格理财产品和交易额度的限制。银行准备工作清单有意开展“跨境理财通”业务的银行，应在准备过程中确保自身机构已具备适当的公司治理和内控流程。我们认为银行应当考虑下列行动方案，以达到跨境理财通业务试点实施细则中的要求：1. 进行详细深入的评估，以确保银行的董事和高管人员均已了解“跨境理财通”业务所涉及的风险，并分配足够的资源与人手应付业务需求。2. 设立委员会监督“跨境理财通”业务，委员会应有高管人员的充分参与。3. 制定用以评估跨境合作银行的资格和适合性的评估框架和评估条件。4. 确保与合作银行的合作或服务协议中已具备详细的运营流程。5. 为“北向通”和“南向通”投资客户建立客制化开户流程，包括与合作银行之间的信息收集及协调工作，确认客户为合资格投资者的机制，以及跨境见证开户的安排（如适用）。6. 妥善制定工作流程与系统以确保资金闭环汇划和封闭管理，如设立内置系统逻辑监测及标签涉及“跨境理财通专户”的交易项目。7. 检视现行的线上(包括网上平台和手机银行平台)和线下投资产品销售流程，以确保符合监管机构要求的“只执行交易”模式。8. 针对新增的基金和理财产品，创建、检视及梳理现行的新产品审批和尽职调查流