汽车 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 19 汽车 2021年09月18日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《行业周报-上海将出台支持燃料电池汽车发展的若干政策》-2021.9.12 《行业点评报告-2021年8月新能源汽车零售销量环比+12.0%，单月渗透率为17.1%》-2021.9.9 《行业周报-乘联会预计8月狭义乘用车零售同比下降13%》-2021.9.5 9月前两周批发零售偏弱，四季度芯片供给有望改善 ——行业周报 邓健全（分析师） dengjianquan@kysec.cn 证书编号：S0790521040001 ⚫ 本周关注：9月前两周批发零售偏弱，四季度芯片供给有望改善 据乘联会，9月前两周批发同比下降36%，零售同比下降9%。缺芯带来的影响仍在延续。目前合资与豪华车企的渠道库存已经处于极低水平，车市促销力度明显回收，处于“供给决定需求”的特殊时期。马来西亚半导体产业协会表示，目前该国半导体行业多达半数公司的产能利用率达80%，未来几个月有较大增长空间。当地多数半导体工厂已采取预防措施，防止确诊病例进一步激增。9月的芯片供给改善总体不佳，但10月开始或明显改善，国内外四季度车市较为乐观。 ⚫ 行情回顾：行业跑输大盘，约二成个股本周上涨 （1）本周沪深300指数跌幅3.14%，创业板指数跌幅1.20%，汽车板块跌幅4.55%，跑输大盘1.41个百分点。其中，汽车零部件III板块跌幅3.25%，在子板块中跌幅最小。 （2）个股方面，本周汽车板块中有39家公司收涨，占比约二成，富临精工、恒帅股份本周领涨。新能源汽车子板块中，璞泰来以20.28%的周涨幅领涨。 ⚫ 行业动态及公司公告：2021年1-8月充电桩保有量达210.5万台，小康股份将采购宁德时代动力电池产品 （1）2021年1-8月充电桩保有达量210.5万台。2021年8月比2021年7月公共充电桩增加3.44万台，同比增长66.4%。从2020年9月到2021年8月，月均新增公共类充电桩约3.27万台。 （2）小康股份控股子公司金康新能源将在2022年至2026年向宁德时代采购动力电池产品。2022至2026年期间，买方基于自身决策，需至少提前6个月向卖方提出要求，双方共同确认下一年度采购总量，并通过附属协议进行约定。若当年未签署附属协议的，次年双方按照10GWh的年度量纲执行。 （3）上市新车方面，2021年9月15日，小鹏汽车P5上市，售价15.79-22.39万元；9月16日，五菱星辰上市，售价6.98-9.98万元。 ⚫ 本周观点 9月前两周批发零售偏弱，缺芯带来的影响仍在延续，处于“供给决定需求”的特殊时期，10月芯片供给有望改善，国内外四季度车市较为乐观。电动化、智能化加速下，汽车行业迎来了长期向上周期。整车厂方面，受益标的包括比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车以及新势力蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车等。零部件方面，受益标的包括福耀玻璃、天润工业、科博达、得邦照明、广汇汽车、中国汽研、星宇股份、文灿股份、骆驼股份、岱美股份、保隆科技、阿尔特、华域汽车、伯特利、拓普集团、银轮股份、新泉股份、三花智控等。 ⚫ 风险提示：宏观经济恢复不及预期、海内外汽车需求不及预期。 -12%0%12%24%36%48%2020-092021-012021-05汽车沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 19 目 录 1、 本周关注：9月前两周批发零售偏弱，四季度芯片供给有望改善 .................................................................................. 4 2、 板块市场表现：汽车板块跑输大盘 .................................................................................................................................... 5 2.1、 板块行情回顾：汽车板块跑输沪深300指数1.41个百分点 ................................................................................. 5 2.2、 个股情况分析：本周约2成行业个股收涨 ............................................................................................................. 6 3、 行业动态及公司公告：2021年1- 8月充电桩累计保有量达210.5万台 ........................................................................ 7 3.1、 行业重要新闻：2021年1- 8月充电桩累计保有量达210.5万台 ......................................................................... 7 3.2、 重点公司公告：小康股份将采购宁德时代动力电池产品 ...................................................................................... 9 3.3、 新上市车型：小鹏汽车P5、五菱星辰等新车上市 .............................................................................................. 10 4、 重点数据跟踪：原材料价格总体平稳 .............................................................................................................................. 11 4.1、 锂电池及材料价格波动幅度较小 ........................................................................................................................... 11 4.2、 新能源汽车：8月纯电动车产销量同比略为上升 ................................................................................................. 15 4.2.1、 新能源汽车产销量数据：8月产销量同比增幅较大，乘用车销量环比上升 .......................................... 15 4.2.2、 充电桩保有量情况：稳步上升 .................................................................................................................... 16 4.3、 汽车行业：行业总体月度销量走弱，增速有所回落 ............................................................................................ 17 5、 风险提示 .............................................................................................................................................................................. 17 图表目录 图1： 汽车板块本周涨跌幅行业排名第23位 ......................................................................................................................... 5 图2： 子板块中汽车零部件III版块本周跌幅较小 ................................................................................................................... 5 图3： 概念板块中聚丙烯指数本周领涨 ................................................................................................................................... 5 图4： 本周上涨个股个数为39家 ............................................................................................................................................. 6 图5： 个股中富临精工、恒帅股份本周领涨 ........................................................................................................................... 6 图6： 金属钴价格近3月略有上涨（万元/吨） .................................................................................................................... 11 图7： 电解钴价格近3月略有上涨（万元/吨） .................................................................................................................... 11 图8： 四氧化三钴价格近3月略有下降（元/千克） ............................................................................................................ 11 图9： 金属锂价格近3月略有上涨（万元/吨） .................................................................................................................... 11 图10： 碳酸锂价格近3月走势平稳（万元/吨） .................................................................................................................. 12 图11： 氢氧化锂价格持续上涨（万元/吨） .................................................