敬请参阅最后一页免责声明 -1- 证券研究报告 2021年09月12日 电子行业 电子周报：苹果新品发布会15日开幕，关注 AR/VR和Mini LED ——《周观点》系列0912 投资周报  上周回顾：电子行业上涨 9月6日-9月10日当周，电子行业上涨4.27%，位列第八位，其中，半导体材料、其他电子、集成电路涨幅较好。  主要观点 消费电子：苹果2021秋季新品发布会时间确定，9月15日首场开幕 9月8日凌晨，苹果正式公布了2021年秋季新品发布会时间，将于北京时间9月15日凌晨1点举行。今年苹果秋季新品发布会依旧会通过三场进行，首场将发布苹果iPhone系列智能手机和Apple Watch系列智能手表产品，AirPods系列真无线耳机新品也或将在此次亮相。其余两场将会在10月、11月举办，届时新款iPad系列、MacBook系列将正式发布。苹果AR/VR头显芯片已携手台积电转入试产阶段，或将于2022年发布。我们推荐关注苹果产业链，建议投资者关注歌尔股份、联创电子、传音控股等相关产业链公司。 半导体：英特尔计划斥资950亿美元在欧洲新建八家芯片厂，马拉西亚疫情导致汽车芯片封测受到冲击，继续看好国产替代加速背景下的半导体行业。 英特尔CEO帕特〃盖尔辛格表示，公司计划斥资950亿美元在欧洲新建八家芯片厂，以应对全球芯片供应紧张之际各国竞相增加产能的局面。盖尔辛格预测，到2030年左右，汽车芯片市场规模将翻一番以上，随着新的司机辅助驾驶功能、华丽的触摸屏和其他需要更多处理能力的功能变得更加普遍，半导体将占新高端汽车材料成本的20%以上，远高于2019年的4%。马来西亚封测大厂Unisem周三（8日）宣布，3名员工因新冠死亡,其在怡保的工厂被卫生部命令从9月8日到15日关闭7天，、Unisem是马来西亚当地大型芯片封测厂之一，为包括英飞凌、意法半导体在内的主要客户，提供汽车芯片封测服务，这些芯片在封测后主要将被用于丰田、特斯拉等众多车厂生产的汽车。IT产品仍受惠远距教学与居家办公需求，加上车用半导体需求强劲以及资料中心需求回温等利多支撑，促使各家封测大厂调涨报价，推升2021年第二季全球前十大封测业者营收达78.8亿美元，年增26.4%。 我们推荐关注国产半导体设备和材料、功率半导体领域公司；建议关注韦尔股份、北方华创、晶瑞电材、捷捷微电、力芯微、圣邦股份等细分龙头。 面板：关注植物照明LED市场和Mini LED产业链投资机会 根据TrendForce集邦咨询报告，受惠于各国政策推动以及北美医疗和娱乐大麻种植市场批量导入LED植物照明设备，激励2020年全球植物照明LED市场呈现爆发性成长，产值达3.01亿美元，年增57%。而此波成长动能也将延续至2021年，预估今年产值将达3.99亿美元，年增33%。展望未来，在确保食品安全性的要求下，将透过室内种植农业发展、垂直农场投资兴建以缩短食品供应链，全球植物照明LED市场规模将持续上升。TCL在日前的Mini LED战略发布会上面向海外发布两款8K Mini LED电视，并提出未来的发展目标：TCL大尺寸销量中，Mini LED渗透率超60%；未来3年，TCL 75英寸以上超大板渗透率超30%。我们建议投资者关注Mini LED产业链中长期投资机遇，显示龙头企业京东方A，TCL科技。  风险提示：下游消费不及预期；二次疫情影响需求；全球贸易局势恶化。 推荐（维持评级） 毛正（分析师） 证书编号：S0280520050002 邱懿峰（分析师） 010-69004648 qiuyifeng@xsdzq.cn 证书编号：S0280517080002 殷成钢（联系人） yinchenggang@xsdzq.cn 证书编号：S0280120020006 行业指数走势图 相关报告 《电子周报：半导体高景气持续全年业绩可期，关注VR/AR产业链》2021-08-29 《电子周报：海外疫情影响半导体供应链 安 全 性 ， 国 产 替 代 迎 来 机 遇 》2021-08-21 《电子周报：7月国内手机出货量回暖，半导体交期进一步拉长》2021-08-15 《电子周报：监管层调查汽车芯片经销企业，利于行业健康发展》2021-08-07 《电子周报：三季度继续供不应求，持续看好半导体投资价值》2021-08-01 -9%-4%1%6%11%16%21%2020/09 2020/11 2020/12 2021/02 2021/04 电子 沪深300 2021-09-12电子行业 敬请参阅最后一页免责声明 -2- 证券研究报告 重点公司盈利预测 股票代码 公司简称 市值（亿元） ROE（%） EPS PE PB 2020A 2021E 2022E 2020A 2021E 2022E 半导体设计 603986.SH *兆易创新 1,064.51 11.06 1.87 2.57 3.42 86 62 47 9.40 603501.SH *韦尔股份 2,111.78 28.24 3.12 5.28 6.91 78 46 35 16.13 688008.SH *澜起科技 657.69 14.33 0.98 0.87 1.25 60 67 47 8.09 300782.SZ *卓胜微 1,210.19 49.18 5.96 6.57 8.99 61 55 40 18.75 300661.SZ *圣邦股份 794.39 22.13 1.85 2.26 3.06 183 149 110 45.19 688018.SH *乐鑫科技 185.86 6.40 1.30 3.12 4.52 178 74 51 10.84 605111.SH *新洁能 186.76 16.10 1.38 2.58 3.28 96 51 40 14.45 688601.SH *力芯微 105.25 22.35 1.39 2.05 2.95 118 80 56 11.73 半导体制造/IDM 688396.SH 华润微 1,000.63 12.04 0.85 1.62 1.87 89 47 40 6.22 600745.SH *闻泰科技 1,354.65 9.61 1.94 2.71 3.92 56 40 28 4.45 688981.SH *中芯国际 4,605.00 6.07 0.55 0.90 0.99 106 65 59 4.44 300623.SZ *捷捷微电 227.58 11.98 0.58 0.66 0.84 54 47 37 8.48 半导体封测 600584.SH 长电科技 610.92 10.02 0.81 1.29 1.54 42 27 22 3.14 002156.SZ 通富微电 273.12 4.31 0.25 0.61 0.78 81 34 26 2.76 半导体设备 002371.SZ *北方华创 1,835.64 8.50 1.08 1.65 2.36 342 224 157 25.81 688012.SH *中微公司 1,031.10 12.12 0.92 0.94 1.18 182 179 142 7.92 半导体材料 688019.SH 安集科技 145.88 15.91 2.90 2.88 3.97 95 95 69 12.85 300655.SZ *晶瑞股份 181.40 8.19 0.41 0.56 0.82 131 95 65 13.06 002222.SZ *福晶科技 74.09 14.09 0.34 0.41 0.49 52 42 35 6.57 面板/触显 000725.SZ *京东方A 2,272.32 5.08 0.14 0.59 0.66 41 10 9 2.32 000100.SZ *TCL科技 1,027.05 13.67 0.31 0.86 0.98 23 9 8 2.75 300088.SZ *长信科技 212.34 12.52 0.34 0.47 0.59 25 18 15 2.94 消费电子 002475.SZ *立讯精密 2,534.16 29.86 1.03 1.30 1.74 35 28 21 8.35 300433.SZ 蓝思科技 1,233.92 15.17 1.12 1.36 1.78 22 18 14 2.88 002241.SZ *歌尔股份 1,616.94 15.93 0.87 1.25 1.67 54 38 28 6.66 603380.SH *易德龙 50.64 18.05 1.03 1.48 2.03 30 21 16 4.88 002273.SZ 水晶光电 201.64 8.67 0.36 0.41 0.50 40 35 29 3.62 002036.SZ *联创电子 174.30 5.52 0.16 0.37 0.50 105 45 33 4.60 688036.SH *传音控股 1,186.50 28.66 3.36 4.64 6.01 44 32 25 10.26 PCB 002916.SZ *深南电路 459.52 22.99 2.92 3.15 3.92 32 30 24 6.05 600183.SH *生益科技 546.38 17.95 0.73 1.09 1.26 32 22 19 4.74 603228.SH *景旺电子 220.11 15.38 1.08 1.32 1.63 24 20 16 3.38 LED 600703.SH 三安光电 1,583.00 3.95 0.23 0.48 0.68 156 73 52 5.28 其他 300354.SZ *东华测试 49.24 12.41 0.36 0.65 0.97 98 55 37 11.51 资料来源：Wind，新时代证券研究所（带*为新时代电子行业覆盖标的，其余公司均采用Wind一致预期，股价为2021年9月10日收盘价） 2021-09-12电子行业 敬请参阅最后一页免责声明 -3- 证券研究报告 目 录 重点公司盈利预测 ................................................................................................................................................................... 2 1、股票组合及其变化 ............................................................................................................................................................. 5 1.1、 本周重点推荐及推荐组 ....................................................................................................................................... 5 1.2、 核心公司投资逻辑 ............................................................................................................................................... 5 1.3、 海外龙头动态一览 .................................................................................................................