中芯加码成熟制程，拉动设备材料增长

中芯国际公告与上海自贸区临港新片区管委会合作，成立10万片/月的12寸代工厂，专注28nm及以上成熟制程工艺。这是中芯一年内第三次加码12寸产能，产能紧缺将持续。台湾多家晶圆代工厂准备再次提高成熟制程8和12寸报价，提价幅度至少为5-10%，涨价通知至2022Q1。我们认为本次提价将进一步强化当前的缺芯涨价逻辑，提升代工企业全年业绩预期，半导体行业高景气有望持续至2022年。同时，扩产将有效拉动半导体材料需求，本土材料供应商将迎来增长动力。我们预计2021/2022/2023年公司归母净利为105/115/134亿元，预计2021年公司PB为4.1x，参考可比公司台积电9.0xPB，具有显著增长空间，维持“推荐”评级。