业绩扰动短期股价，长期向好趋势未改

比亚迪发布2021年中期业绩，收入同比增长50%，但归母净利润下滑29%。公司DMi车型成为爆款，海洋系列年内上市将进一步带动销量提升。公司预计2022年新能源汽车销量将达到150万辆。公司电池产能规划明年超过100GWh，同时解决上游产业链安全问题，保证交付量逐步爬坡。基于以上因素，我们上调销量预测，维持买入评级，目标价上调至395.8元人民币。