净息差承压，非息收入高速增长

邮储银行（601658.SH）2021年上半年实现营收1576.53亿元，同比增长7.73%，归母净利润410.10亿元，同比增长21.84%。其中，净利息收入为1320.96亿元，同比增长6.19%，手续费及佣金净收入为114.96亿元，同比增长37.86%。期末，发放贷款和垫款总额61924.00亿元，较上年末增加4761.42亿元，增长8.33%。个人贷款总额35579.46亿元，较上年末增长9.34%。投资评级为买入（维持）。