传音控股2021年上半年实现营业收入228.53亿元,同比增长65.06%,归母净利润17.32亿元,同比增长58.71%。公司在非洲的领先优势进一步扩大,非洲人口增速全球领先,人口结构年轻。同时公司在新兴市场开展了数码配件、家用电器等扩品类业务以及提供移动互联网产品及服务,核心竞争力进一步提升。公司预计2021E/2022E/2023E年将实现营收498.85/623.57/779.46亿元,归母净利润37.62/47.25/61.93亿元。目前股价对应PE为32.4/25.8/19.7x,维持“买入”评级。
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