根据报告,碧桂园服务的收入和利润在2021年上半年都有显著增长,管理面积和社区增值服务的增速强劲。然而,短期毛利率有所下滑,主要是由于城市服务并表和疫情社保减免政策退坡等因素的影响。预计2025年碧桂园服务将实现千亿营收,五年CAGR达约45%。因此,报告建议投资者维持推荐。
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