中微公司发布2021年半年报,营收同比增长37%,归母净利润同比增长233%,扣非归母净利润同比增长53%。刻蚀设备实现营收8.58亿元,同比增长84%,毛利率44.29%。MOCVD设备实现营收2.19亿元,同比下降10.08%,毛利率达30.77%。公司在手存货约14.32亿元,环比增长17%,其中已发货产品约6.85亿,相比年初增长37%,显现产品加速开拓。刻蚀设备订单进展较好,大基金高比例参与公司定增。公司作为国内刻蚀设备龙头,肩负刻蚀工艺设备全面国产化重任,预计21-23年,公司净利润分别为5.57/7.34/9.73亿元,对应PE分别为 201/153/115倍,给予“增持”评级。
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