晶澳科技发布21年中报,实现营业收入161.92亿元,同增48.77%;实现归母净利润7.13亿元,同增1.78%。其中Q2分别实现营业收入与归母净利润92.36/5.57亿元,业绩超出市场预期。公司大尺寸占比逐步提升,产品结构持续优化。预计全年保底出货25GW,其中大尺寸出货占比将达到50%左右,产品出货结构持续优化升级。公司Q2单W盈利环比大幅提升,超出市场预期。产能持续扩张,巩固公司龙头地位。预计21-23年公司归母净利润为22.75/33.49/42.88亿元,同比增长51.0%/47.3%/28.0%,EPS分别为1.42/2.10/2.68元,维持“增持”评级。
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