2021年半年报点评：产品结构优化和协同驱动发展

北新建材（000786）2021年上半年实现营业收入101.25亿元，同比增长45.81%；归属于母公司净利润为18.37亿元，同比增长103.41%。公司销量增长和产品结构优化带动业绩高增，石膏板销量增速为40%，龙骨增速为43%。公司龙头地位稳固，产品协同优势显现。预计公司2021-2023年净利润分别为40.93、49.44和61.13亿元，对应EPS分别为2.42、2.93和3.62元。当前股价对应2021-2023年PE值分别为15、13和10倍。看好公司作为石膏板龙头成本、协同优势的提升，继续维持“强烈推荐”评级。