营销投入积极，收入超预期

亿田智能公布2021年中报，公司2021H1实现收入5.0亿元，YoY+92.1%；实现业绩0.9亿元，YoY+66.2%。公司优化组织架构、增加营销投入，收入超预期，未来经营态势值得资本市场关注。亿田集成灶市占率提升，预计2021H1亿田集成灶销量约为9万台，同比增长80%+。亿田Q2毛利率改善，毛利率为46.8%，同比+2.6pct。亿田采取了积极的营销策略，对品牌影响力、未来销售都有较强的拉动作用。亿田布局多元渠道，具有产品优势、渠道覆盖广泛。我们预计，公司2021~2022年的EPS分别为1.80/2.30元，6个月目标价63.00元，对应2021年35倍PE，维持买入-A的投资评级。